每經(jīng)編輯 王曉波

10月9日，《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）發(fā)布，對(duì)提高上市公司質(zhì)量作出了全面系統(tǒng)的部署安排。對(duì)此，上交所、深交所同日發(fā)聲。

上交所表示，把推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量作為當(dāng)前監(jiān)管工作首要目標(biāo)，將滬市打造成落實(shí)“國企改革三年行動(dòng)方案”的主戰(zhàn)場(chǎng)，主動(dòng)為民企紓困搭建平臺(tái)、對(duì)接資源。

深交所也表示，把推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量作為上市公司監(jiān)管服務(wù)工作的重要目標(biāo)任務(wù)抓緊抓實(shí)，堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位，增強(qiáng)市場(chǎng)包容度和覆蓋面，把支持科技創(chuàng)新放在更加突出的位置，推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。

上交所全文：

2020年10月9日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(國發(fā)〔2020〕14號(hào))（以下簡(jiǎn)稱《意見》），對(duì)提高上市公司質(zhì)量作出了全面系統(tǒng)的部署安排。提高上市公司質(zhì)量是黨中央、國務(wù)院的重大決策部署，是夯實(shí)資本市場(chǎng)改革發(fā)展基礎(chǔ)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要舉措?！兑庖姟钒l(fā)布對(duì)推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，匯聚各方力量，培育形成提高上市公司質(zhì)量的制度機(jī)制和生態(tài)環(huán)境等意義重大，是資本市場(chǎng)圍繞提高上市公司質(zhì)量開展下一步工作的根本遵循，也是建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)的重要保障，對(duì)貫徹落實(shí)“六穩(wěn)”“六保”方針，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有深刻意義。

上市公司是資本市場(chǎng)的基石，沒有好的上市公司就沒有好的資本市場(chǎng)。目前，滬深兩市上市公司已經(jīng)超過4000家。其中，滬市集中了一大批專注主業(yè)、業(yè)績(jī)優(yōu)良、治理規(guī)范、信披透明的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌公司和科技創(chuàng)新型企業(yè)，基本覆蓋了各行業(yè)重點(diǎn)龍頭企業(yè)和細(xì)分領(lǐng)域較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)的“主力軍”，科技創(chuàng)新的“排頭兵”。去年，滬市主板公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收入37.21萬億元，占A股市場(chǎng)比重七成以上，占GDP總額近四成；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.19萬億元，占A股市場(chǎng)比重約八成五；分紅金額1.07萬億元，占全市場(chǎng)比重接近八成?？苿?chuàng)板公司收入同比增長(zhǎng)14%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25%，研發(fā)投入迭創(chuàng)新高，取得了一批突破性的科技創(chuàng)新成果。同時(shí)也要看到，隨著近年來內(nèi)外部環(huán)境的變化，部分公司陷入困境，一些公司風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)有所集中，諸如財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等市場(chǎng)頑疾有所抬頭。今年以來受新冠肺炎疫情等疊加影響，上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也面臨新的考驗(yàn)。在此背景下，《意見》出臺(tái)可謂恰逢其時(shí)，為提高上市公司質(zhì)量提供了制度及機(jī)制等層面的有力保障和支撐，為解決公司目前的突出問題“對(duì)癥下藥”，進(jìn)一步夯實(shí)資本市場(chǎng)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

