每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

今日下午，我樂(lè)家居閃崩跌停，收盤時(shí)，跌停板上還有1.8萬(wàn)手封單。

值得注意的是，東方財(cái)富股吧里以及雪球上有網(wǎng)友驚呼這是“殺豬盤”。還有網(wǎng)友早在9月15日就發(fā)帖提示風(fēng)險(xiǎn)，有人在推薦全倉(cāng)買入此股。

此外，近幾個(gè)月指數(shù)窄幅震蕩，上漲乏力，順周期成為券商研報(bào)中的高頻詞，如螞蟻集團(tuán)等一些巨無(wú)霸在沖刺IPO，市場(chǎng)流動(dòng)性或受到一些影響，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的高位股出現(xiàn)明顯調(diào)整，那么在四季度，市場(chǎng)風(fēng)格是否轉(zhuǎn)向低估值的順周期板塊呢？

“殺豬盤”又來(lái)了：我樂(lè)家居閃崩跌停

消息面上無(wú)任何風(fēng)吹草動(dòng)，今天下午，我樂(lè)家居突然閃崩跌停，截至收盤，跌停板上還有1.8萬(wàn)手封單。

從股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，該股從2018年的最低價(jià)5元多起步，8月中旬最高漲至17元多。

從7月20日到8月4日的12個(gè)交易日里，股價(jià)均收陽(yáng)，但是換手率卻不高，今年6月12日以來(lái)，其日換手率均低于3%。

截至6月30日，其股東戶數(shù)僅5000多戶，在去年三季末其股東戶數(shù)達(dá)1萬(wàn)戶，在去年四季度和今年一季度，其股東戶數(shù)下降幅度較大，大部分籌碼被一些賬戶收走了。去年9月初時(shí)，股價(jià)還在8元附近，前段時(shí)間股價(jià)在16元附近，股價(jià)已經(jīng)翻倍，收集的籌碼也有了獲利的空間。

東方財(cái)富股吧顯示，有投資者在9月15日就發(fā)帖提示風(fēng)險(xiǎn)稱，“最后的勸告，莊家開(kāi)始雇傭團(tuán)隊(duì)騙散戶進(jìn)場(chǎng)接盤了，希望該股的所有散戶都能看得到。這種團(tuán)隊(duì)需要截圖上傳，一般能拿到5成傭金，這個(gè)票大家請(qǐng)遠(yuǎn)離！”

也有微信群顯示，有人推薦買入該股。

從公司基本面來(lái)看，公司主業(yè)是定制家具產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)的提供。產(chǎn)品包括整體廚柜、全屋定制家具、定制衣柜。

上半年公司營(yíng)收5.38億元，凈利4700多萬(wàn)元，增幅分別為2.29%、3.80%。

從上半年末的公司十大流通股東來(lái)看，并無(wú)知名機(jī)構(gòu)入駐。

從券商研報(bào)來(lái)看，今年以來(lái)，這家公司的研報(bào)非常少，有研報(bào)平臺(tái)顯示，僅2家券商對(duì)此發(fā)布了研報(bào)。

如何提防“殺豬盤”？這三大特征的個(gè)股要遠(yuǎn)離

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近幾個(gè)月里已有多個(gè)“殺豬盤”案例發(fā)生。如濟(jì)民制藥、盛洋科技、原尚股份、松霖科技、中源家居、嘉美包裝、中堅(jiān)科技等公司。

從濟(jì)民制藥來(lái)看，2018年6月，該股最低價(jià)在8元上方，今年初最高價(jià)達(dá)到55元多，漲幅十分巨大。從股東戶數(shù)變化來(lái)看，2018年三季度到2019年一季度，股東戶數(shù)從1.6萬(wàn)戶下降到8000戶左右。扣非凈利從2018年一直到今年一季度都是虧損的。復(fù)盤其拉升過(guò)程之中的換手率可以發(fā)現(xiàn)，有一段時(shí)間換手率均低于1%，交易量非常小。在6月份里，股價(jià)出現(xiàn)了連續(xù)跌停，股民損失慘重。

從盛洋科技來(lái)看，2018年末時(shí)，其股東戶數(shù)2.2萬(wàn)戶，到了2019年末時(shí)，其股東戶數(shù)1.2萬(wàn)戶，同樣股東戶數(shù)下降明顯，而今年以來(lái)，股價(jià)從15元左右最高漲至25元附近，獲利可觀。6月份里，股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)跌停。截至目前，盛洋科技的動(dòng)態(tài)市盈率依然高達(dá)400多倍，可見(jiàn)其估值不便宜。

