每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 宋思艱    

改革開(kāi)放四十余年，當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)正在不斷深化開(kāi)放。2021年，是“十四五”開(kāi)局之年，在經(jīng)歷了2020年新冠疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擾動(dòng)后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)如何走得更好、更穩(wěn)，成為備受關(guān)注的焦點(diǎn)。

近年來(lái)，金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、聚焦“硬科技”、設(shè)立科創(chuàng)板、試點(diǎn)注冊(cè)制、活躍的國(guó)企混改、A股邁向“機(jī)構(gòu)化”時(shí)代、基金熱潮等話題引發(fā)了媒體的持續(xù)報(bào)道和關(guān)注，當(dāng)然，它們并非只是一個(gè)個(gè)孤立的話題，細(xì)細(xì)梳理可以看到資本市場(chǎng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)變化的脈絡(luò)。

全國(guó)工商聯(lián)國(guó)際合作委員會(huì)委員，浙江省政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任，浙江大學(xué)教授賁圣林曾先后擔(dān)任荷蘭銀行高級(jí)副總裁兼流動(dòng)資金業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理、匯豐董事總經(jīng)理兼工商金融業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理、摩根大通銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)及摩根大通環(huán)球企業(yè)銀行全球領(lǐng)導(dǎo)小組成員等職位，在金融業(yè)有多年從業(yè)經(jīng)歷，深諳國(guó)際金融市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)運(yùn)行之道。如今他從“業(yè)界”轉(zhuǎn)到“學(xué)界”，從事教學(xué)研究工作。

全國(guó)工商聯(lián)國(guó)際合作委員會(huì)委員，浙江省政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任，浙江大學(xué)教授賁圣林

圖片來(lái)源：受訪者提供

正值兩會(huì)全國(guó)，近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就“十四五”時(shí)期金融業(yè)開(kāi)放、資本市場(chǎng)變化、反壟斷、金融科技、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等話題專訪了賁圣林教授。

數(shù)字化是中國(guó)金融業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)和機(jī)遇

3月2日，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清表示，2020年，銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)對(duì)外開(kāi)放措施落地見(jiàn)效，2018年以來(lái)，共批準(zhǔn)新設(shè)各類外資銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)100多家。其中，一批在財(cái)富管理、商業(yè)保險(xiǎn)、信用評(píng)級(jí)等方面處于領(lǐng)先地位的國(guó)際專業(yè)機(jī)構(gòu)，通過(guò)獨(dú)資、控股或參股等方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，外資機(jī)構(gòu)投資中國(guó)金融市場(chǎng)積極性顯著提高。

在國(guó)際金融業(yè)深耕多年，賁圣林認(rèn)為，中國(guó)金融業(yè)的擴(kuò)大開(kāi)放，實(shí)際上體現(xiàn)了中國(guó)正在走向一個(gè)全球化的時(shí)代。根據(jù)過(guò)去外資銀行逐步開(kāi)放的情況來(lái)看，外資銀行在中國(guó)銀行業(yè)的總體市場(chǎng)規(guī)模仍然不足2%，所以外資來(lái)到中國(guó)，是對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的有效補(bǔ)充，國(guó)內(nèi)金融業(yè)在保證金融安全底線的前提下，也可以有更好的借鑒。

以往外資進(jìn)入中國(guó)，會(huì)被解讀為“狼來(lái)了”。不過(guò)，應(yīng)該看到的是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)正逐步走強(qiáng)，當(dāng)然賁圣林也提醒，數(shù)字化可能是中國(guó)金融行業(yè)面臨的一個(gè)最大的挑戰(zhàn)，但也是最大的機(jī)遇。金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，潛在的金融服務(wù)效率和生產(chǎn)力的提升會(huì)帶來(lái)一些新機(jī)會(huì)。

萬(wàn)物一體兩面。2020年以來(lái)，反壟斷逐漸成為社會(huì)各界熱議的話題。郭樹(shù)清近期也曾表示，2021年是“十四五”開(kāi)局之年，銀保監(jiān)會(huì)將把防范風(fēng)險(xiǎn)作為金融業(yè)的永恒主題，毫不松懈地監(jiān)控和化解各類金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化金融法治，完善長(zhǎng)效機(jī)制。維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，強(qiáng)化反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張，確保金融創(chuàng)新在審慎前提下進(jìn)行。

