《老記吹“牛”》欄目，由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》資本市場(chǎng)資深的記者、編輯每天篩選一些行業(yè)、公司的亮點(diǎn)，為大家的投資決策提供輔助和參考。

儲(chǔ)能電池會(huì)是新“爆點(diǎn)”嗎？

要點(diǎn)：

1）儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)?？赡艹^動(dòng)力電池，甚至可用萬(wàn)億衡量。

2）一種技術(shù)路線是磷酸鐵鋰，另一種是釩電池，商業(yè)化前夕的朦朧期可能會(huì)被資本市場(chǎng)盯上。

今年來(lái)，最大的熱點(diǎn)就是碳中和。今天，A股的碳中和板塊又爆發(fā)了，利好消息持續(xù)在發(fā)酵。國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布碳達(dá)峰碳中和行動(dòng)方案，要提高清潔能源消納能力，這是首個(gè)央企發(fā)布的碳達(dá)峰碳中和行動(dòng)方案。沿著產(chǎn)業(yè)鏈下去，清潔能源儲(chǔ)能可能會(huì)成為新的爆點(diǎn)。

有一個(gè)消息，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群準(zhǔn)備的“兩會(huì)”提案，要加快電化學(xué)儲(chǔ)能新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。曾毓群已把儲(chǔ)能視作碳中和的“新基建”。在去年，寧德時(shí)代副董事長(zhǎng)就表示，儲(chǔ)能未來(lái)的市場(chǎng)規(guī)模甚至可能超過動(dòng)力電池，甚至可以用萬(wàn)億這樣的產(chǎn)值來(lái)衡量。

儲(chǔ)能，風(fēng)電需要，光伏需要，鋰電需要，氫能源需要……碳中和的萬(wàn)物需儲(chǔ)能。

這是一個(gè)尚未完全商業(yè)化的市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈可以挖一挖。A股真正正宗的儲(chǔ)能概念股不多，去年底上市的派能科技（688063）算一個(gè)，這家公司94.9%的營(yíng)收都是在儲(chǔ)能電池。

它的原材料成本構(gòu)成是電子元件、磷酸鐵鋰、銅箔、石墨、電解液、鋁塑膜、隔膜。其中磷酸鐵鋰的采購(gòu)占比為13.46%，其次就是機(jī)殼及結(jié)構(gòu)件。可見，儲(chǔ)能電池仍然是鋰電池，而且使用的是磷酸鐵鋰電池。

磷酸鐵鋰電池的儲(chǔ)能電池在通信基站的商業(yè)化應(yīng)用很成功，所以中興通訊是派能科技的重要客戶之一。3月2日晚間，贛鋒鋰業(yè)也和一家企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作，也是提供磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池用于通信基站。

曾毓群看清楚了儲(chǔ)能電池的困境，投資儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性差。去年，筆者曾參加過一次儲(chǔ)能電池論壇，也問了中科院一些專家教授有關(guān)儲(chǔ)能電池的情況?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池有兩種路線，磷酸鐵鋰電池之外就是釩電池。特別是大規(guī)模儲(chǔ)能環(huán)節(jié)，釩電池更適合。

但釩電池最大的問題是成本太大，比如釩電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，儲(chǔ)能系統(tǒng)成本占比最大為釩電解液成本，占總成本的41%，電堆成本達(dá)到37%，兩者總和達(dá)到78%。釩電池的材料成本高且配套設(shè)施不足，這意味商業(yè)化前夕的交易費(fèi)用非常之高。

釩電池上游是釩鐵，國(guó)內(nèi)有釩礦資源的上市企業(yè)不多，攀鋼釩鈦（000629）是一家。

這么看磷酸鐵鋰電池和釩電池的比較優(yōu)勢(shì)，一個(gè)占成本低的優(yōu)勢(shì)，一個(gè)占儲(chǔ)能高的優(yōu)勢(shì)。誰(shuí)會(huì)成為儲(chǔ)能電池的主流，市場(chǎng)會(huì)告訴我們，但這個(gè)朦朧期卻是資本市場(chǎng)喜歡的。

（文/蟋蟀）

百度汽車公司注冊(cè)完成，或帶動(dòng)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈估值提升？

要點(diǎn)：

1）百度與吉利共同組建的汽車公司完成注冊(cè)，借回港二次上市東風(fēng)，百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)或迎來(lái)估值提升。