“殺豬盤”事件屢屢上演，部分投資者損失慘重，但這些個(gè)股普遍具備一些明顯特征。特征一：流通市值小，利于莊家花不多的錢來(lái)實(shí)現(xiàn)控盤。如濟(jì)民制藥總股本3.2億股，大股東雙鴿集團(tuán)持有1.15億股，剩余的股份就2億股左右；盛洋科技總股本2.3億股，大股東紹興市盛洋電器有限公司持有6200萬(wàn)股，剩余的股本就不到2億股了。

特征二：走勢(shì)特立獨(dú)行，不跟隨大趨勢(shì)運(yùn)行。莊股的一個(gè)顯著的特征就是走勢(shì)不跟隨市場(chǎng)大勢(shì)。以濟(jì)民制藥為例，公司股價(jià)在2018年6月見(jiàn)底之后，就一路上揚(yáng)，期間沒(méi)有出現(xiàn)像樣的調(diào)整，走勢(shì)獨(dú)立于大盤運(yùn)行，莊家控盤跡象明顯。

特征三：這些股票的換手率低，流動(dòng)性差，稍微遇到拋盤大一些就容易砸至跌停，隨后出現(xiàn)連鎖反應(yīng)。從上述的“殺豬盤”個(gè)股來(lái)看，當(dāng)出現(xiàn)第一個(gè)跌停之后，隨后又出現(xiàn)了幾個(gè)跌停，當(dāng)恐慌效應(yīng)擴(kuò)散后，引發(fā)散戶們的恐慌拋盤。莊股的流動(dòng)性不足，就容易上演崩盤式的走勢(shì)，如歷史上的德隆系三駕馬車，還有其他一些莊股等等，如2006年10月的江蘇吳中，2004年8月的秦嶺水泥。

所以，投資者對(duì)于那些估值較高，而股票流動(dòng)性差的個(gè)股需要謹(jǐn)慎對(duì)待。

巨無(wú)霸要來(lái)了！市場(chǎng)風(fēng)格或轉(zhuǎn)向低估值順周期股

值得注意的是，科創(chuàng)板上市委9月18日公告稱，螞蟻集團(tuán)首發(fā)過(guò)會(huì)。從IPO受理到正式過(guò)會(huì)，螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板審核全程僅用時(shí)25天，并有望成為今年全球最大規(guī)模IPO。除此之外，還有金龍魚(yú)、中金公司、京東數(shù)科、吉利汽車、恒大汽車等巨無(wú)霸正沖刺IPO。

有媒體報(bào)道稱，截至9月17日，A股IPO數(shù)量創(chuàng)近3年新高，距離被稱為“IPO大年”的2017年還差176家。截至目前，今年IPO募資額已經(jīng)超過(guò)了2017年。

記得在2017年時(shí)，一些低市盈率的價(jià)值股表現(xiàn)出眾，如中國(guó)平安從2017年4月的30元附近起步，幾個(gè)月內(nèi)漲至70多元。

近期高估值的“豬中茅臺(tái)”牧原股份、中公教育、海天味業(yè)等抱團(tuán)股出現(xiàn)籌碼松動(dòng)，股價(jià)出現(xiàn)明顯下挫。

從券商研報(bào)來(lái)看，順周期成為熱頻詞。如前期報(bào)道的銅業(yè)股西部礦業(yè)近期不斷創(chuàng)新高，目前的動(dòng)態(tài)市盈率30多倍。

東興證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，成長(zhǎng)已是強(qiáng)弩之末，股票市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性在積極尋找新目標(biāo)。7月中下旬以來(lái)，成長(zhǎng)股相繼下跌，首先是7月15日左右芯片開(kāi)始下跌，之后是8月6日左右半導(dǎo)體、疫苗開(kāi)始下跌，進(jìn)入9月后則是調(diào)味品和白酒。市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向炒低價(jià)股、次新股。充裕的流動(dòng)性在積尋找成長(zhǎng)之外的新目標(biāo)，由于這些股票或質(zhì)量較差，或估值較高，持續(xù)時(shí)間有限。相反，周期和金融的估值尚處于洼地。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)進(jìn)一步確認(rèn)，價(jià)值股受益于順周期而具備投資價(jià)值：如銀行、保險(xiǎn)等低估值板塊，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等高景氣度板塊，汽車、酒店餐飲、旅游休閑等高速?gòu)?fù)蘇板塊。北向資金的加速流入也是價(jià)值啟動(dòng)的信號(hào)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)