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來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

最近，有關(guān)恒大的消息，一直在影響市場(chǎng)。

昨天上午，恒大港股一度又大跌了7%，但下午竟然奇跡般回升，最終只跌了不到1%。這似乎也預(yù)示著，又有利好臨近。

而昨天盤(pán)后，恒大的利好果然來(lái)了，而且很大。恒大發(fā)布公告稱(chēng)，恒大地產(chǎn)與1300億戰(zhàn)投中的863億戰(zhàn)投簽訂補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議明確戰(zhàn)略投資者已同意不要求進(jìn)行回購(gòu)并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益，并且持股比例保持不變。這意味著，恒大地產(chǎn)1300億戰(zhàn)投中的863億已經(jīng)轉(zhuǎn)為普通股，破解了最大難題。另外，剩余的437億戰(zhàn)投中，恒大已與155億戰(zhàn)投商談完畢，目前正在辦理手續(xù)，282億戰(zhàn)投正在商談中。

此舉意味著，恒大原本需要在2021年1月31日前履行的1300億戰(zhàn)略投資的回購(gòu)義務(wù)，大部分不需要執(zhí)行，這在某種程度上減輕了恒大的財(cái)務(wù)壓力。這有點(diǎn)類(lèi)似于債轉(zhuǎn)股，以前的這1300億債務(wù)，大部分都轉(zhuǎn)換成股票。以前的債權(quán)人，每年向恒大收利息，現(xiàn)在變成收分紅了。

不僅如此，恒大的利好還有其他，比如恒大汽車(chē)也要到上交所科創(chuàng)板上市融資，恒大物業(yè)準(zhǔn)備在港交所上市融資。

恒大的問(wèn)題解決了，暫時(shí)來(lái)說(shuō)，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)都是好事，至少前期跟著恒大下跌的那些家裝股、建材股也要反彈一下了。

今天早上，看了一下媒體對(duì)昨日招商銀行股價(jià)大跌的原因分析，這里也補(bǔ)充分享一下。大概有三點(diǎn)原因，導(dǎo)致了招商銀行昨日的大跌。

第一，就是我們昨日文章提到的，螞蟻的渠道之爭(zhēng)，引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)于這些銀行業(yè)務(wù)模式的擔(dān)憂(yōu)，尤其是招商銀行這種零售銀行，面臨壓力較大。

第二，近期關(guān)于房地產(chǎn)“三條紅線(xiàn)”的說(shuō)法很多，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是未來(lái)新增信貸中，涉及房地產(chǎn)的信貸比例不超過(guò)30%。這種說(shuō)法如果是真的，那么實(shí)際上也就是壓縮銀行的利潤(rùn)空間。不過(guò)，有一點(diǎn)疑問(wèn)，為何只有招行的下跌比較突出，其他銀行昨天波動(dòng)沒(méi)那么大？

第三，估值。銀行股的市凈率普遍在1倍以下，不少都在0.5~0.7倍。而招行超過(guò)1.5倍，昨天下跌較多的平安銀行，市凈率也超過(guò)1倍，所以估值壓力較大。

今天是節(jié)前最后一個(gè)交易日，還有只新股，也別忘了申購(gòu)。

北元集團(tuán)，申購(gòu)代碼780568，申購(gòu)價(jià)格10.17元/股，申購(gòu)上限10.8萬(wàn)股。

最后，再看看一下近三個(gè)交易日北向資金增持、減持行業(yè)板塊的情況。據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，昨日，滬股通凈賣(mài)額27.84億元，深股通凈買(mǎi)額26.90億元，兩市合計(jì)凈賣(mài)額9394.4萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：截圖自東方財(cái)富網(wǎng)

（張道達(dá)）

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