2）智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈條較長(zhǎng)，百度自動(dòng)駕駛估值提升后，關(guān)注與百度相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。

昨天（3月2日），百度與吉利共同組建的汽車公司正式完成注冊(cè)，名為“集度”，百度持股55%。對(duì)于名字的含義，有媒體報(bào)道說是“集百度AI能力之大成”。至于“AI大成之作”何時(shí)能見到，李彥宏此前提到計(jì)劃在三年內(nèi)推出一款全新智能電動(dòng)車。

百度從主打搜索引擎業(yè)務(wù)漸轉(zhuǎn)移到以AI云、自動(dòng)駕駛為核心的策略時(shí)間不短，雖然李彥宏辟謠說“all in AI”不是自己說的，是百度集團(tuán)總裁兼 COO 陸奇提的，但多年AI戰(zhàn)略路途漫漫，時(shí)至今日終于也是有了一些成果。

早在2013年百度就在進(jìn)行自動(dòng)駕駛布局。現(xiàn)在來(lái)看，自動(dòng)駕駛在技術(shù)先進(jìn)性和商業(yè)落地的可能性，綜合來(lái)看確實(shí)是業(yè)務(wù)中最高的。比較直接的成果則是百度的ASD（包含高精地圖、自動(dòng)泊車AVP、L3級(jí)別產(chǎn)品ANP）已和10個(gè)廠商合作，包括威馬、蔚來(lái)等。

最近也有非常多的傳言，百度可能會(huì)在3月回歸港股二次上市，3月1日，百度還通過了1拆80的普通股拆股計(jì)劃。假如百度今年真的回歸港股，其自動(dòng)駕駛能力可能將成為其價(jià)值重估的重要組成部分。

最近，瑞穗專門大幅上調(diào)百度的目標(biāo)價(jià)格，稱百度自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)上調(diào)至400億美元，而現(xiàn)在百度的美股總市值也才1000億美元左右。另外，在今年年初，有女版巴菲特之稱的“木頭姐”甚至將百度當(dāng)做“中國(guó)版的特斯拉”，認(rèn)為在電動(dòng)車行業(yè)除了特斯拉，在中國(guó)最看好的則是百度。

那么百度回港上市除了本身估值提升是值得大家關(guān)注的以外，還需要進(jìn)一步關(guān)注與百度相關(guān)的智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈。川財(cái)證券的研報(bào)表示，智能汽車的產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、系統(tǒng)復(fù)雜,需要芯片公司、軟件公司、電子廠商及整車廠商共同完成?？梢?在智能汽車發(fā)展的初期,除了預(yù)見巨頭們最后能吃肉，也可以看到，產(chǎn)業(yè)鏈中的機(jī)會(huì)仍然很多，各大供應(yīng)商也能分得一杯羹。

百度智能汽車相關(guān)個(gè)股：

禾賽科技（沖刺科創(chuàng)板IPO階段）：領(lǐng)先的激光雷達(dá)廠商，百度參與B輪融資，2019年百度是其第三大客戶。據(jù)西部證券研報(bào)分析，禾賽科技高線數(shù)激光雷達(dá)價(jià)格性能已經(jīng)趕超Velodyne，營(yíng)收規(guī)模全球第二，毛利率領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

吉利汽車（0175.HK）：作為百度戰(zhàn)略合作伙伴與百度成立合資公司，為百度提供最新研發(fā)的浩瀚 SEA 智能進(jìn)化體驗(yàn)架構(gòu)。據(jù)安信國(guó)際研報(bào)顯示，浩瀚平臺(tái)SEA是吉利花費(fèi)了4年，投入180億元研發(fā)的純電動(dòng)造車平臺(tái)。核心能力為：1）SEA 平臺(tái)是全球最大帶寬的智能純電架構(gòu)；2）全球最高效的智能電動(dòng)車解決方案。

華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）：智能座艙廠商。據(jù)開源證券研報(bào)分析，華陽(yáng)集團(tuán)座艙域控制器聚焦智能座艙平臺(tái)化，與百度DuerOS系統(tǒng)靈活適配，與百度Apollo合作共同賦能威馬首款搭載AVP（自主泊車技術(shù)）的全新量產(chǎn)車落地。

（文/弩張）

（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)