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來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，大盤走勢波瀾不驚，滬指下跌13.48點，以3270.44點報收，跌幅為0.41%，深市各類指數(shù)則是以紅盤報收。

不過，今天市場的焦點卻在白酒股，整個板塊都很低迷。而且這一次，拖累白酒股的，竟然是貴州茅臺。

機構很緊張

最近，白馬股陣營確實有點不平靜，豬肉股大跌，長春高新大跌，昨天大華股份又鬧出烏龍?，F(xiàn)在看，這些都不算啥，都是白馬股中的小弟。而今天，白馬股“老大”貴州茅臺的走勢，讓機構們很緊張。貴州茅臺股價低開低走，最終下跌3.16%，而且成交額成倍放大，全天成交107億元，是兩市成交最大的個股。

據(jù)報道，貴州茅臺的母公司茅臺集團正在申請在上海交易所發(fā)行不超過150億元人民幣面向合格投資者的公開發(fā)行債券，目前項目已獲得上交所受理。而這次茅臺集團發(fā)債，是對貴州高速公路集團有限公司（以下簡稱貴州高速）進行股權收購。而此前，貴州高速最大股東貴州省國資委已將部分持有股權轉(zhuǎn)移給茅臺集團，報價為150億元，正好與本次債券發(fā)行規(guī)模相同。

照理說，這是茅臺集團的事情，跟貴州茅臺上市公司似乎關系不大，為什么二級市場那么緊張？原因在于，9月16日貴州茅臺發(fā)布了一則公告，公司控股子公司貴州茅臺集團財務有限公司開展固定收益類有價證券投資業(yè)務，投資總規(guī)模不超過其資本總額的70%。

于是，有市場人士對茅臺財務公司能否購買到質(zhì)地上佳的債券表示擔心。所以，9月16日，茅臺就已經(jīng)跌了近2%，今天又是放量下跌超過3%。

今天，不僅僅是貴州茅臺在跌，整個白酒股板塊都在跌。山西汾酒下跌4.9%，酒鬼酒下跌4%，其他白酒股都表現(xiàn)不佳。

實際上，茅臺集團發(fā)債涉足高速公路領域，不是大家最關心的問題。最關心的，還是股價會不會一路下跌，會不會拖累整個白酒股進入下降通道。

對于這一點，我其實并不擔心。白酒行業(yè)是一個長線的白馬股板塊，而且在A股中是絕對的稀缺資源。目前，整個板塊不到20只個股，優(yōu)質(zhì)的白酒公司，比如貴州茅臺、五糧液、山西汾酒，瀘州老窖等，更是稀缺。近期，如果撤離白酒股了，那么不一定能夠找到更好的重新上車的機會。

當然，對于白酒公司而言，尤其是在當?shù)谿DP占比很大的白酒公司，都面臨一個問題，就是要為當?shù)卣w經(jīng)濟做貢獻的問題，這不是一家上市公司的事情，還要顧全大局，為地方做貢獻。我相信，大家是明白我的意思的。

資金動向

再說今天的盤面，大盤總體來說是繼續(xù)低迷，滬市小跌，深市小漲。但是，平淡之中，市場又發(fā)生了一些微妙的變化！

而這個變化，就是資金逐漸在從白馬股撤退，比如醫(yī)藥、消費、食品等，他們的表現(xiàn)都很低迷。之所以撤退，還是因為前期漲得太多了。還有像豬肉股、乳業(yè)股等，資金撤離的現(xiàn)象比較明顯。

這里說的資金，指的是主流資金，而不是游資。從白馬、消費、醫(yī)藥等撤離出來之后，他們又在哪些方向布局呢？

汽車是一個方向，比亞迪自然不用多說了，走勢超強。還有長安汽車、長城汽車都是目標。另外，新能源的隆基股份、陽光電源等，都是完全不理會大盤走勢，一路創(chuàng)階段新高的走勢。

還有就是社保重倉的。比如福耀玻璃，這是我們在上個月微信公眾號“道達號”的《股月奇談》中重點分享過的公司，典型的社保“糧倉”，當時分享的華域汽車也非常不錯。

此外，消費電子也重新開始走強。盡管蘋果最新的發(fā)布會，iPhone12暫時缺席了，但市場對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股的關注度依然不減。這個板塊中，欣旺達、鵬鼎控股等都值得關注。

沙盤推演

再說大盤走勢，成交量今天略有放大，但放量并不明顯，總體還是趨弱。科創(chuàng)板市場有了一些起色，這或許與科創(chuàng)50ETF的發(fā)行日益臨近有關吧，畢竟“援兵”馬上就要來了，現(xiàn)在繼續(xù)往下砸，便宜了新基金。今天，科創(chuàng)50指數(shù)上漲2.51%。

說實話，前期科創(chuàng)板的下跌，確實是有點狠，很多股票跌幅都比較大，資金都炒創(chuàng)業(yè)板去了。但跌多了就要反彈，水往低處流的道理，任何時候都不過時。

（張道達）

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