每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 王麗娜    

作為長(zhǎng)期深耕上市公司領(lǐng)域、關(guān)注新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)經(jīng)專業(yè)媒體，每日經(jīng)濟(jì)新聞旗下智慧物流研究院、每經(jīng)智庫(kù)·未來(lái)商業(yè)研究中心自2020年10月起，每月定期推出中國(guó)快遞物流健康監(jiān)測(cè)報(bào)告。我們?cè)噲D構(gòu)建以郵政為核心的行業(yè)數(shù)據(jù)、以統(tǒng)計(jì)局社零為核心的產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)、以二級(jí)市場(chǎng)市值為核心的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，形成XYZ軸交錯(cuò)的“三維數(shù)據(jù)”，更加精準(zhǔn)地定位中國(guó)快遞物流業(yè)的健康指數(shù)。

在第四期報(bào)告中，我們通過(guò)對(duì)國(guó)家郵政局官方權(quán)威行業(yè)數(shù)據(jù)的持續(xù)追蹤，重點(diǎn)從快遞企業(yè)的服務(wù)問(wèn)題、企業(yè)申訴處理工作質(zhì)量評(píng)價(jià)等維度，對(duì)2020年最后一個(gè)月快遞行業(yè)整體水平進(jìn)行分析。

我們發(fā)現(xiàn)，雖然沒(méi)有“雙11”大型購(gòu)物狂歡節(jié)的刺激，但是在全年業(yè)績(jī)的最后“沖刺月”和“雙12”等活動(dòng)的推動(dòng)下，快遞行業(yè)整體業(yè)務(wù)量依然可觀。國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，12月份，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成92.5億件，同比增長(zhǎng)37.4%；業(yè)務(wù)收入完成926.2億元，同比增長(zhǎng)20%。

在國(guó)家郵政局對(duì)企業(yè)申訴處理工作質(zhì)量的綜合評(píng)價(jià)中，我們注意到，有13家快遞企業(yè)高于平均數(shù)，低于平均數(shù)的有9家，與11月相比減少兩家。其中，11月“全軍覆沒(méi)”跌入黑榜的通達(dá)系，進(jìn)入到12月，只有中通依然位居“黑榜”中。在11月跌至“黑榜”后，順豐速運(yùn)也依然未能重回“紅榜”，在22家企業(yè)中排第16名。極兔速遞有效申訴率0.06，排名墊底。

在快遞物流產(chǎn)業(yè)鏈方面，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年全國(guó)網(wǎng)上零售額達(dá)11.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.9%，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額達(dá)9.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.8%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重接近25%。2020年12月單月，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額增速為6.4%，較11月的12.1%以及2019年12月的23.0%明顯回落，預(yù)計(jì)受“雙11”虹吸效應(yīng)影響。

在資本市場(chǎng)層面，我們結(jié)合相關(guān)上市公司核心經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和其在資本市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)和市值變化發(fā)現(xiàn)，相比于11月快遞公司股價(jià)的大范圍下跌，12月順豐、中通股價(jià)重新上漲。而上個(gè)月唯一股價(jià)增長(zhǎng)的快遞公司百世卻在12月再遇股價(jià)跳水，整體快遞板塊股價(jià)較11月下跌5.93%。

值得一提的是，隨著12月全國(guó)快遞業(yè)務(wù)量以及出爐，2020全年快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量也正式揭曉。數(shù)據(jù)顯示，2020年，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成833.6億件，同比增長(zhǎng)31.2%；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成8795.4億元，同比增長(zhǎng)17.3%。

與此同時(shí)，2020年快遞公司的全年業(yè)績(jī)之爭(zhēng)也最終落下帷幕，根據(jù)已公布的業(yè)務(wù)量推算，中通快遞業(yè)務(wù)量超170億票，市場(chǎng)占有率繼續(xù)保持第一；韻達(dá)、圓通、申通、順豐分別位列其后，而在業(yè)務(wù)量增速方面，順豐以65%的增速排名第一，包括順豐在內(nèi)，韻達(dá)、圓通增速均高于行業(yè)增速（31.2%），申通增速低于行業(yè)水平。

12月“快件丟失短少”申訴率居首 主要占比是“對(duì)企業(yè)賠償金額不滿”

