每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 段煉    

今年3月末，英國央行官網(wǎng)一紙公告，希望大型銀行的董事會暫停普通股的股息派發(fā)和回購至2020年底，并應(yīng)其要求取消2019年度任何未償付股息。隨后，匯豐、渣打等銀行相繼宣告取消派息計(jì)劃并暫?；刭徆煞?，一時間市場嘩然，兩大國際銀行巨頭在香港市場股價也是一度重挫。類似地，英國巴克萊銀行、蘇格蘭皇家銀行等大型銀行均宣布，取消2019年的股息分紅，并不再為今年的投資者派息預(yù)留現(xiàn)金，同時承諾不會進(jìn)行任何股票回購。

如今，歐洲銀行業(yè)分紅黑天鵝事件或許有所扭轉(zhuǎn)。英國央行日前發(fā)布聲明稱，包括匯豐、渣打在內(nèi)的幾家大型銀行經(jīng)過測試，資本充足且能夠抵御疫情進(jìn)一步?jīng)_擊，故可在適當(dāng)審慎的框架內(nèi)擇機(jī)重新派息。

匯豐、渣打等大型銀行可恢復(fù)派息

今年3月末，英國央行官網(wǎng)消息稱，審慎監(jiān)管局希望巴克萊銀行、匯豐銀行、渣打銀行等英國大型銀行的董事會暫停普通股的股息派發(fā)和回購至2020年底，并應(yīng)其要求取消2019年度任何未償付股息。

受新冠疫情沖擊，全球經(jīng)濟(jì)面臨著前所未有的不確定性。盡管疫情蔓延前，這些銀行已宣告股息派發(fā)方案，但考慮到彼時的市場環(huán)境以及銀行在社會經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要支撐作用，英國審慎監(jiān)管局的上述要求也是一種必要的預(yù)防措施，督促銀行在面對未知風(fēng)險時減少資本消耗。

隨后，匯豐、渣打等銀行相繼宣告取消派息計(jì)劃并暫?；刭徆煞?，一時間市場嘩然，兩大國際銀行巨頭在香港市場股價也是一度重挫。要知道，匯豐控股自1988年在港交所上市以來，分紅比例一直保持在30%以上，年度股利支付穩(wěn)中有升。因此，港股坊間一直都有“圣誕鐘，買匯豐”的俗語。而今年一紙公告取消派息，也是其港股上市30余年來頭一遭。

10月27日，匯豐控股公布2020年第三季盈利情況。集團(tuán)行政總裁祈耀年表示，“雖然經(jīng)濟(jì)環(huán)境挑戰(zhàn)重重，集團(tuán)第三季資本及流動資金比率進(jìn)一步增強(qiáng)。是否就2020財政年度派發(fā)一次股息須視乎2021年初的經(jīng)濟(jì)狀況，以及征詢監(jiān)管機(jī)構(gòu)的結(jié)果而定。如果情況允許，我們將尋求派付較為保守的股息。”

如今來看，今年歐洲銀行業(yè)分紅黑天鵝事件或許有所扭轉(zhuǎn)。

當(dāng)?shù)貢r間12月10日，英國央行在最新聲明中表示，權(quán)衡多方因素，加上審慎監(jiān)管局考慮到分紅是銀行系統(tǒng)運(yùn)營的重要一環(huán)，審慎監(jiān)管局認(rèn)為沒有必要延長3月份采取的特殊預(yù)防措，包括匯豐、渣打在內(nèi)的幾家大型銀行可在適當(dāng)審慎的框架內(nèi)擇機(jī)重新派息。有報道稱，渣打表示歡迎英國央行放寬限制，將考慮在明年2月份公布的全年業(yè)績時恢復(fù)股東回饋計(jì)劃。

據(jù)悉，英國審慎監(jiān)管局在今年7月曾宣布，將在第四季度對英國大型銀行2020年的分紅計(jì)劃進(jìn)行評估。這一評估基于銀行當(dāng)前和預(yù)期的資本狀況、未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性水平、市場情況等，目前這一評估已經(jīng)完成。

通過兩次壓力測試得出，這些銀行的資本狀況能夠抵御疫情進(jìn)一步?jīng)_擊。盡管預(yù)期2021年銀行資本會面臨一些不利影響，但英國審慎監(jiān)管局的評估是這些銀行資本充足且能夠支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

派息仍須以審慎為原則

需要注意的是，監(jiān)管層面雖然允許銀行恢復(fù)派息，但銀行派息仍需滿足特定的條件，監(jiān)管也會為銀行提供進(jìn)一步指引。

英國央行指出，審慎監(jiān)管局關(guān)于暫停派息的要求被取消后，由銀行董事會來決定合理的分紅水平，而任何分配方案都應(yīng)當(dāng)審慎，且考慮到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性以及特殊時期銀行對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)支撐作用。審慎監(jiān)管局要求，銀行董事會在接下來的幾個月中制定2020年分紅方案時，需要將審慎監(jiān)管局發(fā)布的臨時政策框架考慮在內(nèi)，并在這一框架內(nèi)制定分紅方案。

其中，關(guān)于2020全年業(yè)績，英國大型銀行向普通股股東的分紅不應(yīng)超過2020年底風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的20個基點(diǎn)，或2019年及2020年累計(jì)盈利的25%（扣除該時期已派發(fā)的股息后）。

另外，此前在英國審慎監(jiān)管局的要求下，英國大型銀行還取消了對高管現(xiàn)金紅利的發(fā)放。目前，鑒于前景不確定性及銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本需求，英國審慎監(jiān)管局要求銀行在決定高管人員現(xiàn)金紅利時需高度謹(jǐn)慎。審慎監(jiān)管局也將仔細(xì)審查，確保大型銀行執(zhí)行嚴(yán)格的薪酬制度。

從港股市場的表現(xiàn)來看，12月11日收盤，匯豐控股（00005.HK）報收41.65港元，跌0.6%。渣打集團(tuán)（02888.HK）報收49港元，漲幅0.2%。

資料顯示，匯豐控股前三季度實(shí)現(xiàn)列賬基準(zhǔn)收入386.7億美元，同比下滑9.5%，主要來自減息對集團(tuán)各項(xiàng)環(huán)球業(yè)務(wù)的累進(jìn)影響；實(shí)現(xiàn)母公司普通股股東應(yīng)占利潤33.4億美元，同比下滑70.9%。其中，第三季度列賬基準(zhǔn)收入119.3億美元，同比下滑10.7%；實(shí)現(xiàn)母公司普通股股東應(yīng)占利潤13.6億美元，同比下滑54.3%。

渣打集團(tuán)今年第三季度收入因利率影響而減少12%至35億美元，凈息差減少38個基點(diǎn)至1.23%。由于收入下降，撥備前經(jīng)營溢利減少30%至10億美元。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)