每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

9月28日，天風(fēng)證券發(fā)布公告，公司擬以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式向不超過(guò)35名投資者募集資金合計(jì)不超過(guò)128億元，募集資金擬用于發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)、擴(kuò)大信用業(yè)務(wù)規(guī)模、增加子公司投入、償還債務(wù)和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金5個(gè)方面。其中投入擴(kuò)大信用業(yè)務(wù)規(guī)模方面的資金最高，將不超過(guò)49億元。值得一提的是，此次定增將是天風(fēng)證券年內(nèi)又一大股權(quán)融資動(dòng)作，3月時(shí)天風(fēng)證券完成了53.49億元的配股工作。

今年以來(lái)，多家券商也通過(guò)發(fā)行債券、定增、配股等方式補(bǔ)充資金，積極擴(kuò)表。其中就定增方式而言，已經(jīng)有海通證券、國(guó)信證券等6家券商合計(jì)約612億元落地完成。此外，中信建投、浙商證券、南京證券和西部證券4家券商共計(jì)365億元的定增仍在持續(xù)推進(jìn)中。

信用與自營(yíng)業(yè)務(wù)擬投入占比近七成

今日，天風(fēng)證券發(fā)布了《2020年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》（下稱：預(yù)案），擬以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式向不超過(guò)35名投資者募集資金合計(jì)不超過(guò)128億元，募集資金擬用于發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)、擴(kuò)大信用業(yè)務(wù)規(guī)模、增加子公司投入、償還債務(wù)和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

根據(jù)預(yù)案顯示，其中用于擴(kuò)大信用業(yè)務(wù)規(guī)模擬投入資金最大，不超過(guò)49億元，占比達(dá)38.28%。

天風(fēng)證券表示，作為證券公司發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)中介角色、服務(wù)客戶投融資需求的重要業(yè)務(wù)品種，融資融券、股票質(zhì)押等信用業(yè)務(wù)綜合價(jià)值可觀，已成為證券公司服務(wù)核心客戶、增強(qiáng)客戶黏性、提升綜合化經(jīng)營(yíng)的重要途徑。在目前行業(yè)傭金率普遍下調(diào)的大背景下，通過(guò)發(fā)展信用業(yè)務(wù)，挖掘客戶綜合金融服務(wù)需求，將有利于提升公司的盈利能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、為客戶提供融資或融券服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)?？梢钥闯?，公司信用業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大離不開(kāi)相應(yīng)規(guī)模的資本金支持。

接下來(lái)，資金投入的第二大領(lǐng)域是發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)，擬投入不超過(guò)38億元。天風(fēng)證券坦言，近年來(lái)，證券公司投資與交易類(lèi)業(yè)務(wù)已成為市場(chǎng)中不可忽視的一股力量，證券公司的投資業(yè)務(wù)正在向去方向化、增加多元交易轉(zhuǎn)變，整體投資策略更趨成熟穩(wěn)定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力日趨增強(qiáng)。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的證券公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，自營(yíng)收入已經(jīng)連續(xù)兩年超過(guò)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，成為證券公司第一大收入來(lái)源。與頭部證券公司相比，公司的自營(yíng)投資規(guī)模占比偏小，存在較大的提升空間。

外資投資者值得期待

“天風(fēng)證券是一家典型的混合所有制券商，多元均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)是天風(fēng)最重要的基石。此次非公開(kāi)發(fā)行是公司戰(zhàn)略化的一步，將進(jìn)一步強(qiáng)化混合所有制標(biāo)簽，夯實(shí)公司服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。”天風(fēng)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)道。

記者了解到，除公眾股東外，天風(fēng)證券股權(quán)呈現(xiàn)“3個(gè)1/3的特點(diǎn)”，一部分為武漢國(guó)資、省聯(lián)投等湖北和武漢國(guó)資平臺(tái)，一部分為人福醫(yī)藥、陜西大德等大型民營(yíng)企業(yè)，第三部分為信達(dá)、中航信托、光大金控等泛同業(yè)機(jī)構(gòu)。

