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深深房A終于要復(fù)牌了！

11月8日晚間，深深房A發(fā)布公告稱，中國恒大決議終止與深深房的重組計(jì)劃，深深房將于11月9日正式復(fù)牌。值得一提的是，深深房A自2016年9月13日停牌至今。

截至9月30日，深深房A（000029）A股戶數(shù)高達(dá)76444戶，這意味著他們已經(jīng)苦等4年多時間。

將于11月9日開市起復(fù)牌

公司公告稱，2020年11月8日召開第七屆董事會第五十七次會議，審議通過《關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的議案》，公司董事會同意終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，公司股票將于2020年11月9日開市起復(fù)牌。

公告表示，本次重組自啟動以來，公司與交易對方就相關(guān)事宜進(jìn)行了協(xié)商探討，會同相關(guān)各方推動本次重組工作，聘請了獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、審計(jì)、評估、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)開展對標(biāo)的公司的盡職調(diào)查、審計(jì)、評估等工作，并就本次交易的重要事項(xiàng)與交易對方進(jìn)行溝通。期間，公司及時履行了本次重組所需的決策程序和信息披露義務(wù)。

公司稱，在推進(jìn)本次交易期間，積極組織相關(guān)各方、各中介機(jī)構(gòu)推進(jìn)本次交易各項(xiàng)工作?；谀壳笆袌霏h(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，為切實(shí)維護(hù)公司及全體股東利益，經(jīng)公司審慎研究并與交易各方友好協(xié)商，公司決定終止本次交易事項(xiàng)。公司將積極協(xié)調(diào)控股股東在戰(zhàn)略、資本、管理等方面繼續(xù)為公司提供支持，保障公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

公司終止本次重大資產(chǎn)重組是審慎研究后做出的決定，本次交易終止后，公司原簽訂的《關(guān)于重組上市的合作協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議解除。目前公司經(jīng)營情況正常，終止本次交易事項(xiàng)對公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營活動和戰(zhàn)略發(fā)展不會產(chǎn)生重大不利影響。

恒大公告：終止與深深房的重組計(jì)劃

與此同時，中國恒大最新公告披露稱，1300億人民幣戰(zhàn)略投資者中，863億人民幣戰(zhàn)略投資者此前已簽訂補(bǔ)充協(xié)議，同意不要求進(jìn)行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益；357億人民幣戰(zhàn)略投資者亦已商談完畢，即將簽訂補(bǔ)充協(xié)議，50億人民幣戰(zhàn)略投資者由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談，剩余30億人民幣戰(zhàn)略投資者的本金本集團(tuán)已支付，即將回購。

據(jù)公開資料顯示，恒大地產(chǎn)與深深房的重組事宜，最早發(fā)軔于2016年9月14日。彼時，深深房A公告稱：正在籌劃的重大事項(xiàng)，即第三方企業(yè)通過資產(chǎn)置換或股權(quán)受讓等方式入主深深房A。該公司股票于隨即停牌等待進(jìn)一步進(jìn)展。

此后的2016年10月3日，恒大亦在港交所發(fā)布公告稱，深深房、深投控與標(biāo)的公司恒大地產(chǎn)及其股東凱隆置業(yè)（中國恒大下屬企業(yè)）就重大資產(chǎn)重組簽署合作協(xié)議。

依據(jù)該合作協(xié)議，深深房以發(fā)行A股股份或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權(quán)。在交易完成后，恒大地產(chǎn)股東凱隆置業(yè)將成為深深房的控股股東，而恒大地產(chǎn)也將通過是次交易完成A股上市。

最初的時候，該項(xiàng)重組工作的推進(jìn)頗為順利。2017年1月25日，中國恒大宣布已經(jīng)收到了聯(lián)交所對建議分拆的原則上批準(zhǔn)，這也意味著恒大重組深深房回歸A股的進(jìn)程又向前推進(jìn)了一步。

與此同時，恒大緊鑼密鼓展開了一系列引入戰(zhàn)略投資者的工作，以達(dá)到稀釋恒大集團(tuán)在恒大地產(chǎn)中的股權(quán)占比，以符合相關(guān)上市條款的要求。

2017年1月2日，首輪戰(zhàn)投落地，總金額300億；此后的第二輪和第三輪引戰(zhàn)分別發(fā)生在當(dāng)年6月1日和11月6日，包括中信、山東高速、深業(yè)集團(tuán)、蘇寧、中融等特大型國有企業(yè)集團(tuán)及民營企業(yè)，均成為恒大地產(chǎn)的股東。

三輪增資完成后，戰(zhàn)略投資者合計(jì)向恒大地產(chǎn)投入人民幣1300億元資本金，共獲得恒大地產(chǎn)擴(kuò)大股權(quán)后約36.54%權(quán)益，而原來持有恒大地產(chǎn)100%權(quán)益的凱隆置業(yè)（恒大中國全資子公司）的持股比例下降至63.46%權(quán)益，恒大地產(chǎn)將繼續(xù)為恒大集團(tuán)的附屬公司。

圖片來源：視覺中國

鑒于當(dāng)時對回A成功擁有較強(qiáng)信心，恒大在為地產(chǎn)集團(tuán)引戰(zhàn)時設(shè)置的對賭條款，預(yù)設(shè)的重組的時間周期為3年，及2020年初完成回A計(jì)劃，此后又順延一年至2021年初。

同時，恒大地產(chǎn)向戰(zhàn)略投資人承諾，公司在2018年、2019年及2020年之三個財(cái)政年度凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益)將分別不得少于人民幣500億元、人民幣550億元及人民幣600億元。三年合計(jì)盈利總額1650億，且每年分紅比例高達(dá)68%。

根據(jù)最早的引戰(zhàn)合約，如果在約定時間內(nèi)完成重組，戰(zhàn)投投資人有權(quán)要求凱隆置業(yè)及恒大集團(tuán)董事局主席許家印回購相應(yīng)股權(quán)，或者由凱隆置業(yè)無償向戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓部分恒大地產(chǎn)股份。

對此，恒大已于今年9月與絕大部分戰(zhàn)略投資人重新達(dá)成協(xié)議。該集團(tuán)于9月29日發(fā)布公告稱，恒大地產(chǎn)與1300億戰(zhàn)投中的863億戰(zhàn)投簽訂補(bǔ)充協(xié)議，戰(zhàn)投同意轉(zhuǎn)為普通股權(quán)長期持有，且股權(quán)比例保持不變。剩余的437億戰(zhàn)投中，恒大已與155億戰(zhàn)投商談完畢，目前正在辦理手續(xù)，282億戰(zhàn)投正在商談中。

而在11月8日晚間最新公告中，恒大再度提及剩余戰(zhàn)投資金的安排情況：其中，357億人民幣戰(zhàn)略投資者亦已商談完畢，即將簽訂補(bǔ)充協(xié)議；50億人民幣戰(zhàn)略投資者由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談；剩余30億人民幣戰(zhàn)略投資者的本金本集團(tuán)已支付，即將回購。

此舉意味著，恒大原本需要在2021年1月31日前履行的1300億戰(zhàn)略投資的回購義務(wù)，絕大部分已經(jīng)“一筆勾銷”了。同時，恒大地產(chǎn)的四年回A之路也正式終結(jié)。

(本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

編輯|畢陸名 孫志成 肖勇

校對|程鵬

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