每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 張海妮    

廈門鎢業(yè)、贛鋒鋰業(yè)持股的贛州騰遠(yuǎn)鈷業(yè)新材料股份有限公司（以下簡稱騰遠(yuǎn)鈷業(yè)）再次遞交IPO申報稿，欲在創(chuàng)業(yè)板上市。

從財務(wù)數(shù)據(jù)看，受鈷價大幅波動影響，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的營收和凈利潤呈現(xiàn)大幅下滑態(tài)勢。此次也是騰遠(yuǎn)鈷業(yè)二次沖刺IPO，2018年公司的IPO申請被否決。當(dāng)時發(fā)審委問及公司的關(guān)聯(lián)交易、和供應(yīng)商“數(shù)據(jù)打架”、關(guān)聯(lián)方資金拆借等問題。

然而在最新的申報稿中，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)仍然存在和廈門鎢業(yè)“數(shù)據(jù)打架”及報告期內(nèi)資金拆借問題。

募投項目已先行投入

日前，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)披露了IPO申報稿。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)是一家礦產(chǎn)資源型企業(yè)，主要從事鈷、銅產(chǎn)品生產(chǎn)等，比如氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽。根據(jù)上海有色金屬網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)硫酸鈷產(chǎn)量占比為7%，居國內(nèi)第三位。

盡管騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的營收在報告期內(nèi)保持穩(wěn)定，但凈利潤卻逐年下降。2017年~2019年，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的營業(yè)收入分別為16.8億元、16.7億元和17.4億元，凈利潤分別為4.24億元、1.85億元和1.1億元。

圖片來源：招股書（申報稿）

騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的利潤波動和鈷價格有關(guān)，畢竟鈷是騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的收入大頭。2017年~2019年，鈷產(chǎn)品占騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的營收比例均超過60%。

從2017年到2019年，鈷價幾乎經(jīng)歷了一波腰斬。2018年，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的鈷產(chǎn)品銷售單價為42.96萬元/噸，2019年這一價格已下降至21.53萬元/噸。價格下滑導(dǎo)致騰遠(yuǎn)鈷業(yè)毛利率下滑，2017年~2019年，鈷產(chǎn)品毛利率從41.96%下滑至16.78%。

圖片來源：招股書（申報稿）

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在行業(yè)低迷期，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)擬通過IPO大肆擴(kuò)張產(chǎn)能。根據(jù)騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的募集資金使用規(guī)劃，公司擬募集資金21.98億元，其中擬投入16.98億元用于年產(chǎn)2萬噸鈷、1萬噸鎳金屬量系列產(chǎn)品異地智能化技術(shù)改造升級及原輔材料配套生產(chǎn)項目（二期）。

目前，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)已先投入資金用于上述募投項目。

申報稿顯示，2019年和2020年一季度，公司新廠區(qū)項目（募投項目）的在建工程金額分別增加了7615.43萬元、5504.14萬元。截至2020年3月31日，新廠區(qū)項目尚處于基建期，累計投入占預(yù)算的比例是31.53%。按照預(yù)算進(jìn)度計算，新廠區(qū)項目的預(yù)算投入已達(dá)到5.35億元。

和廈門鎢業(yè)披露數(shù)據(jù)不一致

實際上，早在2017年，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)就曾遞交IPO申報稿。然而在2018年1月23日的發(fā)審會上，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的IPO申請被否。

有意思的是，當(dāng)日上會企業(yè)共有四家，僅一家獲得通過。

當(dāng)時，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)被問及五個問題?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)涉及的重要問題包括“未取得《危險化學(xué)品登記證》和《安全生產(chǎn)許可證》而從事生產(chǎn)、儲存和銷售氯化鈷和硫酸鈷產(chǎn)品的行為，以及未取得環(huán)境影響評價審批即進(jìn)行項目建設(shè)的行為”、“剛果（金）政局動蕩、罷工、疫病等因素對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響及應(yīng)對措施”、“關(guān)聯(lián)交易定價以及披露數(shù)據(jù)和廈門鎢業(yè)、金川科技不相一致的原因”以及涉及的資金拆借行為。

對于無證生產(chǎn)和剛果（金）政局問題，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)在最新的申報稿里給予了解釋。比如在主要資質(zhì)和認(rèn)證一節(jié)，公司披露了取得的《安全生產(chǎn)許可證》、《危險化學(xué)品登記證》、《排污許可證》等證件的有效時間等。

