每經(jīng)編輯 鄭直    

9月18日，證監(jiān)會(huì)在例行新聞會(huì)上發(fā)布了《關(guān)于吳某某等人涉嫌內(nèi)幕交易“王府井”股票案的通報(bào)》，官方證實(shí)有賬戶涉嫌王府井內(nèi)幕交易，并獲利巨大。

證監(jiān)會(huì)指出吳某某等人獲利巨大

證監(jiān)會(huì)在通報(bào)中指出，2020年6月9日晚，王府井集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱王府井)公告獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)。交易監(jiān)控發(fā)現(xiàn)部分賬戶在公告前大量買入股票，交易行為明顯異常。證監(jiān)會(huì)迅速啟動(dòng)立案調(diào)查程序，目前案件已調(diào)查完畢。?

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，吳某某等人在重大事件公告前獲取內(nèi)幕信息并大量買入“王府井”股票，獲利數(shù)額巨大，涉嫌構(gòu)成內(nèi)幕交易。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

證監(jiān)會(huì)同時(shí)指出，將依法追究相關(guān)當(dāng)事人的違法責(zé)任，涉嫌犯罪的，及時(shí)移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)表示，內(nèi)幕交易是資本市場的“頑疾”，嚴(yán)重破壞公平交易原則，侵害投資者合法權(quán)益。2019年修訂的證券法顯著提高了包括內(nèi)幕交易在內(nèi)的證券違法違規(guī)成本。未來將全面落實(shí)國務(wù)院金融委關(guān)于對(duì)資本市場違法行為“零容忍”的工作要求，著力構(gòu)建行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償?shù)热婊⒘Ⅲw式的追責(zé)體系，持續(xù)加大對(duì)內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假等違法行為打擊力度，切實(shí)維護(hù)資本市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

王府井回應(yīng)：獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)事發(fā)突然

對(duì)于這一調(diào)查結(jié)果，每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者在9月18日下午致電王府井董秘辦。工作人員對(duì)此回應(yīng)稱，證監(jiān)會(huì)調(diào)查的情況并未向公司通報(bào)，公司并不太清楚這一事件的調(diào)查過程。

圖片來源：視覺中國

而針對(duì)王府井獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)的內(nèi)幕消息是如何流出，這位工作人員稱，該消息的重要性遠(yuǎn)高于商業(yè)機(jī)密。王府井在申請(qǐng)上述資質(zhì)大半年后，才獲得財(cái)政部的通知同意，事發(fā)也很突然。而在財(cái)政部的通知下達(dá)前，公司對(duì)于獲得資質(zhì)的信息并不知情。因此，這一內(nèi)幕消息應(yīng)該不是從王府井內(nèi)部流出。

王府井此前股價(jià)大漲

王府井是今年不折不扣的大牛股。

今年6月9日晚間，王府井發(fā)布關(guān)于公司獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)的公告。6月10日，王府井股價(jià)漲停。

值得注意的是，王府井股票價(jià)格于6月8日、9日、10日連續(xù)三個(gè)交易日，收盤漲幅偏離值累計(jì)超過20%，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，屬于股票異常波動(dòng)情形。

財(cái)報(bào)顯示，2020年第一季度，王府井實(shí)現(xiàn)營收15.2億元，較上年同期下滑78.79%；歸屬于上市公司股東凈利潤為-2.02億元，同比下降150.16%。

在沒有明顯利好、一季度大幅虧損的情況下，王府井的股價(jià)卻在5月暴漲，令不少投資者質(zhì)疑其有內(nèi)幕消息。對(duì)此，6月10日晚間，上交所向王府井下發(fā)監(jiān)管工作函，就公司獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)及股價(jià)波動(dòng)相關(guān)事項(xiàng)明確監(jiān)管要求。

王府井隨后發(fā)布公告稱，經(jīng)公司自查，并向控股股東核實(shí)，截至本公告披露日，不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

監(jiān)管質(zhì)疑內(nèi)幕交易? 王府井回應(yīng)難以服眾

每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）在6月14日發(fā)表熱評(píng)《公文式回復(fù) 王府井的說法難以服眾》指出，王府井雖然在回復(fù)上交所問詢函時(shí)極力否認(rèn)存在內(nèi)幕交易，但輕描淡寫的官樣文章并不能幫其撇清嫌疑。當(dāng)日證監(jiān)會(huì)的通報(bào)雖然尚無更進(jìn)一步細(xì)節(jié)，但證明了王府井內(nèi)幕交易確有其事。

事實(shí)上，王府井的異動(dòng)在當(dāng)時(shí)就獲得了監(jiān)管關(guān)注。6月10日上交所披露，已向王府井發(fā)出問詢函，就公司獲得免稅品經(jīng)營資質(zhì)及股價(jià)波動(dòng)相關(guān)事項(xiàng)明確監(jiān)管要求。

之后王府井回復(fù)上交所問詢函的公告揭示了部分王府井從申報(bào)免稅牌照到正式獲取牌照的細(xì)節(jié)。公告顯示，2019年初，王府井就開展免稅經(jīng)營相關(guān)資料的收集、整理和研究工作；2019年4月，公司及控股股東首旅集團(tuán)開始申報(bào)免稅品經(jīng)營資質(zhì)業(yè)務(wù)。王府井方面認(rèn)為，由于公司及控股股東沒有收到任何政府部門的文件，也未開展實(shí)質(zhì)推進(jìn)工作，申請(qǐng)始終處于論證研究階段，沒有與任何客戶或合作方進(jìn)行商業(yè)洽談，因此此前未進(jìn)行相關(guān)信息披露。

圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）

此外，在回函中，王府井提及，2020年5月28日中午，有個(gè)別媒體記者突然在微信中詢問公司工作人員關(guān)于大股東申請(qǐng)免稅牌照事宜。公司工作人員表示未曾聽說相關(guān)情況，考慮到對(duì)方公共媒體的特殊身份，相關(guān)人員也提示對(duì)方不要隨意相信傳聞并傳播相關(guān)內(nèi)容。

同時(shí)，王府井又指出：2019年4月末，公司已按照有關(guān)法律法規(guī)和公司內(nèi)幕知情人管理制度就該事項(xiàng)建立了內(nèi)幕知情人檔案，并根據(jù)實(shí)際情況陸續(xù)調(diào)整內(nèi)幕知情人檔案。公司在建立和調(diào)整內(nèi)幕知情人檔案的同時(shí)，向相關(guān)人員宣讀并強(qiáng)調(diào)內(nèi)幕知情人管理制度，督促有關(guān)人員嚴(yán)格履行信息保密職責(zé)。公司在相關(guān)信息正式披露前嚴(yán)格遵守了相關(guān)法律法規(guī)要求，不存在提前泄露內(nèi)幕信息的情形。

但如果公司對(duì)免稅牌照的事情嚴(yán)防死守，那么媒體記者又為何會(huì)有相關(guān)提問？

證監(jiān)會(huì)本次的通報(bào)證實(shí)了有賬戶精準(zhǔn)埋伏王府井并進(jìn)行內(nèi)幕交易。但還有一些細(xì)節(jié)令投資者感興趣：比如內(nèi)幕信息是通過什么途徑泄露的？吳某某等人到底動(dòng)用了多少資金、獲利多少？他們的行為最終處罰結(jié)果如何？相信不久的將來，這些都會(huì)水落石出。

不過值得一提的是，資本市場對(duì)王府井獲得免稅資質(zhì)本身持正面態(tài)度。王府井的主升浪恰恰發(fā)生在6月9日公告免稅資質(zhì)之后——6月10日~7月9日，王府井從27元附近一路最高上漲至接近80元，區(qū)間漲幅接近170%。即使是后期經(jīng)過一定回調(diào)，目前價(jià)格每股48.76元左右也比6月9日公告免稅資質(zhì)前高了近一倍。

由此可見，資本市場看中的最終是一家公司本身的內(nèi)在價(jià)值。近期也有多家券商在王府井股價(jià)回調(diào)后表示了對(duì)公司的看好。如天風(fēng)證券指出：公司是純正的全國百貨龍頭企業(yè)，傳統(tǒng)百貨業(yè)態(tài)保持穩(wěn)定，奧特萊斯成為新的增長點(diǎn)，且切入免稅賽道加速發(fā)展。給予了公司“買入”評(píng)級(jí)。

上市公司內(nèi)幕信息知情人

登記管理制度的規(guī)定擬修訂

證監(jiān)會(huì)發(fā)言人常德鵬18日表示，證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于上市公司內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見，主要修訂內(nèi)容包括如下五個(gè)方面：

一是完善標(biāo)題。考慮到上市公司已經(jīng)普遍建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度，重在完善和落實(shí)，將標(biāo)題修訂為“關(guān)于上市公司內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定”。

二是落實(shí)新證券法規(guī)定。根據(jù)新證券法，進(jìn)一步明確內(nèi)幕信息知情人、內(nèi)幕信息的定義和范圍。

三是壓實(shí)上市公司防控內(nèi)幕交易的主體責(zé)任，規(guī)定董事長、董事會(huì)秘書等應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)幕信息知情人檔案簽署書面確認(rèn)意見；要求上市公司根據(jù)重大事項(xiàng)的變化及時(shí)補(bǔ)充報(bào)送相關(guān)內(nèi)幕信息知情人檔案及重大事項(xiàng)進(jìn)程備忘錄。

四是強(qiáng)化證券交易所在內(nèi)幕交易防控方面的職責(zé)。授權(quán)證券交易所對(duì)上市公司內(nèi)幕信息知情人檔案填報(bào)所涉重大事項(xiàng)范圍、填報(bào)具體內(nèi)容、填報(bào)人員范圍，對(duì)需要制作重大事項(xiàng)進(jìn)程備忘錄的事項(xiàng)、填報(bào)內(nèi)容等作出具體規(guī)定。同時(shí)，要求證券交易所應(yīng)當(dāng)將內(nèi)幕信息知情人檔案及重大事項(xiàng)進(jìn)程備忘錄等信息及時(shí)與中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)共享。

五是明確中介機(jī)構(gòu)的配合義務(wù)。要求證券公司、律師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)協(xié)助配合上市公司及時(shí)報(bào)送內(nèi)幕信息知情人檔案及重大事項(xiàng)進(jìn)程備忘錄，并依照相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)則的要求對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行核實(shí)。

編輯|鄭直 肖勇

校對(duì)|趙云

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