每經(jīng)記者 成錦鴻    每經(jīng)編輯 凌建平    

2020年是社會(huì)責(zé)任發(fā)展的特別年。一方面，新冠肺炎疫情在全球的蔓延造成了社會(huì)責(zé)任發(fā)展的特殊環(huán)境，使更多消費(fèi)者意識(shí)到生態(tài)環(huán)境的健康發(fā)展與人類生態(tài)文明的可持續(xù)息息相關(guān)，從而實(shí)現(xiàn)觀念到行動(dòng)的轉(zhuǎn)變，增加對可持續(xù)議題的關(guān)注，進(jìn)行可持續(xù)消費(fèi)，并更傾向于為負(fù)責(zé)任企業(yè)的商品和服務(wù)買單。另一方面，在企業(yè)治理中踐行社會(huì)責(zé)任、具有ESG基因的企業(yè)在資本市場上顯現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性，甚至在全球經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下逆勢成長，讓更多投資人、企業(yè)更深刻地意識(shí)到企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中需重視ESG發(fā)展，并將其納入到日常管理中來。此外，在可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略背景下，監(jiān)管層對企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)等非財(cái)務(wù)指標(biāo)上的監(jiān)管正不斷加強(qiáng)，未來符合市場要求的企業(yè)必將是更符合可持續(xù)發(fā)展理念的企業(yè)。

實(shí)際上，社會(huì)責(zé)任在中國本土化發(fā)展已逾20年，早在1999年，殼牌(中國)公司便率先發(fā)布企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，披露其在環(huán)境、社會(huì)等非財(cái)務(wù)方面踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的信息。自2006年起，中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告數(shù)量快速增長，并于2009年達(dá)533份，2018年達(dá)2097份。

與社會(huì)責(zé)任理念在資本市場的深入傳播相伴而行的，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，推動(dòng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任在中國的發(fā)展，督促企業(yè)踐行社會(huì)責(zé)任，履行其經(jīng)濟(jì)職能外，對環(huán)境、社會(huì)的責(zé)任，對利益相關(guān)方負(fù)責(zé)。

政策引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任治理和非財(cái)務(wù)信息披露

2006年9月，深交所發(fā)布《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》，要求上市公司積極履行社會(huì)責(zé)任，定期評估公司社會(huì)責(zé)任的履行情況，自愿披露企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。2010年該規(guī)范被納入《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》。2015年2月，深交所發(fā)布主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，并指出，上市公司除了應(yīng)當(dāng)積極履行社會(huì)責(zé)任，定期評估公司履責(zé)情況，自愿披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告外；還應(yīng)在公司出現(xiàn)重大環(huán)境污染問題時(shí)，及時(shí)披露環(huán)境污染產(chǎn)生的原因、環(huán)境污染的影響情況、對公司業(yè)績的影響、公司擬采取的整改措施等相關(guān)信息。

2008年，國資委發(fā)布的《關(guān)于中央企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見》以央企為排頭兵，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告。上交所也于同年發(fā)布《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息指引》的通知，倡導(dǎo)上市公司在追求自身經(jīng)濟(jì)效益、保護(hù)股東利益的同時(shí)，重視對利益相關(guān)者、環(huán)境保護(hù)、社會(huì)等方面的非商業(yè)貢獻(xiàn)，并對上市公司環(huán)境信息披露提出了具體要求。同年底，上交所發(fā)布《〈公司履行社會(huì)責(zé)任的報(bào)告〉編制指引》。

港交所則于2012年發(fā)布第一版《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》，建議上市公司發(fā)布 ESG報(bào)告。

此后，政府職能部門、交易所、專業(yè)研究機(jī)構(gòu)在促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任信息披露方面不斷努力，針對不同市場、不同行業(yè)出臺(tái)社會(huì)責(zé)任信息披露的指引性文件，并強(qiáng)化政策監(jiān)管。

2016年7月，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合印發(fā)《構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，要求建立強(qiáng)制性上市公司披露環(huán)境信息的制度，且在后續(xù)分工方案中明確了上市公司環(huán)境信息披露三步走的時(shí)間表，具體為：第一步，2017 年起，被原環(huán)境保護(hù)部列入重點(diǎn)排放企業(yè)名單的上市公司強(qiáng)制性披露環(huán)境信息；第二步，在2018年實(shí)行“半強(qiáng)制”環(huán)境信息披露，企業(yè)不披露相關(guān)信息則必須解釋不披露原因；第三步，到2020年，所有上市公司強(qiáng)制披露環(huán)境信息。2018年9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《上市公司治理準(zhǔn)則》，確立了環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理(ESG)信息披露的基本框架。

