每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 張海妮    

約三個月前拋出66億元定增預(yù)案后，因為外部環(huán)境變化，工程機械巨頭中聯(lián)重科（000157，SZ；01157，HK）決定修改其募資預(yù)案。

9月30日，中聯(lián)重科公告調(diào)整非公開發(fā)行預(yù)案，將原有鎖價定增募資66億元的預(yù)案，調(diào)整為A股詢價定增募資56億元加H股增發(fā)約10億元的“A+H”預(yù)案。

中聯(lián)重科方面稱，此次方案調(diào)整主要源于資本市場外部政策和市場環(huán)境發(fā)生的變化，并綜合考慮公司實際情況等因素，在不改變總體框架的情況下進行的部分調(diào)整。

管理團隊將首次“大手筆”持有H股 

根據(jù)7月6日公布的原增發(fā)預(yù)案，中聯(lián)重科擬募集資金總額不超過66億元，引入包括馬鞍山懷瑾基石股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、太平人壽保險有限公司在內(nèi)的4名戰(zhàn)略投資者鎖價發(fā)行，鎖定期18個月。

在該預(yù)案公布近3個月后，中聯(lián)重科對募資預(yù)案進行了調(diào)整。公告顯示，中聯(lián)重科于9月29日召開第六屆董事會2020年度第五次臨時會議，審議通過了《關(guān)于調(diào)整公司非公開發(fā)行A股股票方案的議案》、《關(guān)于公司與特定對象終止戰(zhàn)略合作協(xié)議、股份認購協(xié)議的議案》及《關(guān)于調(diào)整非公開發(fā)行A股股票方案涉及關(guān)聯(lián)交易事項的議案》等相關(guān)議案。

此次，中聯(lián)重科將原A股定增預(yù)案調(diào)整為A股詢價定增與H股配售的方式。公告顯示，此次方案調(diào)整主要包括發(fā)行方式調(diào)整、定價調(diào)整和發(fā)股數(shù)量變化三個部分。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，與7月份預(yù)案中指定的4名戰(zhàn)略投資者相比，中聯(lián)重科非公開發(fā)行A股的對象調(diào)整為不超過35名特定投資者。

在發(fā)行對象變化的同時，中聯(lián)重科在A股的募資金額也變?yōu)椴怀^56億元，發(fā)行價格不低于發(fā)行期首日前20個交易日公司A股股票交易均價的80%，投資者認購的股份鎖定期為6個月。

A股募資調(diào)整的同時，中聯(lián)重科將目光放到了H股上。具體來看，預(yù)案調(diào)整后，H股的配售則由中聯(lián)重科管理團隊平臺公司長沙合盛科技投資有限公司（以下簡稱長沙合盛）參與，在公司2019年年度股東大會審議通過的一般性授權(quán)下進行。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，H股采取鎖價發(fā)行方式，股價為5.863港元/股，不低于認購協(xié)議簽署日收盤價及前5日收盤均價孰高者的8折。公告顯示，長沙合盛或其指定主體擬以11.36億港元（約10億元人民幣）的總對價認購公司本次增發(fā)的1.94億H股。

中聯(lián)重科方面表示，從市場規(guī)則和案例看，港股投資者認購的H股股份無鎖定期要求，本次鎖定期擬定為6個月，與A股發(fā)行鎖定期保持一致，但管理團隊將考慮較長期限持有。

“這是管理團隊首次‘大手筆’持有H股。”中聯(lián)重科董事會秘書楊篤志稱，希望此舉激發(fā)市場活力，堅定境外投資者信心。同時，也希望以本次深港兩地定增融資為契機，更好激發(fā)公司在資本市場的活力和能見度，持續(xù)推動“資本與產(chǎn)業(yè)的融合”。

中金公司發(fā)布的研報稱，中聯(lián)重科此次調(diào)整將股本攤薄，整體方案偏利好。公司股東大規(guī)模增持H股，彰顯管理團隊信心。

募投方向繼續(xù)加碼智能制造 

公告顯示，新調(diào)整的方案中，中聯(lián)重科本次募集資金大體投向并未改變，主要將分別投向挖掘機械智能制造項目、攪拌車類產(chǎn)品智能制造升級項目、零部件智能制造項目以及補充公司流動資金等。

調(diào)整后的募投項目。圖片來源：公司公告

中聯(lián)重科方面表示，募資繼續(xù)投向智能制造將進一步提升中聯(lián)重科的核心競爭力，保證公司未來的可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，中聯(lián)重科A股所募集的56億元資金中，有24億元將投入中聯(lián)智慧產(chǎn)業(yè)城挖掘機械智能制造項目。中聯(lián)重科方面提供的信息顯示，公司正在建設(shè)的挖掘機械智能制造園區(qū)占地約1500畝，投產(chǎn)后將生產(chǎn)全系列挖掘機，預(yù)計實現(xiàn)年產(chǎn)能3.3萬臺。建成后的挖掘機智能工廠兩條產(chǎn)線平均6分鐘生產(chǎn)下線一臺挖掘機。

此外，擬使用募投資金13億元的關(guān)鍵零部件智能制造項目，主要承擔的是高強鋼等的柔性、高效、高品質(zhì)制造。高強鋼是工程機械產(chǎn)品實現(xiàn)輕量化的利器，是產(chǎn)品大型化、超大型化的必要支撐。

中金公司認為，此次募投方向維持不變，將全面提升中聯(lián)重科全球競爭力。其中，H股募資主要用于海外市場拓展、海外基地建設(shè)以及核心零部件進口等，國際化戰(zhàn)略將持續(xù)推進。

隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)進度的加快，新基建的興起，人力替代的加速，海外市場的開拓以及企業(yè)的競爭力增強，工程機械行業(yè)的新一輪的窗口期，可能正在開啟。

長江證券表示，隨著下半年傳統(tǒng)施工旺季的到來，逆周期政策加碼，四季度行業(yè)高景氣持續(xù)。同時，中聯(lián)重科近年來綜合競爭力持續(xù)提升，公司第一梯隊的混凝土機械、汽車吊、塔機等產(chǎn)品份額均持續(xù)較大幅度提升，且新培育的挖機、高空平臺、農(nóng)機等第二梯隊產(chǎn)品進展迅速。中聯(lián)重科作為后周期產(chǎn)品龍頭，在行業(yè)景氣持續(xù)的情況下有望享有更高的優(yōu)勢。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