國(guó)家郵政局發(fā)布的2020年12月郵政快遞業(yè)用戶申訴情況的通告（以下簡(jiǎn)稱“通告”）顯示，用戶針對(duì)涉及快遞服務(wù)問(wèn)題的投訴22299件，占總申訴量的96.3％，環(huán)比增長(zhǎng)4.2％，同比下降10.2％。對(duì)快遞企業(yè)有效申訴處理滿意率為94.9％。

圖片來(lái)源：國(guó)家郵政局

其中，快遞服務(wù)申訴的主要問(wèn)題集中在快件丟失短少、投遞服務(wù)和快件延誤，分別占申訴總量的32.0％、20.2％和20.0％，而環(huán)比增長(zhǎng)明顯的是快件丟失短少問(wèn)題。

圖片來(lái)源：國(guó)家郵政局

在快件丟失短少中，占比最高的問(wèn)題是對(duì)企業(yè)賠償金額不滿的問(wèn)題，投遞服務(wù)中占比最高的問(wèn)題是虛假簽收，快件延誤中占比最高的問(wèn)題是中轉(zhuǎn)或運(yùn)輸延誤。

用戶對(duì)快遞服務(wù)問(wèn)題有效申訴2202件，環(huán)比下降6.5％，同比下降30.3％?？爝f服務(wù)有效申訴的主要問(wèn)題是快件丟失短少、快件延誤和投遞服務(wù)，分別占有效申訴總量的31.9％、29.2％和25.1％。其中，環(huán)比增長(zhǎng)明顯的是快件丟失短少問(wèn)題。

圓通申訴率連續(xù)居“通達(dá)系”之首 極兔申訴率大幅改善

根據(jù)通告中快遞企業(yè)申訴情況，2020年12月，全國(guó)快遞企業(yè)申訴率（百萬(wàn)件快件業(yè)務(wù)量）平均為2.24，有效申訴率平均為0.22。用戶對(duì)快遞企業(yè)申訴主要問(wèn)題中，快件延誤申訴率平均為0.45，快遞丟失短少申訴率平均為0.72，快件損毀申訴率平均為0.41，投遞服務(wù)申訴率平均為0.45。

就體量相當(dāng)?shù)?ldquo;通達(dá)系”來(lái)看，相比于11月的數(shù)據(jù)，12月以來(lái)通達(dá)系四家公司的申訴率整體環(huán)比上升。其中，圓通申訴率的增長(zhǎng)達(dá)0.49，以2.66的申訴率連續(xù)居“通達(dá)系”之首；申通申訴率從1.07上升至1.3；中通快遞申訴率為0.75，較上月小幅上升0.09，韻達(dá)申訴率則從1.23上升至1.27，不過(guò)上升幅度遠(yuǎn)低于上月。

此外，順豐速運(yùn)的申訴率也在持續(xù)上升，由11月的2.88上升至3.36。而在京東系中，京東快遞申訴率為0.93，略高于上月。跨越速運(yùn)申訴率為2.27，較上月的3.47有較大幅度下跌。

值得一提的是，極兔速遞在12月申訴率得到了極大的改善，數(shù)據(jù)顯示，極兔速遞12月申訴率僅為0.62，相比于11月的3.86下降了3.24，申訴率低于“通達(dá)系”、京東系以及順豐速運(yùn)。

不過(guò)，由于“通達(dá)系”包裹體量基數(shù)巨大。按照申訴率的計(jì)算公式（申訴件數(shù)/百萬(wàn)件快件業(yè)務(wù)量），通達(dá)系數(shù)值一定程度是會(huì)偏低。因此，該數(shù)字在行業(yè)超大規(guī)?；瘯r(shí)代背景下，可以作為一定參考，但不能完全客觀體現(xiàn)企業(yè)服務(wù)水平。

6家快遞企業(yè)躍至“紅榜” 順豐連續(xù)兩月現(xiàn)身“黑榜”

根據(jù)通告數(shù)據(jù)，2020年12月份，22家主要快遞企業(yè)申訴處理工作綜合指數(shù)平均為95.24，高于平均數(shù)的快遞企業(yè)有13家，其中民航快遞、蘇寧易購(gòu)以100的綜合指數(shù)并列位居榜首。而在11月同為榜首的中外運(yùn)-空運(yùn)則綜合指數(shù)僅為91.94，位列第20。

