每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 梁梟    

今日（11月26日）晚間，*ST九有（600462，SH）公告稱，公司對(duì)4月份披露的定增預(yù)案進(jìn)行了一系列調(diào)整。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，*ST九有極大幅度調(diào)整了定增預(yù)案，原來的金主地產(chǎn)大佬張慶華以及恒泰艾普（300157，SZ）董事長(zhǎng)包笠不再為*ST九有這場(chǎng)定增輸送“彈藥”。按照之前的方案，張慶華將通過定增成為*ST九有實(shí)際控制人。隨著張慶華撤退，*ST九有前任董事長(zhǎng)李明走向臺(tái)前，成為公司定增的最大出資人。

定增方案大幅調(diào)整

按照新方案，*ST九有擬以1.85元/股的價(jià)格，向河北弘城控股實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱弘城控股）發(fā)行股份不超過1.6億股（含本數(shù)），募資資金總額為不超過2.96億元（含本數(shù)）。募資凈額將用于償還公司債務(wù)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。弘城控股認(rèn)購的股份將鎖定36個(gè)月。

對(duì)比4月份發(fā)布的方案，*ST九有此番調(diào)整幅度巨大，發(fā)行對(duì)象、價(jià)格、數(shù)量、限售期、募資總額等都有所變化。此前，公司擬向弘城控股、自然人包笠2名特定對(duì)象發(fā)行股份不超過16013.4萬股（含本數(shù)），發(fā)行價(jià)格為1.25元/股，募集資金總額不超過2億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于償還債務(wù)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。弘城控股認(rèn)購的股份24個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，包笠認(rèn)購的股份18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

實(shí)際上，*ST九有定增方案調(diào)整的最核心之處在于：公司潛在實(shí)際控制人生變。

根據(jù)*ST九有之前的定增預(yù)案，發(fā)行后，認(rèn)購對(duì)象弘城控股將成為公司控股股東，張慶華為公司實(shí)際控制人。而在此次發(fā)布的修訂稿中，*ST九有卻表示，發(fā)行后，弘城控股將持有公司21.51%的股份，成為公司的控股股東，李明將成為公司的實(shí)際控制人。

顯然，弘城控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。啟信寶信息顯示，弘城控股3月份設(shè)立時(shí)，張慶華持股52%，李明，鄧明皓分別持股35%、13%。11月9日，張慶華、鄧明皓將持有的弘城控股的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了李明、朱文龍、張嬌。目前，李明、朱文龍、張嬌分別持有弘城控股91.3235%、7.5%、1.1765%股權(quán)。

張慶華主要從事房地產(chǎn)開發(fā)和投資業(yè)務(wù)，其控制多家房地產(chǎn)公司，并同時(shí)控制河北巨基投資。而李明本來是*ST九有董事長(zhǎng)。11月26日晚，*ST九有宣布李明于當(dāng)日申請(qǐng)辭去公司第八屆董事會(huì)董事、董事長(zhǎng)、董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)等職務(wù)。李明的身份也變成了公司前任董事長(zhǎng)。

總的說來，在張慶華撤退之后，李明鼎力相助使*ST九有這場(chǎng)定增得以繼續(xù)推進(jìn)。

暫停上市壓力巨大

對(duì)*ST九有，李明可謂傾注了大量心血，堪稱救星般的人物。2019年11月，身處困境之中的*ST九有股價(jià)跌至1元/股邊緣，董事會(huì)大換血，李明、包笠等具有實(shí)業(yè)背景的人士“空降”而來。其中，北京將至信息科技發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱將至發(fā)展）董事長(zhǎng)、控股股東李明尤其受投資者關(guān)注。李明掌控的將至發(fā)展（430443，OC）為新三板掛牌企業(yè)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)社交媒體營(yíng)銷及互聯(lián)網(wǎng)廣告。當(dāng)時(shí)在外界看來，李明等人可能會(huì)給*ST九有帶來諸多新資源。

此后，李明被選舉為*ST九有董事長(zhǎng)。在李明等人進(jìn)駐董事會(huì)后，*ST九有今年在資本運(yùn)作上的確有很多動(dòng)作。比如，3月份，公司獲騰訊授權(quán)，將運(yùn)營(yíng)QQfamily大型室內(nèi)主題樂園；4月份，公司推出定增預(yù)案，擬再融資還債補(bǔ)血；8月初，公司宣布擬收購恩施州鐵路有限公司97.69%股權(quán)；8月下旬，公司甚至推出了限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。

不過，*ST九有當(dāng)前面臨的保殼壓力依然較大。按照相關(guān)規(guī)定，若公司2020年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值或期末凈資產(chǎn)仍為負(fù)值，公司股票將可能被暫停上市。前三季度，*ST九有凈利潤(rùn)虧損2536.98萬元，同比下降56.3%。截至三季度末，公司凈資產(chǎn)為-4561.18萬元。

如果*ST九有的定增方案能順利實(shí)施，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模將得到大幅提升，保殼壓力會(huì)得到緩解。只不過，時(shí)間已經(jīng)來到11月下旬，在有限的時(shí)間內(nèi)，公司能將這場(chǎng)定增實(shí)施完成嗎？

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)