上交所是資本市場(chǎng)改革發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)。作為市場(chǎng)的組織者、管理者和服務(wù)者，上交所在推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量方面責(zé)無旁貸。一直以來，上交所各項(xiàng)重點(diǎn)工作也始終圍繞推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量這個(gè)主題。設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，把好入口關(guān)，增強(qiáng)包容性，支持多種形態(tài)的科創(chuàng)企業(yè)上市融資。精簡(jiǎn)優(yōu)化規(guī)則體系、提高定期報(bào)告行業(yè)和財(cái)務(wù)信披質(zhì)量、鼓勵(lì)上市公司做好自愿性信披、大力推廣業(yè)績(jī)說明會(huì)，以提升信息披露有效性來凸顯公司價(jià)值、提高質(zhì)量。緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，聚焦市場(chǎng)亂象，打擊財(cái)務(wù)造假，以優(yōu)化監(jiān)管來推動(dòng)上市公司規(guī)范發(fā)展、提高質(zhì)量。推動(dòng)創(chuàng)新并購重組、再融資、股權(quán)激勵(lì)、股份減持等持續(xù)監(jiān)管制度，推進(jìn)債券市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新，為公司做強(qiáng)主業(yè)、轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升科技創(chuàng)新能力提供更為適宜的制度環(huán)境，以支持公司用好資本工具做優(yōu)做強(qiáng)。建立服務(wù)專項(xiàng)機(jī)制，落實(shí)“國企改革三年行動(dòng)方案”，支持央企、地方國企推進(jìn)混合所有制改革，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活力。加大風(fēng)險(xiǎn)化解力度，平穩(wěn)推進(jìn)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解，支持民企紓解困難，以做深服務(wù)來提升上市公司的滿意度和獲得感。

去年11月，證監(jiān)會(huì)制定《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃》，上交所已成立專門工作組，全力落實(shí)行動(dòng)計(jì)劃要求，與各方合力推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。下一步，上交所將切實(shí)貫徹國務(wù)院《意見》部署，認(rèn)真落實(shí)證監(jiān)會(huì)要求，秉承改革創(chuàng)新、勇于擔(dān)當(dāng)、服務(wù)奉獻(xiàn)的精神，將推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量作為自身的光榮使命。近期將抓好以下工作：一是建機(jī)制。著力培育“好公司有好待遇、差公司有代價(jià)”的市場(chǎng)約束機(jī)制，推動(dòng)注冊(cè)制、退市、并購重組、再融資、交易等基礎(chǔ)性制度改革和完善。二是塑生態(tài)。與各方共建生態(tài)，發(fā)揮實(shí)控人、控股股東、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”帶頭作用，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)當(dāng)好“看門人”，積極與地方政府協(xié)作，形成合力。三是抓監(jiān)管。加強(qiáng)精準(zhǔn)監(jiān)管，引導(dǎo)公司規(guī)范運(yùn)作，聚焦財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等突出問題，穩(wěn)妥處置化解風(fēng)險(xiǎn)；科創(chuàng)板抓早抓小，防止亂象重演。四是做服務(wù)。深化柔性服務(wù)，持續(xù)做好日常咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)，深入重點(diǎn)轄區(qū)開展專項(xiàng)服務(wù)，將滬市打造成落實(shí)“國企改革三年行動(dòng)方案”的主戰(zhàn)場(chǎng)，主動(dòng)為民企紓困搭建平臺(tái)、對(duì)接資源。

深交所全文：

10月9日，《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）發(fā)布?！兑庖姟窂募涌焱晟粕鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的高度，明確了提高上市公司質(zhì)量的總體要求，并從提高上市公司治理水平、推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)、健全上市公司退出機(jī)制、解決上市公司突出問題、提高上市公司及相關(guān)主體違法違規(guī)成本和形成提高上市公司質(zhì)量的工作合力六個(gè)方面，對(duì)提高上市公司質(zhì)量作出了系統(tǒng)性部署安排，充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對(duì)提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的高度重視，為進(jìn)一步做好上市公司監(jiān)管服務(wù)工作確立了目標(biāo)，指明了方向。

上市公司是資本市場(chǎng)的基石，是中國經(jīng)濟(jì)的支柱力量。截至目前，深市上市公司數(shù)量達(dá)到2,310家，其中，民營(yíng)企業(yè)占比近八成，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司占比近半，深市公司總市值近32萬億元。近年來，深交所深入貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的一系列重要指示批示精神，在中國證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，把推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量作為上市公司監(jiān)管服務(wù)工作的重中之重，深化改革，加強(qiáng)監(jiān)管，優(yōu)化服務(wù)，多措并舉提高上市公司質(zhì)量。