對(duì)于本次非公開(kāi)發(fā)行的對(duì)象，天風(fēng)證券在預(yù)案中提到，可包含合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII），因此，在監(jiān)管部門(mén)放寬券業(yè)外資準(zhǔn)入門(mén)檻下，天風(fēng)證券此次非公開(kāi)發(fā)行是否會(huì)有外資投資者值得期待。上述負(fù)責(zé)人表示：“希望通過(guò)此次非公開(kāi)發(fā)行，與內(nèi)資、外資，大型國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)等各類(lèi)投資者，特別是國(guó)際知名機(jī)構(gòu)建立緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過(guò)進(jìn)一步優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)提升公司發(fā)展天際線。”

天風(fēng)證券2020年半年報(bào)顯示，在僅完成恒泰證券26.49%股權(quán)收購(gòu)的情況下，總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到740.83億元，歸母凈資產(chǎn)177.27億元，較上年同期上漲23.64%和46.23%。此外，記者根據(jù)經(jīng)營(yíng)月報(bào)統(tǒng)計(jì)，今年1~7月，天風(fēng)證券母公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為22.52億元和5.48億元，其中凈利潤(rùn)是2019全年的近1.8倍。

有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱，天風(fēng)證券的優(yōu)勢(shì)在于機(jī)構(gòu)服務(wù)能力較強(qiáng)，研究、資管、投行、并購(gòu)等業(yè)務(wù)主要指標(biāo)均已進(jìn)入行業(yè)前20名，而恒泰在零售業(yè)務(wù)上較為強(qiáng)勢(shì)。兩者從業(yè)務(wù)上看，形成了較好的互補(bǔ)，有望形成1+1大于2的效果。

今年3月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了天風(fēng)作為恒泰證券大股東的資格，成為恒泰證券單一第一大股東。據(jù)了解，天風(fēng)證券已向恒泰證券派駐了2名董事、1名監(jiān)事及包括聯(lián)席總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘等多位高管，雙方業(yè)務(wù)對(duì)接已全面啟動(dòng)，開(kāi)始一體化運(yùn)行。

券商定增補(bǔ)充資金規(guī)模已逾千億

今年6月，證監(jiān)會(huì)修訂《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》，為券商進(jìn)一步增資打開(kāi)制度空間。根據(jù)新修訂的《規(guī)定》，券商主要股東門(mén)檻降低，資質(zhì)要求也大幅放松，尤其是不再要求主要股東必須有金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)龍頭地位，減少了其他領(lǐng)域資本進(jìn)入證券行業(yè)的障礙，有利于券商進(jìn)行再融資。

今年以來(lái)，多家券商也通過(guò)發(fā)行債券、定增、配股等方式補(bǔ)充資金，積極擴(kuò)表。根據(jù)國(guó)開(kāi)證券統(tǒng)計(jì)，債券融資方面，得益于上半年較寬松的利率環(huán)境，年初至今，券商累計(jì)債券融資規(guī)模達(dá)到9134億元，同比增長(zhǎng)86%。

此外，定增方面，已經(jīng)有海通證券、國(guó)信證券等6家上市券商完成定增，累計(jì)募集資金高達(dá)612億元。與此同時(shí)，中信建投、浙商證券以及今日發(fā)布公告的天風(fēng)證券等5家券商也披露了定增方案，預(yù)計(jì)募資規(guī)模達(dá)到493億元，全行業(yè)通過(guò)定增補(bǔ)充資金規(guī)模已逾千億。

配股方面，年內(nèi)共有5家成功實(shí)施配股，合計(jì)募資318億元。同時(shí)，還有紅塔證券等3家券商也公布了配股方案，預(yù)計(jì)募資規(guī)模達(dá)到175億。值得一提的是，天風(fēng)證券在今年3月已經(jīng)完成了53.49億元的配股工作，而本次定增將是天風(fēng)證券又一大再融資手段。

有非銀分析師稱，今年以來(lái)包括天風(fēng)證券在內(nèi)的多家券商密集“補(bǔ)血”符合市場(chǎng)規(guī)律，天風(fēng)證券作為一家中型證券公司，只有加快補(bǔ)充資本實(shí)力，把握當(dāng)下券業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇，才有可能在未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中占有一席之地。

記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)、上市公司公告整理

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)