每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

2020年那么好的行情，竟然有上市券商爆出巨額虧損！

太平洋證券1月29日晚間發(fā)布2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-7.5億元到-6.5億元，與上年同期相比減少12.13億元到11.13億元；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-4.64億元到-3.64億元，與上年同期相比，將減少8.86億元到7.86億元。

計(jì)提減值+預(yù)計(jì)負(fù)債 拖累利潤(rùn)總額超11億元

公告顯示，導(dǎo)致太平洋證券2020年業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因有二：計(jì)提減值準(zhǔn)備和預(yù)計(jì)負(fù)債。

首先，公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約7.59億元，扣除所得稅因素，影響公司2020年凈利潤(rùn)約5.69億元。主要由于股票質(zhì)押業(yè)務(wù)融資人違約，同時(shí)受市場(chǎng)行情影響作為擔(dān)保品的股票市值大幅下跌，公司針對(duì)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

太平洋證券計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備又主要分為五大類(lèi)：

1. 融出資金

對(duì)于融出資金業(yè)務(wù)，公司在個(gè)別檢查的基礎(chǔ)上，采用違約概率/違約損失率方法計(jì)量測(cè)算融出資金的預(yù)期信用損失。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策，2020年度計(jì)提融出資金減值準(zhǔn)備人民幣7.40萬(wàn)元。

2. 買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策，2020年計(jì)提買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.23億元，轉(zhuǎn)出買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)2.66億元，合計(jì)轉(zhuǎn)回買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.43億元，

但轉(zhuǎn)出部分并不是收回了錢(qián)，而是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)中，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)違約客戶(hù)的股票強(qiáng)制平倉(cāng)后，融出資金的業(yè)務(wù)性質(zhì)已發(fā)生變化，不再以質(zhì)押股票進(jìn)行擔(dān)保，轉(zhuǎn)為其他性質(zhì)的債權(quán)關(guān)系，故將其轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款，相應(yīng)計(jì)提的減值準(zhǔn)備也轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款。

對(duì)于股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，太平洋證券同樣在個(gè)別檢查的基礎(chǔ)上，采用違約概率/違約損失率方法計(jì)量測(cè)算股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的預(yù)期信用損失。

3. 應(yīng)收賬款

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策，2020年度計(jì)提應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備人民幣8.96億元。其中，按單項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備8.98億元，按組合轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備213.40萬(wàn)元。

太平洋證券指出，按單項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，主要針對(duì)違約的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款的項(xiàng)目。公司對(duì)應(yīng)收賬款擔(dān)保情況、清收情況等綜合評(píng)估后，采用違約概率/違約損失率方法，計(jì)量測(cè)算應(yīng)收賬款的預(yù)期信用損失。經(jīng)測(cè)算，針對(duì)違約的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款的項(xiàng)目計(jì)提減值準(zhǔn)備8.90億元，其中新增計(jì)提應(yīng)收賬款資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6.24億元，由買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備2.66億元。

4. 應(yīng)收利息

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策，2020 年度轉(zhuǎn)回應(yīng)收利息減值準(zhǔn)備人民幣421.71萬(wàn)元。主要是本年處置部分違約債券，轉(zhuǎn)回以前計(jì)提的應(yīng)收利息減值準(zhǔn)備。

5. 其他應(yīng)收款

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策，2020年度計(jì)提其他應(yīng)收款減值準(zhǔn)備人民幣1022.48 萬(wàn)元。

對(duì)于其他應(yīng)收款，公司采用新金融工具準(zhǔn)則的簡(jiǎn)化方法，按組合基于歷史信用損失經(jīng)驗(yàn)，考慮與債務(wù)人及經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)的前瞻性信息，按照相當(dāng)于整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失來(lái)計(jì)量其他應(yīng)收款的預(yù)期信用損失。

第二，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用<關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)>操作指引》，公司擬使用自有資金購(gòu)買(mǎi)待整改大集合產(chǎn)品持有的部分低流動(dòng)性資產(chǎn)。該事項(xiàng)導(dǎo)致虧損的可能性基本確定且能夠可靠計(jì)量，符合預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)條件。最終公司計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債約4.11億元，影響公司2020年凈利潤(rùn)約3.08億元。