申訴處理工作綜合指數(shù)是國(guó)家郵政局對(duì)企業(yè)申訴處理工作質(zhì)量的綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)企業(yè)申訴處理工作水平由高到低排序。綜合指數(shù)相同時(shí)，按企業(yè)名稱拼音首字母升序排列。

綜合指數(shù)考核參數(shù)包含一次結(jié)案率、逾期率、企業(yè)答復(fù)不規(guī)范率、企業(yè)答復(fù)不屬實(shí)率、工作滿意率等五個(gè)指標(biāo)。（數(shù)據(jù)來(lái)源于系統(tǒng)自動(dòng)生成）

而低于平均數(shù)的快遞公司有9家，分別是天天快遞、DHL、順豐速運(yùn)、UPS、中通快遞、EMS、中外運(yùn)-空運(yùn)、優(yōu)速、極兔速遞。

其中，圓通、速爾、申通、遞四方、百世、韻達(dá)從11月“黑榜”躍至“紅榜”，而11月“通達(dá)系”紅榜全軍覆沒(méi)的格局也被打破。12月，“通達(dá)系”中只有中通快遞在“黑榜”中。

此外，順豐速運(yùn)自11月從“紅榜”跌落“黑榜”后，12月依然停留在“黑榜”，極兔速遞連續(xù)兩個(gè)月位居“黑榜”榜尾。

圓通單月業(yè)務(wù)量增速再超韻達(dá) 2020年度“榜眼”之爭(zhēng)落幕

在2020年的最后一個(gè)月，各個(gè)快遞公司也開(kāi)啟了“沖業(yè)績(jī)”模式。而經(jīng)歷了前11個(gè)月的“爭(zhēng)二保三”后，圓通也在12月再次踩下油門狂追，雖然快遞業(yè)務(wù)收入和業(yè)務(wù)量均未趕上韻達(dá)，但是收入和業(yè)務(wù)量增速均超越韻達(dá)，這也是圓通繼8月之后在2020年第二次業(yè)務(wù)量增速超過(guò)韻達(dá)。

數(shù)據(jù)顯示，韻達(dá)與圓通12月的快遞業(yè)務(wù)量分別為15.41億票和14.9億票，增速分別為36.98%和45.68%，在兩家公司的單月業(yè)務(wù)量差距穩(wěn)定在5000萬(wàn)票左右。這也為2021年持續(xù)激烈的“榜眼”之爭(zhēng)埋下伏筆。

在市場(chǎng)爭(zhēng)奪激烈之余，價(jià)格戰(zhàn)依然兇猛。

從單票業(yè)務(wù)收入來(lái)看，申通快遞單票收入為2.33元，以28.09%的同比降幅成為“通達(dá)系”中單票價(jià)格下跌幅度最大的公司；韻達(dá)單票收入為2.25元，同比下跌25.99%；圓通單票價(jià)格為2.21元，為“通達(dá)系”中最低，同比下跌18.94%。

而通過(guò)電商件收獲業(yè)務(wù)量與營(yíng)收持續(xù)大幅上漲的順豐，也在過(guò)去幾個(gè)月單票價(jià)格直線下降，不過(guò)在12月，順豐單票收入為16.94元，高于11月的16.16元，同比下跌12.23%，降幅同樣低于11月。

即便如此，在業(yè)績(jī)屢創(chuàng)新高之后，順豐在12月也畫上了圓滿的句號(hào)。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，順豐控股12月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入為147.38億元，同比增長(zhǎng)30.77%；完成業(yè)務(wù)量8.70億票，同比增長(zhǎng)48.97%。

快遞板塊整體走低 順豐漲超10%、百世跌超30%、韻達(dá)創(chuàng)歷史新低

數(shù)據(jù)顯示，2020年12月份7家上市快遞公司除了順豐和中通之外資本市場(chǎng)上漲動(dòng)力不足。但相比于11月的整體走低，截至12月31日收盤，順豐和中通的股價(jià)和市值重回上升態(tài)勢(shì)。不過(guò)，在11月經(jīng)歷小幅上漲后，百世股價(jià)在12月再度跳水，跌幅超過(guò)30%，為快遞股中跌幅最大的公司，申通股價(jià)繼續(xù)下跌，跌幅超過(guò)20%。截至12月31日收盤，快遞板塊股價(jià)較11月下跌5.93%。

