每經(jīng)記者 李星    每經(jīng)編輯 孫磊

在宣布公司擬發(fā)行人民幣股份在上海證券交易所科創(chuàng)板上市一周后，恒大汽車（00708.HK）于9月25日晚間再發(fā)公告，宣布董事會(huì)已于9月25日審議通過(guò)建議根據(jù)特別授權(quán)發(fā)行人民幣股份及相關(guān)事宜之決議案，預(yù)示著恒大汽車正式開啟回歸A股之路。

圖片來(lái)源：恒大汽車公告

公告顯示，根據(jù)建議發(fā)行人民幣股份的方案，恒大汽車擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行人民幣股份并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，以配發(fā)及發(fā)行不超過(guò)15.56億股人民幣股份（行使超額配股權(quán)前）。

“恒大汽車內(nèi)部相關(guān)部門已開始著手申請(qǐng)科創(chuàng)板審批事宜，力求成為首家登陸科創(chuàng)板的新能源汽車企業(yè)。”9月28日，一位接近恒大汽車的知情人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說(shuō)。

9月28日，吉利汽車科創(chuàng)板首發(fā)過(guò)會(huì)，有望成為科創(chuàng)板首家整車公司。而恒大汽車則在威馬汽車、合眾汽車等造車新勢(shì)力相繼宣布開啟融資沖擊科創(chuàng)板后，宣布登陸科創(chuàng)板，并沖擊新能源汽車企業(yè)第一股。不過(guò)，從目前的情況來(lái)看，恒大汽車能否如愿以償還是未知數(shù)。

沖擊科創(chuàng)板早有籌謀

恒大汽車沖擊科創(chuàng)板的動(dòng)作很突然。9月18日，恒大汽車突然發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)決定擬發(fā)行人民幣股份在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，回歸A股。這也是繼吉利汽車、東風(fēng)汽車之后，第三家宣布回歸A股并預(yù)登陸科創(chuàng)板的汽車企業(yè)。

圖片來(lái)源：恒大汽車公告

“對(duì)于急需資金的造車企業(yè)來(lái)說(shuō)，回歸A股是一個(gè)很好的融資渠道，同時(shí)也能夠提升整個(gè)車企的形象和知名度，對(duì)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)利好。”全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹告訴記者，對(duì)恒大汽車而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)融資環(huán)境更好，品牌溢價(jià)空間更大、企業(yè)估值也將更高。而選擇登陸科創(chuàng)板，可以為恒大汽車提供很好的融資機(jī)會(huì)。

9月25日，恒大汽車發(fā)布公告稱，董事會(huì)已審議通過(guò)建議根據(jù)特別授權(quán)發(fā)行人民幣股份及相關(guān)事宜的決議案。建議發(fā)行的人民幣股份的初始數(shù)目不超過(guò)約15.56億股股份（行使超額配股權(quán)前），占不超過(guò)于2020年9月30日經(jīng)本次建議發(fā)行的人民幣股份數(shù)目擴(kuò)大后，已發(fā)行股份總數(shù)的15%，發(fā)售價(jià)不低于每股股份25港元。

圖片來(lái)源：恒大汽車公告

按照恒大汽車的規(guī)劃，約70%的募集資金將投向新能源汽車項(xiàng)目研發(fā)、生產(chǎn)及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，以持續(xù)增加公司在相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)儲(chǔ)備，進(jìn)一步提升公司的研發(fā)實(shí)力與生產(chǎn)能力，擴(kuò)大營(yíng)銷渠道。另外，約30%的募集資金將用于補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金和企業(yè)用途，以改善本公司的財(cái)務(wù)狀況。

根據(jù)恒大集團(tuán)董事局主席許家印最初制定的戰(zhàn)略目標(biāo)，恒大汽車力爭(zhēng)在3~5年內(nèi)成為世界規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的新能源汽車集團(tuán)。此次回歸A股，恒大汽車的目標(biāo)是沖擊科創(chuàng)板新能源汽車企業(yè)第一股。

“恒大汽車并不是在宣布登陸科創(chuàng)板后才啟動(dòng)相關(guān)申請(qǐng)審批工作，而是早已啟動(dòng)相關(guān)計(jì)劃。”上述接近恒大汽車的知情人士告訴記者，恒大汽車不僅在申請(qǐng)上市工作中，擁有較其他新創(chuàng)企業(yè)更多的申請(qǐng)審批經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)還擁有更多的資金存量，恒大集團(tuán)可以為其提供后續(xù)的資金支持。

提速營(yíng)銷渠道布局

“建議發(fā)行人民幣股份，有利于提升公司的企業(yè)形象、拓寬公司籌資渠道、降低財(cái)務(wù)成本、改善本公司的資本架構(gòu)及進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)狀況，為集團(tuán)提供更充足的運(yùn)營(yíng)資金。”恒大汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為。

圖片來(lái)源：恒大汽車官網(wǎng)

9月28日下午，恒大汽車發(fā)布2020中期報(bào)告顯示，恒大汽車2020年上半年，總營(yíng)業(yè)收入約45.1億元，同比增長(zhǎng)70.3%，營(yíng)業(yè)額主要為健康管理分部收入。報(bào)告期內(nèi)，恒大汽車約虧損24.6億元，同比擴(kuò)大23.82%。對(duì)此，恒大汽車方面明確，這主要因?yàn)楣拘履茉雌嚇I(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，行政費(fèi)用和利息費(fèi)用增多。