多事之秋：去年評(píng)級(jí)被降為CCC 內(nèi)控成重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這也不是太平洋證券的第一次虧損了——2018年公司曾巨虧13億元，2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.7億元，本次再次巨虧“踩坑”。

除了業(yè)績(jī)虧損之外，太平洋證券2020年“諸事不利”。2019年底，公司大股東北京嘉裕投資有限公司準(zhǔn)備將其持有的占公司總股本5.87%的股份轉(zhuǎn)讓給華創(chuàng)證券，華創(chuàng)證券收購(gòu)太平洋證券一事得到了資本市場(chǎng)極大關(guān)注，華創(chuàng)證券因此向嘉裕投資支付了15億元保證金。但2020年底，這一聯(lián)姻告吹，且根據(jù)華創(chuàng)陽(yáng)安2020年底的公告，嘉裕投資僅償還了5000萬(wàn)元保證金，目前華創(chuàng)證券擁有北京嘉裕質(zhì)押的5.81億股太平洋證券股份優(yōu)先受償權(quán)，還凍結(jié)了北京嘉裕持有的太平洋證券3.49億股股份。

2020年5月，內(nèi)蒙古證監(jiān)局又公告稱(chēng)，由于發(fā)現(xiàn)太平洋證券內(nèi)蒙古分公司有員工私自銷(xiāo)售金融產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)管理混亂、合規(guī)管理失效，負(fù)責(zé)人宋長(zhǎng)達(dá)涉嫌犯罪被司法部門(mén)采取強(qiáng)制措施，對(duì)太平洋證券內(nèi)蒙古分公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施、并暫停新開(kāi)證券賬戶(hù)1年。

此外，根據(jù)太平洋證券歷史公告，公司涉及到多起股票質(zhì)押回購(gòu)訴訟。如2020年12月30日公告的訴江蘇隆明投資有限公司等質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛案。根據(jù)公司申請(qǐng)，法院依法對(duì)被執(zhí)行人江蘇隆明持有的*ST環(huán)球（600146）合計(jì)1879.91萬(wàn)股股票（分400萬(wàn)股、1479.91萬(wàn)股兩筆）進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)，因無(wú)人競(jìng)拍而流拍。后公司提出以物抵債申請(qǐng)并收到云南省昆明市中級(jí)人民法院作出的執(zhí)行裁定書(shū)》，主要內(nèi)容如下：1、將被執(zhí)行人江蘇隆明持有的*ST環(huán)球合計(jì)1879.91萬(wàn)股股票以一拍保留價(jià)共計(jì)人民幣2652.56萬(wàn)元抵償給公司。2、公司可持本裁定書(shū)到相關(guān)部門(mén)變更登記手續(xù)。

*ST環(huán)球目前仍在交易，最新收盤(pán)價(jià)為每股1.09元，距離面值退市紅線(xiàn)一步之遙，太平洋證券也被動(dòng)成為了流通股股東。

由于眾多業(yè)務(wù)條線(xiàn)“觸雷”，太平洋證券的內(nèi)控成為了監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。證監(jiān)會(huì)公布的2020年券商分類(lèi)結(jié)果顯示，太平洋證券的評(píng)級(jí)為CCC級(jí)，較2019年的B級(jí)又下降一級(jí)。

盡管近期上市券商屢屢披露計(jì)提減值準(zhǔn)備事項(xiàng)，但許多券商“家大業(yè)大”，利用一些優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。如中信建投雖然2020年計(jì)提13.19億元減值準(zhǔn)備，但凈利潤(rùn)增速仍然超過(guò)70%，年利潤(rùn)近百億元。太平洋證券原本凈資本規(guī)模就偏小，再在內(nèi)控方面暴露出薄弱環(huán)節(jié)，便對(duì)公司業(yè)績(jī)形成了巨大打擊。

截至1月29日，太平洋證券收于每股3.27元，股價(jià)在券商板塊中排名倒數(shù)第一。