每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著近日眾多投資機(jī)構(gòu)陸續(xù)向美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）提交了2020年第三季度的13F報(bào)告，我們可以一窺機(jī)構(gòu)大佬三季度的持倉(cāng)情況究竟如何，也能看出大佬們各自的偏好與截然不同的風(fēng)格。

舉個(gè)例子，根據(jù)新加坡投資公司淡馬錫發(fā)布的三季度持倉(cāng)報(bào)告，其持倉(cāng)市值為197億美元、環(huán)比增長(zhǎng)17.6%，前十大持倉(cāng)占比達(dá)73.07%。個(gè)股方面，淡馬錫的前五大重倉(cāng)股為阿里巴巴、貝萊德、PayPal、Visa和Lumen（原CenturyLink）。而"股神"巴菲特近期也公布了市值約1.5萬(wàn)億元的持倉(cāng)，蘋果依舊是他的第一大重倉(cāng)股、占伯克希爾·哈撒韋公司的倉(cāng)位超過45%。其他機(jī)構(gòu)如橋水、軟銀等近期也相繼公布了三季度持倉(cāng)情況，下面我們就來仔細(xì)看看。

淡馬錫重倉(cāng)阿里巴巴、貝萊德、PayPal，加倉(cāng)亞馬遜

成立于1974年的新加坡投資機(jī)構(gòu)淡馬錫雖然也是行業(yè)巨頭，但一向行事低調(diào)、披著一層神秘的面紗。也正因如此，淡馬錫每個(gè)季度的持倉(cāng)報(bào)告就成了市場(chǎng)和投資者關(guān)注其投資方向和偏好的重要窗口。

今年第三季度，淡馬錫持倉(cāng)市值197億美元、環(huán)比增長(zhǎng)17.6%，前十大持倉(cāng)占比達(dá)73.07%。報(bào)告期內(nèi)新增持倉(cāng)標(biāo)的19只，增持6只標(biāo)的，減持3只標(biāo)的，并對(duì)4只標(biāo)的進(jìn)行了清倉(cāng)處理。

首先來看一下淡馬錫今年三季度的前五大重倉(cāng)股：

從這個(gè)持倉(cāng)還是可以很明顯地看到淡馬錫對(duì)電商和科技股的偏好：第一大持股阿里巴巴，第三大持股PayPal，而前五大持倉(cāng)市值分別達(dá)到了35.46億美元、33.54億美元、18.5億美元、10.25億美元和9.81億美元。

再來看看淡馬錫三季度的持倉(cāng)變動(dòng)：前五大買入分別為企業(yè)SaaS軟件公司Duck Creek Technologies、云端軟件商Snowflake、東南亞電商公司Sea Limited、黃金信托ETF-iShares（IAU.US）以及全球電商巨頭亞馬遜。與此同時(shí)，淡馬錫減倉(cāng)了戴爾和騰訊音樂，清倉(cāng)蔚來、拼多多。

在新進(jìn)個(gè)股方面，淡馬錫新建倉(cāng)了三只ETF，同時(shí)新買入了幾家信息科技和醫(yī)療健康企業(yè)，可以從中一窺其偏好的調(diào)整。

巴菲特仍然押注科技股，罕見加倉(cāng)醫(yī)藥股

"股神"巴菲特每個(gè)季度的持倉(cāng)情況也是行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。根據(jù)伯克希爾·哈撒韋公司公布的2020年第三季度持倉(cāng)情況，截至第三季度末巴菲特持有的股票投資組合中共有49只個(gè)股，累計(jì)價(jià)值2288.9億美元、約合人民幣1.5萬(wàn)億元。

在這其中，蘋果仍然是股神的第一大重倉(cāng)股。雖然在三季度伯克希爾減持了3600萬(wàn)股蘋果的股票、減持比例達(dá)到3.7%，但該公司持有蘋果公司的股票市值仍然超過1100億美元，占股票倉(cāng)位超過45%。

除了蘋果，巴菲特的前十大重倉(cāng)股還包括美國(guó)銀行、可口可樂、美國(guó)運(yùn)通、卡夫亨氏、穆迪、美國(guó)合眾銀行、特許通訊公司、富國(guó)銀行等，這十大重倉(cāng)股合計(jì)占到了巴菲特股票倉(cāng)位的87%。三季報(bào)顯示，即便股神減持了富國(guó)銀行，但他同時(shí)又增持了美國(guó)銀行，所以市場(chǎng)上有一些聲音稱他不看好銀行股也是不成立的。

另一方面，雖然股神在疫情期間也堅(jiān)定地看好并持有科技股，但他同時(shí)也在關(guān)注醫(yī)療健康行業(yè)，原因就在于他在三季度建倉(cāng)了四家制藥企業(yè)，分別是默克制藥、輝瑞制藥、艾伯維和百時(shí)美施貴寶，買入的數(shù)量為2240萬(wàn)、371萬(wàn)股、2126萬(wàn)股和2997萬(wàn)股。雖然投資的比例算不上大，但是這一細(xì)節(jié)仍然受到了市場(chǎng)的高度關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士紛紛將其視為巴菲特在醫(yī)藥健康領(lǐng)域的又一次試水。

橋水大舉投資新興市場(chǎng)ETF，軟銀"大清倉(cāng)"

當(dāng)然，還有一些資本大鱷的動(dòng)向也值得品味，例如橋水和軟銀。

首先來說一下橋水。13F數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末橋水的持倉(cāng)總市值為83.15億美元，較二季度末的 59.61億美元增長(zhǎng)了39.49%。根據(jù)數(shù)據(jù)提供商WhaleWisdom的統(tǒng)計(jì)，今年三季度橋水新進(jìn)130個(gè)標(biāo)的，增持276個(gè)標(biāo)的，清倉(cāng)83個(gè)標(biāo)的，減持18個(gè)標(biāo)的。前十大投資標(biāo)的占比高達(dá)53.54%。

在這其中，增持的標(biāo)的格外引人關(guān)注。報(bào)告顯示，今年三季度橋水大舉押注新興市場(chǎng)ETF和消費(fèi)龍頭，前五大增持標(biāo)的分別為iShares MSCI新興市場(chǎng)ETF、可口可樂、富時(shí)新興市場(chǎng)ETF、沃爾瑪和iShares核心MSCI新興市場(chǎng)ETF。具體增持情況如下：

再來看看此前深陷泥潭、近期峰回路轉(zhuǎn)的軟銀集團(tuán)。根據(jù)其遞交的13F表格，截至三季度末軟銀經(jīng)歷了一場(chǎng)"大清倉(cāng)"，幾乎賣掉了大部分個(gè)股。截至三季度末軟銀美股持有11只個(gè)股、持倉(cāng)總市值為200.88億美元，而二季度末這一數(shù)值為175.18億美元。根據(jù)Whalewisdom的統(tǒng)計(jì)，三季度軟銀共減持2只股票、新進(jìn)2只股票、清倉(cāng)24只股票。

在今年8月的季報(bào)說明會(huì)上，軟銀掌舵人孫正義宣布成立了一家投資上市公司股票的資產(chǎn)管理公司，資本規(guī)模約為5.55億美元。對(duì)于一直從事一級(jí)市場(chǎng)投資的軟銀來說，這可是一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，因此也得到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。而從13F數(shù)據(jù)來看，目前軟銀的前三大重倉(cāng)股分別為美國(guó)無線運(yùn)營(yíng)商Sprint Corporation、高通和推特。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)