每日經濟新聞 2020-10-29 19:32:21
今年以來，包括網(wǎng)易、京東、百勝中國在內的多個中概股公司選擇回港二次上市。而此次每股擬發(fā)行價破千元的新東方，將OMO戰(zhàn)略作為回港二次上市的重點。
每經記者 宋可嘉 每經編輯 湯輝
10月29日早間，傳聞已久要在港交所二次上市的新東方教育科技集團（紐交所股份代號：EDU，以下簡稱“新東方”）宣布啟動全球發(fā)售。新東方公布，普通股將在香港聯(lián)交所主板上市，股份代號為9901，并且此次全球將新發(fā)行851萬股普通股新股，公開發(fā)售價將不超過每股香港發(fā)售股份1399港元。
新東方預計，在假設超額配股權未獲行使的前提下，此次全球發(fā)售募集所得款項凈額達117.17億港元。其中約40%，新東方表示將用于技術投資（包括大數(shù)據(jù)分析及AI技術）以及改善OMO（線上與線下融合）系統(tǒng)的功能及效率以及其他學習平臺，約30%用于業(yè)務增長及地區(qū)擴張，約20%用于戰(zhàn)略投資及收購，約10%用于一般企業(yè)目的及運營資金需求。
中泰國際教育行業(yè)分析師陳怡向《每日經濟新聞》記者表示，在受疫情影響之下，回港上市為新東方未來線上業(yè)務發(fā)展提供更多的可能，預期新東方上市后將會很快進入港股通。
此番在港股二次上市的新東方14年前登陸了紐交所，截至昨日美股收盤，新東方美股收報165.90美元，按最新匯率折合港幣約為1286.26港元，低于香港的初步發(fā)售價。
“今年以來中概股‘回港潮’熱烈，市場早有傳聞新東方和好未來會趁這股熱潮在香港做第二次上市，加上預期美國資本市場對于中概股的監(jiān)管和審核的不確定性增加，所以新東方這次的動作并不令市場感到意外。”陳怡向《每日經濟新聞》記者表示。
實際上，今年以來，包括網(wǎng)易、京東、百勝中國在內的多個中概股公司選擇回港二次上市。而此次每股擬發(fā)行價破千元的新東方，將OMO戰(zhàn)略作為回港二次上市的重點。
早在新東方10月13日發(fā)布的2021財年Q1（6月1日~8月31日）業(yè)績報告中，新東方就提及會持續(xù)推進OMO戰(zhàn)略。在2021財年Q1季度中，新東方投入了3900萬美元用以改善和維護OMO集成教育生態(tài)系統(tǒng)，此外新東方在大約20個現(xiàn)有城市推出了OMO在線課程。
而在此次二次上市的全球發(fā)售中，新東方表示，募集資金中約40%（假設超配額股權未獲行使，約為46.87億港元）將用于技術投資（包括大數(shù)據(jù)分析及AI技術）以及改善OMO系統(tǒng)的功能及效率以及其他學習平臺。
連番將大量資金用于OMO系統(tǒng)的新東方稱，通過OMO系統(tǒng)將線上及線下教育相整合，能使新東方快速適應不斷演進的民辦教育行業(yè)趨勢及競爭格局。
融資并將大量資金投入OMO系統(tǒng)或在線教育方面的研發(fā)創(chuàng)新，自今年疫情以來并不少見。剛宣布完成22億美元融資的在線教育機構猿輔導就稱，在融資完成后，猿輔導將繼續(xù)投入到探索教育領域科技創(chuàng)新，新的課程產品研發(fā)和在線教育服務體系拓展等方向。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度教育投資增長了12.7%，增速比上半年提高了1.9個百分點。
加快推進OMO戰(zhàn)略的背后是，新東方受到疫情帶來的負面影響。其此前發(fā)布的2021財年Q1財報顯示，新東方一季度的營收為9.86億美元，相較于去年同期的10.72億美元，同比下滑8%；凈利潤為1.75億美元，同比下降16.4%。
而在今早發(fā)布的全球發(fā)售文件中，新東方也提及，受疫情影響，暑期課程的報名被押后，此外，由于海外考試取消及旅游限制，新東方的海外相關業(yè)務（包括備考及咨詢服務）受到負面影響。
陳怡也指出，對于新東方而言，今年因為疫情的原因，線下學校受到較大影響。而在目前線上教育業(yè)務競爭日趨激烈的情況下，回港上市為新東方未來線上業(yè)務發(fā)展提供更多的可能。
“上市后新東方將加快OMO步伐，以穩(wěn)固在K12教培行業(yè)內的龍頭地位。另外，港股教育板塊以民辦高教為主，新東方的回歸可以彌補港股教育板塊在教培細分行業(yè)的缺失。我們預期新東方上市后將會很快進入港股通，有了國內投資者的加入，有助于提升教育板塊的活躍度。”陳怡稱。
值得注意的是，新東方此次在全球發(fā)售的文件中還提及，因市場狀況或其他原因導致的長期投資和短期投資的公平值變動也會對其經營業(yè)績產生不利影響。新東方提及公司在截至2018年5月31日止財政年度至截至2019年5月31日止財政年度的凈利潤減少，主要就是由于該財政年度的長期投資公平值變動虧損增加1.04億美元所致，其中9660萬美元來自新東方對北京尚德的投資。
封面圖片來源：每日經濟新聞 張海妮 攝
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