每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著A股光伏、新能源板塊在12月29日出現(xiàn)深度回調(diào)，重倉(cāng)其中的公募基金排名再生變數(shù)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，目前來(lái)看，與兩大主力賽道關(guān)聯(lián)較小的股基第九名工銀瑞信生態(tài)環(huán)境有望彎道超車。此外，從未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看，光伏、新能源依然動(dòng)力十足，僅從主題ETF的認(rèn)購(gòu)熱情來(lái)說(shuō)，投資人依然對(duì)行情的延續(xù)性抱有期待。

牛基重倉(cāng)股現(xiàn)深度回調(diào)

公募基金排名還有最后3天的角逐。在當(dāng)前（12月28日凈值統(tǒng)計(jì)）權(quán)益類產(chǎn)品排名中，競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的股票型基金前十名頭尾業(yè)績(jī)（2020年以來(lái)）相差不到12個(gè)百分點(diǎn)，彼此之間的差距最小在0.3個(gè)百分點(diǎn)，最大不過(guò)2.1個(gè)百分點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，從截至12月28日統(tǒng)計(jì)的凈值來(lái)看，廣發(fā)高端制造A已被匯豐晉信低碳先鋒趕超，后者年初至今收益達(dá)133.12%領(lǐng)先1.56個(gè)百分點(diǎn)；不僅如此，創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選A僅落后廣發(fā)高端制造A0.3個(gè)百分點(diǎn)，目前位列第三；第十名為中歐先進(jìn)制造C，年初至今收益121.42%。

從各基金重倉(cāng)股中不難發(fā)現(xiàn)，光伏、新能源是重配的對(duì)象，盡管前十大重倉(cāng)股不盡相同，但重合度依然很高，寧德時(shí)代、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)等幾乎成為標(biāo)配。

而A股行情的變化給基金業(yè)績(jī)排名帶來(lái)更多變數(shù)。12月29日，新能源、光伏板塊從開(kāi)盤之初就發(fā)起回調(diào)之勢(shì)，兩大WIND概念板塊指數(shù)當(dāng)天均跌破5日均線，跌幅在6%左右；其中，通威股份、贛鋒鋰業(yè)等跌幅靠前，截至收盤，前者收跌8.86%，后者跌停。

兩大主力調(diào)頭向下，亦給重倉(cāng)行業(yè)個(gè)股的基金帶來(lái)擾動(dòng)。從基金盤中測(cè)算的動(dòng)態(tài)凈值來(lái)看，多數(shù)在12月29日出現(xiàn)明顯下跌，以目前股基第一名匯豐晉信低碳先鋒為例，截至12月29日收盤，凈值估算已到2.97元，跌幅5.13%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從目前排名前十的基金中探尋重倉(cāng)股配置的差異，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，工銀瑞信生態(tài)環(huán)境是少有的不以光伏、新能源為主要配置方向的基金，前十大重倉(cāng)股中有5只個(gè)股非該板塊類個(gè)股，涉及光伏、新能源板塊的有隆基股份、新宙邦、寧德時(shí)代、天賜材料和陽(yáng)光電源。

按當(dāng)天凈值估算來(lái)看，工銀瑞信生態(tài)環(huán)境跌幅為1.89%，相比匯豐晉信低碳先鋒5.13%跌幅較小，但前者在12月28日排名第九，想要追趕后者近11%的差距難度較大，但相對(duì)于業(yè)績(jī)接近并大比例重倉(cāng)光伏、新能源板塊的其他基金應(yīng)該會(huì)有一定的趕超優(yōu)勢(shì)。

ETF火爆發(fā)行有望延續(xù)

對(duì)于光伏、新能源板塊突如其來(lái)的回調(diào)，業(yè)內(nèi)看法褒貶不一，謹(jǐn)慎一方看重的是“抱團(tuán)”瓦解趨勢(shì)，樂(lè)觀派則認(rèn)為行情依然有望延續(xù)，至少?gòu)恼吆蜋C(jī)構(gòu)布局相關(guān)ETF的熱情來(lái)看，光伏、新能源板塊的行情有望延續(xù)至2021年一季度。

財(cái)通證券就表示，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后短期的政策不確定性消除，部分觀望資金將會(huì)回歸，而且從會(huì)議公布的信息看對(duì)市場(chǎng)整體影響偏積極，因此預(yù)計(jì)年前的結(jié)構(gòu)性行情有望延續(xù)到2021年一季度，景氣邏輯延續(xù)的新能源、光伏產(chǎn)業(yè)和軍工、半導(dǎo)體。

而在資金層面，機(jī)構(gòu)布局光伏、新能源的熱情依舊高漲。12月29日，銀華光伏50ETF開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，根據(jù)計(jì)劃，該ETF募集目標(biāo)為20億元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從認(rèn)購(gòu)該ETF的主要渠道方招商證券獲悉，截至12月29日上午11點(diǎn)30分，各渠道已累計(jì)認(rèn)購(gòu)15億元。

此外，截至2021年1月底，還有3只ETF開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)，其中，工銀瑞信中證科技龍頭ETF、華安中證新能源汽車ETF有望繼續(xù)給光伏產(chǎn)業(yè)及新能源板塊個(gè)股注入新增資金。

事實(shí)上，對(duì)于此類趨勢(shì)向上的產(chǎn)業(yè)，投資界往往會(huì)以3~5年的中周期維度來(lái)評(píng)估，在這個(gè)周期內(nèi)，資本市場(chǎng)的情緒波動(dòng)往往會(huì)出現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)相左的情形。

對(duì)此，博時(shí)基金GARP組投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理陳鵬揚(yáng)表示，要敢于在市場(chǎng)左側(cè)有一定的定價(jià)能力，跌的時(shí)候要敢買，漲過(guò)了也要敢賣。“中期來(lái)看，內(nèi)需主導(dǎo)的子行業(yè)迎來(lái)中期發(fā)展機(jī)會(huì)，結(jié)合估值和基本面角度，相對(duì)看好高端裝備、新能源、新能源車等方向。”

另?yè)?jù)市場(chǎng)人士觀察，往往貫穿下半年或年底的行情不會(huì)在新年伊始就立刻消停，且未來(lái)依然有光伏主題ETF的發(fā)行預(yù)期。因此，有私募人士表示，未來(lái)光伏板塊有望誕生新的10倍股，從這個(gè)邏輯來(lái)說(shuō)，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)顯然不是投資光伏的終點(diǎn)。