一是全力推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地。堅(jiān)決貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記重要指示批示精神和黨中央國務(wù)院重大決策部署，按照證監(jiān)會(huì)工作要求，秉承“開明、透明、廉明、嚴(yán)明”工作思路，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地實(shí)施，暢通市場(chǎng)入口，支持更多優(yōu)質(zhì)公司上市發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制運(yùn)行一個(gè)多月來，市場(chǎng)整體平穩(wěn)，制度規(guī)則和技術(shù)系統(tǒng)經(jīng)受住檢驗(yàn)，改革成效初步顯現(xiàn)。

二是認(rèn)真落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針。以全面貫徹落實(shí)新《證券法》為契機(jī)，聚焦“建制度”主線，評(píng)估優(yōu)化自律監(jiān)管規(guī)則體系，穩(wěn)步開展制度規(guī)則“立改廢釋”工作。履行一線監(jiān)管職責(zé)，推進(jìn)科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，對(duì)市場(chǎng)正常行為“不干預(yù)”，對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用等違法違規(guī)行為“零容忍”，加大紀(jì)律處分力度。

三是多措并舉支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。積極發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)平臺(tái)作用和資源配置功能，以市場(chǎng)化方式服務(wù)國企改革、助力民企紓困，支持科技創(chuàng)新企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)以產(chǎn)業(yè)整合為重點(diǎn)的并購重組，支持上市公司運(yùn)用資本市場(chǎng)工具做優(yōu)做強(qiáng)。面對(duì)疫情影響，及時(shí)了解公司實(shí)際困難和訴求，加強(qiáng)業(yè)務(wù)支持和保障，第一時(shí)間推出信息披露專項(xiàng)服務(wù)通道等有彈性、有溫度的監(jiān)管服務(wù)舉措。

四是扎實(shí)有效促進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出清。緊盯高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域、高風(fēng)險(xiǎn)公司和高風(fēng)險(xiǎn)事件，支持上市公司通過資產(chǎn)出售、資產(chǎn)置換、破產(chǎn)重整等方式推進(jìn)不良資產(chǎn)處置和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)出清，實(shí)現(xiàn)常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)排查處置。截至今年9月底，深市涉及高比例質(zhì)押情形的上市公司數(shù)量較最高峰時(shí)下降近40%。把好市場(chǎng)出口關(guān)，今年以來對(duì)樂視網(wǎng)等10家公司作出股票終止上市決定。

五是齊抓共建形成提高上市公司質(zhì)量的工作合力。持續(xù)加強(qiáng)與地方政府和監(jiān)管部門的溝通協(xié)作，簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，簽署“共同推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃”，加強(qiáng)“三點(diǎn)一線”監(jiān)管聯(lián)動(dòng)。引導(dǎo)上市公司履行好規(guī)范發(fā)展、提高質(zhì)量的第一責(zé)任和主體責(zé)任，抓實(shí)“關(guān)鍵少數(shù)”，強(qiáng)化中介職責(zé)，共同構(gòu)建提升上市公司質(zhì)量的良好生態(tài)。

在加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局背景下，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，對(duì)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展意義重大。深交所將認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)并全面落實(shí)《意見》各項(xiàng)要求，遵循 “建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，按照“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”工作要求，把推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量作為上市公司監(jiān)管服務(wù)工作的重要目標(biāo)任務(wù)抓緊抓實(shí)。一是堅(jiān)持改革賦能。堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位，增強(qiáng)市場(chǎng)包容度和覆蓋面，把支持科技創(chuàng)新放在更加突出的位置，推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。二是堅(jiān)持制度先行。堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，突出“建制度”主線，履行好一線監(jiān)管職責(zé)，守牢風(fēng)險(xiǎn)底線，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，保護(hù)投資者合法權(quán)益。三是堅(jiān)持服務(wù)為本。強(qiáng)化主動(dòng)服務(wù)意識(shí)，促進(jìn)提升上市公司信息披露和內(nèi)部控制水平，服務(wù)各類企業(yè)借助資本市場(chǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。四是堅(jiān)持發(fā)揮合力。加強(qiáng)與各方的協(xié)作聯(lián)動(dòng)，努力打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體，著力將深交所建設(shè)成為“優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”，更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）