在經(jīng)歷11月的股價(jià)低迷后，順豐股價(jià)在12月迎來(lái)上漲，其中，十二月中上旬股價(jià)漲勢(shì)較為平穩(wěn)，而十二月中下旬則迎來(lái)了一輪明顯增長(zhǎng)，并在12月31日收盤達(dá)到當(dāng)月最高股價(jià)（88.23元/股）。同時(shí)，順豐12月股價(jià)較11月整體上漲10.29%，市值突破4000億元。值得一提的是，在12月21日由順豐配送的2020年全國(guó)快遞行業(yè)第800億件快遞，被順利送達(dá)用戶手上。

而“通達(dá)系”公司的表現(xiàn)中，市場(chǎng)占有率穩(wěn)居第一的中通截至12月31日收盤時(shí)，股價(jià)為29.16美元/股，環(huán)比上漲3.26%，與順豐成為7家快遞公司中股價(jià)上漲的兩家公司。中通股價(jià)在12月中上旬延續(xù)11月趨勢(shì)，股價(jià)持續(xù)下跌，12月17日起，中通股價(jià)開(kāi)始爬升，于12月31日收盤達(dá)到當(dāng)月最高股價(jià)。

在11月份股價(jià)一路下滑之后，韻達(dá)的股價(jià)依然難改下滑趨勢(shì)，在12月初小幅回升后隨即股價(jià)一直下跌。自2020年6月以來(lái)，韻達(dá)股價(jià)一路下跌，并在12月25日以15.16元的股價(jià)創(chuàng)歷史新低，總市值僅為440億元，最低至437億元，與年中最高市值872.60億元相比，韻達(dá)半年時(shí)間市值縮水超過(guò)433億元。截至2020年12月31日收盤，韻達(dá)股價(jià)為15.7元，環(huán)比下降8.72%，總市值為455.14億元。

圓通股價(jià)在11月小幅上漲后也遭遇持續(xù)下滑，并在12月28日以11.32元的收盤價(jià)接近全年歷史最低值。截至12月收盤，圓通股價(jià)為11.5元，環(huán)比下降10.92%，總市值為363.4億元。

申通股價(jià)在12月依然持續(xù)下滑，下滑幅度僅次于百世快遞，截至12月收盤，申通股價(jià)為10.08元，環(huán)比下降20.63%，總市值為154.32億元。

在經(jīng)歷11月的強(qiáng)勁增長(zhǎng)后，百世股價(jià)在12月再度跳水，且成為12月股價(jià)下跌幅度最大的快遞公司。截至12月底，百世股價(jià)為2.04美元，環(huán)比下跌30.38%，總市值為7.85億美元。

德邦股價(jià)延續(xù)11月趨勢(shì)持續(xù)下跌，不過(guò)在12月28日，德邦股價(jià)漲超6%，隨即迎來(lái)小幅回升。截至12月底，德邦股價(jià)為12.69元，環(huán)比下跌6.00%，總市值誒121.82億元。

2020全年業(yè)績(jī)出爐：中通業(yè)務(wù)量連續(xù)五年領(lǐng)跑 順豐營(yíng)收、市值創(chuàng)新高

值得一提的是，根據(jù)此前上市公司披露的月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，以及中通快遞最新公布的全年業(yè)務(wù)量，可以得出結(jié)論，2020年中通快遞業(yè)務(wù)量超170億票，市場(chǎng)占有率繼續(xù)保持第一；韻達(dá)位居第二，年業(yè)務(wù)量達(dá)141.82億票；圓通速遞年業(yè)務(wù)量首次破100億票，達(dá)126.48億票；申通和順豐年業(yè)務(wù)量分別為88.18億票和81.37億票。

而順豐與“通達(dá)系”快遞公司1-12月累計(jì)業(yè)務(wù)量增速排名為：順豐（68.5%）>韻達(dá)（41.4%）>圓通（38.8%）>行業(yè)（31.2%）>申通（19.7%）。按月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)口徑計(jì)算，順豐控股2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1517.43億元，相較2019年的1109.02億元，增速為36.83%。同時(shí)，順豐股價(jià)收獲大幅上漲，全年漲幅達(dá)138.65%，市值也在2020年突破4000億元?jiǎng)?chuàng)下歷史新高。