剛果（金）鈷的儲量為450萬噸，占世界的50%，是世界上最重要的鈷生產(chǎn)國之一。剛果（金）政局穩(wěn)定對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營影響重大。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)表示，剛果（金）政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨于緩和，礦業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)恢復(fù)性增長。

在最新的申報稿中，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)仍然存在“數(shù)據(jù)打架”和資金拆借問題。

廈門鎢業(yè)持有騰遠(yuǎn)鈷業(yè)12.07%股權(quán)，同時也是公司報告期內(nèi)主要客戶。2017年，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)對廈門鎢業(yè)實現(xiàn)銷售收入2.88億元（占比17.12%）。2018年、2019年，這一數(shù)字分別為5.1億元、1.58億元，占銷售收入比例的30.58%、9.06%。 

然而根據(jù)廈門鎢業(yè)2019年年度報告的關(guān)聯(lián)交易一欄，廈門鎢業(yè)對騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的采購數(shù)據(jù)為1.76億元（含委外加工費和鈷材料）。上述1.76億元和騰遠(yuǎn)鈷業(yè)申報稿的1.58億元相差1800萬元。

如果僅是鈷材料費，廈門鎢業(yè)披露的2019年采購金額也只有1.47億元。然而在騰遠(yuǎn)鈷業(yè)申報稿中，2019年對廈門鎢業(yè)銷售氯化鈷、硫酸鈷的金額為1.58億元，二者對不上。

2017年，廈門鎢業(yè)披露對騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的采購鈷材料金額為3.37億元。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)自己披露的數(shù)據(jù)則為2.88億元。

需要注意的是，2018年末，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)對廈門鎢業(yè)的應(yīng)收賬款為1467.14萬元。然而，廈門鎢業(yè)披露對騰遠(yuǎn)鈷業(yè)的應(yīng)付賬款則為1632萬元，同樣出現(xiàn)差異。

報告期內(nèi)有數(shù)筆資金拆借

而在2019年，贛州沃本新材料投資有限公司還向騰遠(yuǎn)鈷業(yè)拆借資金，涉及金額2000萬元。贛州沃本新材料投資有限公司系騰遠(yuǎn)鈷業(yè)實際控制人之一羅潔的配偶黃平控制的企業(yè)。值得一提的是，該筆拆借交易僅維持一個月，當(dāng)年9月30日開始，10月31日到期。

騰遠(yuǎn)鈷業(yè)解釋稱，2017年公司因剛果騰遠(yuǎn)投資貸款需要，黃平以其個人持股為公司貸款提供無償擔(dān)保。2019年，黃平因有資金需要，提出要求公司解除部分擔(dān)保股票質(zhì)押，擬以出售股票解決其資金問題。經(jīng)協(xié)商，故采取上述資金拆借解決短期資金需求。

2018年，因涉及和科陸電子的資產(chǎn)重組，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)還曾向關(guān)聯(lián)方拆入資金。2018年，公司向關(guān)聯(lián)方羅潔、謝福標(biāo)、吳陽紅拆入資金9800萬元。2018年，科陸電子擬收購公司實際控制人羅潔、謝福標(biāo)、吳陽紅持有的騰遠(yuǎn)鈷業(yè)65.57%股權(quán)，并向公司實際控制人之一的羅潔先行支付投資定金，為確保交易順利進(jìn)行，由公司代羅潔、謝福標(biāo)、吳陽紅保管科陸電子投資定金9800萬元。由于收購雙方最終未達(dá)成收購協(xié)議，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)將該筆款項歸還于實際控制人。

2017年、2018年，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)還向供應(yīng)商蔣銘借入資金周轉(zhuǎn)，分別借入資金65.38萬美元、11萬美元。蔣銘為實際控制人之一的謝福標(biāo)表姐之子。騰遠(yuǎn)鈷業(yè)當(dāng)時拆借資金主要是因處于建設(shè)階段，存在一定的資金缺口。

圖片來源：招股書（申報稿）

對于上述和供應(yīng)商“數(shù)據(jù)打架”、資金拆借行為，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電騰遠(yuǎn)鈷業(yè)，公司工作人員表示已記錄下問題，稍后會有相關(guān)人士回復(fù)。但截至發(fā)稿時，記者未獲回復(fù)。

上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示，對于財務(wù)數(shù)據(jù)打架，可能是會計政策原因?qū)е掠嬎闵洗嬖诜制纾?ldquo;可能會要求申報企業(yè)解釋數(shù)據(jù)差異的原因及合理性”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)