恒大汽車集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官潘大榮在接受記者采訪時(shí)則表示，今年上半年，恒大集團(tuán)在汽車方面的投入資金為30億元，主要用于股權(quán)收購(gòu)、工廠用地的取得、設(shè)備支出以及研發(fā)支出等。今年下半年，恒大集團(tuán)還將繼續(xù)投入27億元，主要用于股權(quán)收購(gòu)。

恒大汽車發(fā)布的汽車產(chǎn)業(yè)投入情況及預(yù)測(cè)表顯示，恒大集團(tuán)此前預(yù)計(jì)在2019年~2021年期間，向恒大汽車投入資金294億元。其中，2019年已投入147億元；2020年預(yù)計(jì)投入57億元；2021年預(yù)計(jì)投入90億元。

在雄厚資金的支持下，恒大汽車通過(guò)多次收購(gòu)，構(gòu)建了覆蓋整車制造、動(dòng)力總成、動(dòng)力電池、汽車銷售、智慧充電等領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈。

不僅如此，恒大汽車營(yíng)銷渠道布局也在提速。除2018年9月，恒大集團(tuán)斥資145億元入股廣匯集團(tuán)，用以解決后期上市車型的渠道銷售問(wèn)題外，恒馳品牌也正在快速籌建36個(gè)恒馳展示體驗(yàn)中心、1600個(gè)恒馳銷售中心、3000個(gè)自建及授權(quán)維保修售后服務(wù)中心。

圖片來(lái)源：企業(yè)供圖

“在新產(chǎn)品快速推出以及龐大的汽車銷售渠道和售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布局的加持下，相信我們?cè)谖磥?lái)3至5年內(nèi)一定可以實(shí)現(xiàn)100萬(wàn)輛的銷售目標(biāo)，并快速實(shí)現(xiàn)盈利。”恒大汽車集團(tuán)總裁劉永灼告訴記者。

啟動(dòng)融資 開始自謀出路

事實(shí)上，恒大集團(tuán)計(jì)劃在造車業(yè)務(wù)上的投入遠(yuǎn)不止294億元。許家印曾公開表示，恒大集團(tuán)計(jì)劃在造車業(yè)務(wù)上三年將投入450億元，分別為2019年投資200億元、2020年投資150億元、2021年計(jì)劃投資100億元。

“買買買、合合合、圈圈圈、大大大、好好好”，這是許家印總結(jié)的15字造車箴言。其中，“買買買”是恒大造車跨出的第一步。許家印曾坦言：“對(duì)恒大來(lái)說(shuō)，造車是一件特別陌生的事情，可以說(shuō)是一無(wú)所有。作為一家做房地產(chǎn)起家的企業(yè)，恒大進(jìn)入新能源汽車行業(yè)要人沒人、要技術(shù)沒技術(shù)，想要快速實(shí)現(xiàn)彎道超車，就必須‘買買買’。”

不過(guò)，在8月27日舉行的2020恒大汽車業(yè)績(jī)報(bào)告上，潘大榮也對(duì)外透露，隨著恒大汽車旗下新車的逐步量產(chǎn)和銷售現(xiàn)金流的取得，恒大集團(tuán)從2022年開始將不再為恒大汽車提供資金支持。

圖片來(lái)源：企業(yè)供圖

值得注意的是，在沒有恒大集團(tuán)的后期資金支持后，恒大汽車已經(jīng)開始自謀出路。在宣布登陸科創(chuàng)板前，恒大汽車已經(jīng)完成了一輪40億港元的融資。

9月15日，恒大汽車發(fā)布公告表示，騰訊控股、紅杉資本、阿里巴巴旗下的云鋒基金和滴滴出行等多家企業(yè)以配股的方式參與到恒大汽車的新一輪融資，共計(jì)募資40億港元。“此次引入的資金主要用于支持公司新能源汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展。”上述恒大汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

“在恒大汽車一系列的布局后，騰訊、滴滴、紅杉資本等投資機(jī)構(gòu)紛紛投資，表明資本市場(chǎng)對(duì)恒大汽車未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ恼J(rèn)可。”上述接近恒大汽車的知情人士表示，恒大首款量產(chǎn)車恒馳1將于2021年上半年實(shí)現(xiàn)試生產(chǎn)，下半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

圖片來(lái)源：企業(yè)供圖

值得注意的是，9月28日，恒大汽車股票迎來(lái)大漲。截至9月28日收盤，恒大汽車股價(jià)報(bào)收20.25港元/股，漲幅超20%。

對(duì)此，上述接近恒大汽車的知情人士向記者透露，這主要與美銀、摩根、里昂、野村、德銀、星展、巴克萊銀行、聯(lián)昌、華泰等多家頂級(jí)投行，在9月27日公開對(duì)恒大近期被惡意造謠做空事件，發(fā)表分析報(bào)告有很大關(guān)系。

在業(yè)界看來(lái)，此次沖擊科創(chuàng)板新能源車企第一股是繼更名為“恒大汽車”后，許家印造車之路上的又一個(gè)標(biāo)志性事件，而恒大汽車能否如愿以償，業(yè)界將持續(xù)關(guān)注。