可以看到，中通業(yè)務(wù)量持續(xù)領(lǐng)跑，連續(xù)五年坐穩(wěn)業(yè)務(wù)量榜首，而“榜眼之爭(zhēng)”一直是過(guò)去一年快遞行業(yè)的最大看點(diǎn)，不過(guò)韻達(dá)快遞依然保住位置，但是圓通與第二名的距離也在逐漸拉近。2021年榜眼之爭(zhēng)仍將持續(xù)。

順豐在2020年繼續(xù)奮起直追，相比于2019年全年業(yè)務(wù)量，順豐業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超過(guò)68%，在2020年，順豐業(yè)務(wù)量曾一度超越申通，不過(guò)整體來(lái)看，順豐業(yè)務(wù)量雖然低于申通，但是也已經(jīng)無(wú)限接近“通達(dá)系”公司業(yè)務(wù)量。

中信證券表示，受疫情加速消費(fèi)線上化以及拼多多快速增長(zhǎng)，2020年快遞行業(yè)需求持續(xù)超預(yù)期。此外，旺季之后，價(jià)格戰(zhàn)重新歸來(lái)，根據(jù)目前龍頭中通的動(dòng)作及決心來(lái)看，判斷2021年上半年行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)仍將維持較高強(qiáng)度，短期行業(yè)盈利未見(jiàn)拐點(diǎn)。關(guān)注通達(dá)絕對(duì)龍頭、量質(zhì)行業(yè)領(lǐng)先的中通快遞以及直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)資源稀缺、時(shí)效件增長(zhǎng)較好、特惠件產(chǎn)品下沉較好的順豐控股。

山西證券則表示，目前，國(guó)內(nèi)疫情防控形式顯著好轉(zhuǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好。建議關(guān)注業(yè)務(wù)量持續(xù)高增長(zhǎng)的快遞板塊，一是線上消費(fèi)潛力不斷釋放，下沉市場(chǎng)持續(xù)為行業(yè)提供增量，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定高增長(zhǎng)，二是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)份額持續(xù)向頭部集中，建議關(guān)注市場(chǎng)份額領(lǐng)先、布局充分的快遞龍頭，如順豐控股、圓通速遞。

*編者注：

7家中國(guó)快遞上市公司，承擔(dān)了中國(guó)超90%包裹量的超大規(guī)模流通。這是一個(gè)世界奇跡。無(wú)論是保障國(guó)計(jì)民生、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，還是資本市場(chǎng)的提質(zhì)增效，中國(guó)快遞物流的行業(yè)變遷、相關(guān)上市公司的經(jīng)營(yíng)治理都需要更加健康、高質(zhì)量地發(fā)展。

我們深知，無(wú)論一個(gè)行業(yè)、還是一家上市公司的健康指標(biāo)構(gòu)成，都一定是特別系統(tǒng)化、復(fù)雜多元的，高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)任重道遠(yuǎn)。未來(lái)，我們還將不斷豐富數(shù)據(jù)維度，包括定期加入快遞物流公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、科技投入、綠色環(huán)保、創(chuàng)新發(fā)展、社會(huì)責(zé)任等方面的考量，旨在更全方位洞察中國(guó)快遞行業(yè)健康發(fā)展，多視角多維度地對(duì)快遞物流行業(yè)、快遞物流上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析與論證，推動(dòng)中國(guó)快遞物流更好地邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領(lǐng)效應(yīng)的全行業(yè)的共同進(jìn)步，更好地助力構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。

報(bào)告出品：智慧物流研究院、每經(jīng)智庫(kù)·未來(lái)商業(yè)研究中心

第一期：中國(guó)快遞物流健康監(jiān)測(cè)報(bào)告 | 虛假簽收投訴居高 上市公司低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)不減反增

第二期：中國(guó)快遞物流健康監(jiān)測(cè)報(bào)告｜中轉(zhuǎn)/運(yùn)輸延誤問(wèn)題集中 榜眼之爭(zhēng)僅“1億票”之差

第三期：中國(guó)快遞物流健康監(jiān)測(cè)報(bào)告|11月最旺季快遞板塊整體走弱 “榜眼”之爭(zhēng)千鈞一發(fā)