每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 何小桃    

11月3日晚間，螞蟻集團(tuán)在A股科創(chuàng)板和H股的聯(lián)交所主板上市進(jìn)程均宣告暫緩。龐然大物突然擱淺，資本市場給出強(qiáng)烈的反應(yīng)。

消息一出，當(dāng)晚阿里巴巴美股股價(jià)率先跳水，大跌超8%，678億美元市值一夜蒸發(fā)，創(chuàng)史上第二大跌幅。

11月4日開盤后，阿里巴巴港股、螞蟻集團(tuán)A股相關(guān)概念股在兩市同步領(lǐng)跌，騰訊股價(jià)同時(shí)下跌，銀行股走高。

阿里大跌，銀行股走高

阿里巴巴港股今天大幅低開9.27%，此后跌幅收窄，最終收跌7.54%，按總股本計(jì)算市值蒸發(fā)4891億港元（約4227億人民幣），成交金額超280億港元。

“阿里系”其他重要成員阿里健康、阿里影業(yè)等港股上市公司也受到驚嚇，但很快又穩(wěn)住了陣腳并展開反彈。

阿里健康（00241.HK）早盤也一度下跌近5%，但隨后反彈，最終收漲0.48%。阿里影業(yè)（01060.HK）早盤一度跌逾5%，但隨后反彈，最終平收。

螞蟻金服概念多只股票收跌，螞蟻金服概念指數(shù)跌超2%。

被螞蟻集團(tuán)間接持，實(shí)控人同為馬云的恒生電子（600570.SH）收跌2.49%；

與螞蟻集團(tuán)在全國開展電子社保卡、就醫(yī)支付服務(wù)合作的易聯(lián)眾（300096.SZ）收跌5.17%；

與螞蟻金融云簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，獲螞蟻集團(tuán)持股的潤和軟件（300339.SZ）收跌4.81%。

另外，螞蟻集團(tuán)相關(guān)的其他概念股也悉數(shù)大面積低開。其中巨人網(wǎng)絡(luò)收跌3.86%，中國人壽收跌5.13%，新開普收跌4.12%，君正集團(tuán)收跌9.28%。

值得注意的是，騰訊控股早盤一度跌4%，但在接近尾盤曾轉(zhuǎn)漲，不過之后又轉(zhuǎn)頭下跌，最終收跌1.59%，市值蒸發(fā)910港元（約786億人民幣）。

銀行股則繼續(xù)走高，寧波銀行、招商銀行領(lǐng)漲。

螞蟻集團(tuán)將分批退還H股打新資金

有券商表態(tài)將承擔(dān)所有打新成本

螞蟻集團(tuán)突然暫緩上市，但事實(shí)上，螞蟻集團(tuán)的H股早在10月30日就已經(jīng)招股結(jié)束，而從一些券商得到的情況是，螞蟻集團(tuán)H股的發(fā)售情況非?；馃?。但是由于螞蟻集團(tuán)上市被暫緩，申購其H股的資金將被退回。

11月4日午間，螞蟻集團(tuán)公告，由于第一批退回與全部或部分不獲接納申請有關(guān)，而暫緩H股上市是在向應(yīng)收到第一批退回的申請人作出退款安排開始后才發(fā)生的，公司無法一次性退回所有申請股款。公司亦認(rèn)為撤回退款安排并將申請股款于較晚日期一并退回并不符合申請人利益。因此，退回股款將按此前所述分兩批作出。

圖片來源：視覺中國

第一上海證券首席策略分析師葉尚志對每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號：nbdnews）記者表示：“螞蟻集團(tuán)H股招股的反應(yīng)很熱烈，由于暫緩上市，確實(shí)認(rèn)購數(shù)據(jù)未可知曉，但綜合早前的市場消息，公開發(fā)售部分獲得有接近400倍的超額認(rèn)購，凍資約1.3萬億港元。就申購了螞蟻集團(tuán)H股新股的投資者來說，其申購款項(xiàng)將獲全數(shù)退還，但如果是以孖展（保證金）融資來申購的話，孖展利息部份能否獲得退還，要視乎個(gè)別券商的內(nèi)部安排。”

而從單一券商的資料來看，富途證券向記者表示，根據(jù)最新數(shù)據(jù)，通過富途證券認(rèn)購螞蟻H股的總金額和人數(shù)都已經(jīng)刷新富途證券自身的過往記錄。截至10月30日認(rèn)購結(jié)束，富途證券最終認(rèn)購螞蟻H股的客戶數(shù)突破206,780人，最終認(rèn)購金額突破481億港元。