上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露方面的監(jiān)管不斷加強(qiáng)

2020年，上交所、深交所、港交所在上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露方面的監(jiān)管不斷加強(qiáng)。

2020年7月1日，港交所于2019年發(fā)布的新版ESG報(bào)告指引及相關(guān)上市規(guī)則正式生效，這是港交所發(fā)布的第三版指引，對上市公司ESG信息披露的要求也從最開始的“可選擇” 升級為“不遵守就解釋”的半強(qiáng)制性披露。新版指引不僅增加了ESG信息披露指標(biāo)，還規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露已經(jīng)及可能會(huì)對發(fā)行人產(chǎn)生影響的重大氣候事件，修訂“環(huán)境”關(guān)鍵績效指標(biāo)，將所有“社會(huì)”關(guān)鍵績效指標(biāo)提升至“不遵守就解釋”。

9月4日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法(2020年修訂)》 (下文簡稱《考核辦法》)并于發(fā)布之日起實(shí)施。新修訂《考核辦法》加上了第十六條“履行社會(huì)責(zé)任的披露情況”，首次提及了ESG披露，并將其加入考核。根據(jù)“上市公司信息披露工作考核計(jì)分表”來看，主動(dòng)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容充實(shí)完整;主動(dòng)披露環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理(ESG)履行情況；主動(dòng)披露公司積極參與符合國家重大戰(zhàn)略方針等事項(xiàng)，如扶貧攻堅(jiān)、疫情防控等信息，均可加分。至此，上市公司是否披露ESG信息、信息披露質(zhì)量均會(huì)影響公司信披評級，并將對企業(yè)在資本市場的發(fā)展產(chǎn)生更直接的影響。

9 月 25 日，為了鼓勵(lì)和規(guī)范科創(chuàng)板上市公司開展自愿信息披露，提高自愿信息披露的有效性，上交所制定并發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號——自愿信息披露》(下文簡稱《指引》)，并于發(fā)布之日起施行。其中明確指出，科創(chuàng)公司自愿披露的信息除戰(zhàn)略信息、財(cái)務(wù)信息、預(yù)測信息、研發(fā)信息、業(yè)務(wù)信息、行業(yè)信息外，還包含社會(huì)責(zé)任信息。其中，“社會(huì)責(zé)任信息”指公司承擔(dān)的對消費(fèi)者、員工、社會(huì)、環(huán)境等方面的責(zé)任情況?！吨敢吩陉P(guān)于環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理信息披露規(guī)定中指出，“科創(chuàng)公司可以在根據(jù)法律規(guī)則的規(guī)定，披露環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任履行情況和公司治理一般信息的基礎(chǔ)上，根據(jù)所在行業(yè)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步披露環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的個(gè)性化信息，具體包括：需遵守的環(huán)境保護(hù)方面的規(guī)定、污染物排放情況、環(huán)境保護(hù)設(shè)施建設(shè)及投入、主要能源消耗結(jié)構(gòu)等；勞動(dòng)健康、員工福利、員工晉升及培訓(xùn)、人員流失等員工保護(hù)和發(fā)展情況；產(chǎn)品安全、合規(guī)經(jīng)營、公益活動(dòng)等履行社會(huì)責(zé)任方面的信息；公司治理結(jié)構(gòu)、投資者關(guān)系及保護(hù)、信息披露透明度等公司治理和投資者保護(hù)方面的信息。”

我國上市公司ESG信息披露的數(shù)量不斷增加

隨著政策對企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的監(jiān)管加強(qiáng)，我國上市公司ESG信息披露的數(shù)量也在不斷增加。根據(jù)商道融綠發(fā)布的《A股上市公司ESG評級分析報(bào)告2020》對超1700家公司分析結(jié)果顯示，我國上市公司的ESG信息披露呈穩(wěn)步增長態(tài)勢，且頭部上市公司有較強(qiáng)的ESG披露意識(shí)。從發(fā)布報(bào)告的數(shù)量來看，截至2020年6月15日，全A股上市公司發(fā)布ESG報(bào)告數(shù)量從2009年的371份增長到1021份。2020年約有27%的上市公司發(fā)布了ESG報(bào)告，其中滬深300上市公司有259家發(fā)布了報(bào)告，占比86%。

（圖片來源：每經(jīng)編輯 劉國梅 制圖）

從監(jiān)管層對企業(yè)ESG信息披露發(fā)布的政策內(nèi)容來看，上市公司ESG信息披露已呈現(xiàn)出明顯的政策趨勢，未來我國上市公司ESG信息披露監(jiān)管還將繼續(xù)強(qiáng)化?；蛟S在不久的未來，上市公司都可能被要求發(fā)布ESG報(bào)告。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)