每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)編輯 易啟江    

近期，部分銀行公告表示，對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品到期日期提前，引起了市場(chǎng)和投資者的關(guān)注。

記者了解到，截至10月20日，銀行提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品高達(dá)785款。那么，銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品的原因是什么呢？

對(duì)此，多名專(zhuān)家表示，商業(yè)銀行提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作主要有資管新規(guī)影響和資金成本控制兩方面原因。

部分銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止運(yùn)作

今年7月，工商銀行的多款“安享長(zhǎng)盈”系列理財(cái)產(chǎn)品提前到期。以（2018-6期）“安享長(zhǎng)盈”工銀財(cái)富客戶(hù)專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品1156天為例。工行稱(chēng)，根據(jù)該產(chǎn)品《產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)》的約定，結(jié)合市場(chǎng)變化與投資安排，為充分保護(hù)您的投資利益，我行計(jì)劃提前終止此產(chǎn)品。產(chǎn)品到期日由2021年04月14日變更為2020年07月22日，產(chǎn)品期限由1156天變更為890天?？蛻?hù)本金及收益將于2020年07月24日到賬。此產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率5.3%，供您參考。

圖片來(lái)源：工行官網(wǎng)頁(yè)面截圖

工行提前終止運(yùn)作的產(chǎn)品不止這一款，同樣的這種情況也發(fā)生在其他銀行。實(shí)際上自2018年以來(lái)，銀行提前終止運(yùn)作的存量理財(cái)產(chǎn)品就高達(dá)1618款，光是今年就有785款。

根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，自2018年初至2020年10月20日，銀行理財(cái)市場(chǎng)共有1618款產(chǎn)品提前終止運(yùn)作，該部分產(chǎn)品有1523款是在理財(cái)新規(guī)發(fā)布之后終止的，占比高達(dá)94.13%，截至10月20日，銀行提前終止運(yùn)作的產(chǎn)品有785款，占比為48.52%。

你的理財(cái)產(chǎn)品被“提前到期”了嗎？2018年以來(lái)提前終止上千款產(chǎn)品，背后的原因是什么？

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員于康對(duì)每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾弑硎?，商業(yè)銀行提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作主要有兩方面原因：

一是資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)發(fā)布以后，要求銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施凈值化管理運(yùn)作、并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)配置比例進(jìn)行了嚴(yán)格限制，隨著轉(zhuǎn)型過(guò)渡期的臨近，銀行加快了傳統(tǒng)不合規(guī)老產(chǎn)品的清退，推進(jìn)凈值化轉(zhuǎn)型；

二是存續(xù)老產(chǎn)品定價(jià)較高，該部分產(chǎn)品大多仍存在“剛性?xún)陡?rdquo;現(xiàn)象，而當(dāng)前市場(chǎng)利率維持較低水平，資金成本較低，新增投資品收益下行，容易出現(xiàn)成本與收益倒掛，出于資金成本控制考慮，部分銀行適時(shí)采取了終止高收益產(chǎn)品運(yùn)作方案。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平接受每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示也指出，理財(cái)產(chǎn)品提前終止主要有兩方面的原因：

一方面，根據(jù)資管新規(guī)要求，銀行要在過(guò)渡期結(jié)束前（2021年底前）完成存量資產(chǎn)整改工作，銀行清退的這部分產(chǎn)品不符合資管新規(guī)要求，銀行需要逐漸壓降存量資產(chǎn)規(guī)模；

另一方面，自2018年初以來(lái)，隨著流動(dòng)性趨于寬松，市場(chǎng)利率及銀行理財(cái)收益率持續(xù)下跌，而過(guò)去銀行發(fā)行了很多高收益的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，銀行成本壓力凸顯，所以開(kāi)始清退部分高收益理財(cái)。

凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模同比增長(zhǎng)67%

2018年“資管新規(guī)”落地以后，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品加強(qiáng)了法律制度和規(guī)則體系的建設(shè)，相繼出臺(tái)了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》《商業(yè)銀行理財(cái)子公司凈資本管理辦法》等監(jiān)管規(guī)則。

“資管新規(guī)”的重點(diǎn)在于打破剛性?xún)陡?、推?dòng)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，以及壓降非標(biāo)資產(chǎn)，對(duì)于不符合監(jiān)管要求的“老產(chǎn)品”，要求金融機(jī)構(gòu)有序壓縮遞減。

雖然“資管新規(guī)”過(guò)渡期延期一年，不過(guò)各家銀行也在持續(xù)推進(jìn)存量保本理財(cái)產(chǎn)品及老產(chǎn)品壓降工作，其中不少銀行存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)全部整改為非保本理財(cái)產(chǎn)品。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平指出，今年以來(lái)，保本理財(cái)產(chǎn)品壓降效果比較明顯，多家銀行已經(jīng)將規(guī)模壓降至0，不過(guò)，資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)之后，部分銀行保本理財(cái)退出速度可能會(huì)放緩。從不同類(lèi)型銀行來(lái)看，國(guó)有銀行和股份制銀行保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比較低，但城商行和農(nóng)商行占比較高，尤其是農(nóng)商行。小型銀行攬儲(chǔ)難度較大，擔(dān)心客戶(hù)流失，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型起步晚、進(jìn)展慢，保本理財(cái)產(chǎn)品退出速度要慢于大中型銀行。

除了加速推進(jìn)存量保本理財(cái)產(chǎn)品及老產(chǎn)品壓降工作，銀行凈值化理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行也是重中之重。

銀行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)職副會(huì)長(zhǎng)潘光偉曾在“2020全球財(cái)富管理論壇”上表示，截至今年6月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額22.1萬(wàn)億元，近三年來(lái)基本保持穩(wěn)定。符合新規(guī)方向的凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較資管新規(guī)發(fā)布時(shí)提高225%；3個(gè)月以?xún)?nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模降至資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的28%。根據(jù)中銀協(xié)和普益標(biāo)準(zhǔn)調(diào)研情況來(lái)看，凈值化轉(zhuǎn)型速度加快。截至今年6月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為13.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)67%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的53%。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)