記者注意到，港股打新與A股打新流程與方式的確有很大不同，港股打新很多投資者會(huì)采用融資打新，有些券商甚至支持最高10倍融資杠桿打新以及為新用戶提供0本金打新服務(wù)。在此背景下，投資者會(huì)有一定的融資成本（融資利息）。不過記者從市場了解到，有券商將融資利息從3.9%減少到了2.5%。另外富途證券也向記者表示，公司將免除所有參與認(rèn)購客戶的認(rèn)購手續(xù)費(fèi)和全部銀行融資利息，與此相關(guān)的成本均由公司承擔(dān)。

另據(jù)老虎財(cái)經(jīng)報(bào)道，天風(fēng)國際證券與期貨發(fā)布公告稱，因港股IPO認(rèn)購手續(xù)費(fèi)及融資利息通常不可退還，為幫助客戶減少損失，天風(fēng)國際決定免除所有于天風(fēng)國際參與認(rèn)購螞蟻集團(tuán)IPO客戶的認(rèn)購手續(xù)費(fèi)和融資利息。

1360萬基民的600億封閉期可能變長

相對于直接打新的股民，此次螞蟻暫緩上市，受更大影響的或是購買螞蟻戰(zhàn)略配售基金的基民們。

所謂戰(zhàn)略配售基金，是指這些基金將可以優(yōu)先認(rèn)購擬上市公司的股票。此次參與螞蟻戰(zhàn)略配售的基金分別是華夏、易方達(dá)、鵬華、匯添富、中歐推出的5只創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉運(yùn)作混合型投資基金。

11月4日，針對上市暫緩一事，支付寶客服稱，基金中原計(jì)劃參與戰(zhàn)略投資于螞蟻集團(tuán)上市的部分也相應(yīng)暫緩，但基金運(yùn)作不受影響。

圖片來源：視覺中國

據(jù)悉，這5只基金總募集資金600億元，全部采用18個(gè)月的封閉運(yùn)作期（封閉期內(nèi)無法交易），每只基金最高可認(rèn)購10%螞蟻股票。

5只基金當(dāng)初在銷售時(shí)可謂盛況空前——根據(jù)基金公告，5只基金有效認(rèn)購戶數(shù)將近1360萬戶，其中華夏基金則以314萬戶的數(shù)字刷新了首次募集有效戶數(shù)記錄。

記者注意到，從近期的凈值波動(dòng)來看，這幾只創(chuàng)新未來主題基金，已經(jīng)開始建倉。

具體而言，截至10月30日，各只基金的最新凈值情況如下：

數(shù)據(jù)來源：記者統(tǒng)計(jì)

可以看出，截至10月底，這幾個(gè)基金都已經(jīng)在建倉中，雖然匯添富創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉混合10月30日的凈值還是1元，但是如果看其10月23日和10月16日的凈值，分別為0.9916元和0.9969元，顯然也同樣有建倉的動(dòng)作。

因此，不管螞蟻集團(tuán)暫緩的時(shí)間多長，整體上基金90%的倉位不會(huì)受到影響，而且由于基金存在18個(gè)月的鎖定期，也不會(huì)由于資金的進(jìn)出影響到基金的運(yùn)作。

需要注意的是，根據(jù)螞蟻集團(tuán)的配售結(jié)果，戰(zhàn)略配售基金的限售期是12個(gè)月，因此，如果螞蟻集團(tuán)此次上市推遲在半年以上，而到時(shí)再加上12個(gè)月的限售期，這10%的倉位鎖定期有可能超過18個(gè)月，使得基金未能在鎖定期內(nèi)進(jìn)行這部分倉位的兌現(xiàn)。

不過這種情況在早些成立的6只戰(zhàn)略配售基金上也存在，2018年7月成立的6只戰(zhàn)配配售基金，也都參與此次螞蟻集團(tuán)的發(fā)行，而這6只基金距今也過去了2年多時(shí)間，同時(shí)，這6只基金一樣存在12個(gè)月的鎖定期，因?yàn)椴还艽舜斡袥]有延遲發(fā)行，12個(gè)月后，3年的鎖定期已經(jīng)屆滿。

至于有些投資者表示，如果螞蟻集團(tuán)一直暫緩或者最終未能上市，基金的錢會(huì)不會(huì)退回，其實(shí)據(jù)記者了解，這種情況并沒有先例，而且2年多前，6只奔著CDR而來的戰(zhàn)略配售基金，最終沒能如預(yù)期一樣進(jìn)行投資，基金的錢也沒有退回。

因此，對于買了創(chuàng)新未來主題基金的投資者來說，除了關(guān)注螞蟻集團(tuán)的上市步伐之外，更應(yīng)該的還是關(guān)注基金剩余90%倉位的運(yùn)作，這部分才是真正決定基金最終收益的核心部分。