一方面，不可否認(rèn)的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融科技企業(yè)仍然是當(dāng)前科技創(chuàng)新、新技術(shù)應(yīng)用的積極推動(dòng)者，但另一方面，更值得深思的是，新技術(shù)也帶來(lái)了新時(shí)代類似“信息繭房”“困在系統(tǒng)里的外賣騎手”等新問(wèn)題。

賁圣林也提及，當(dāng)前如何在進(jìn)一步發(fā)揮數(shù)字科技能力、紅利的同時(shí)，讓技術(shù)更好地為社會(huì)服務(wù)，仍然需要更多思考和優(yōu)化。事實(shí)上，這個(gè)問(wèn)題不僅僅是中國(guó)當(dāng)下所面臨的，全球各國(guó)也被這一問(wèn)題所困擾，技術(shù)的發(fā)展比監(jiān)管走得更前面。比如說(shuō)，當(dāng)前加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理已經(jīng)成為一個(gè)共識(shí)，數(shù)據(jù)治理其中就涉及數(shù)據(jù)主權(quán)、數(shù)據(jù)使用權(quán)、數(shù)據(jù)管理權(quán)、數(shù)據(jù)所得權(quán)等問(wèn)題。進(jìn)入數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，需要平衡的是，如何做到既要保護(hù)相應(yīng)的數(shù)據(jù)權(quán)屬問(wèn)題，也要保證效率和公平，避免大企業(yè)“贏家通吃”。

讓資本更多地成為“耐心資本”

近年來(lái)，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、資本與實(shí)業(yè)之間的討論不斷。一方面，為了更好地推動(dòng)資本服務(wù)實(shí)業(yè)，銀行業(yè)不斷加大對(duì)中小微企業(yè)的支持，資本市場(chǎng)通過(guò)設(shè)立科創(chuàng)板、試點(diǎn)注冊(cè)制、增強(qiáng)企業(yè)上市進(jìn)程可預(yù)期性等方式提高直接融資比重，但另一方面，此前也不乏企業(yè)存在“去杠桿”壓力下的流動(dòng)性危機(jī)、債務(wù)暴雷等問(wèn)題。逐利、避險(xiǎn)的資本如何預(yù)警企業(yè)枯榮線，不僅是機(jī)構(gòu)的關(guān)心點(diǎn)，也是個(gè)人投資者的話題點(diǎn)。

談及此話題，從過(guò)往銀行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷來(lái)看，賁圣林提醒，第一，當(dāng)實(shí)業(yè)企業(yè)主們天天想著去搞資本運(yùn)作，這本身就是一個(gè)預(yù)警信號(hào)，需要警惕。至少?gòu)耐顿Y者角度、借貸者角度、銀行家角度來(lái)說(shuō)，如果一家企業(yè)以及其掌舵人過(guò)度地講資本運(yùn)營(yíng)、資本運(yùn)作，過(guò)度地去做金融的時(shí)候，說(shuō)明這家企業(yè)的價(jià)值導(dǎo)向出現(xiàn)了問(wèn)題，因?yàn)樗芸赡馨哑髽I(yè)的注意力、資源、資金，轉(zhuǎn)到了一些非主業(yè)的方向上。尤其是對(duì)于上市企業(yè)而言，不能總想去做資本運(yùn)作、市值管理。

第二，在解決了業(yè)務(wù)導(dǎo)向的問(wèn)題后，還需分清楚，究竟這些所謂的“資本”是不是真的“資本”？比如有些民間資本，實(shí)際上可能只是民間資金，或者說(shuō)是熱錢，逐利性、短期性非常強(qiáng)。“我想可能從國(guó)家層面應(yīng)該倡導(dǎo)熱錢變成真正的資本，讓資本更多地成為‘耐心資本’，即成為愿意跟企業(yè)共同成長(zhǎng)、投資有競(jìng)爭(zhēng)力的實(shí)體經(jīng)濟(jì)、與之共贏的資本。”賁圣林如是說(shuō)。

此外，賁圣林還強(qiáng)調(diào)，金融業(yè)要更好地解決服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，還需要靠科技進(jìn)步，現(xiàn)在金融的很多中介成本仍然過(guò)高，比如銀行普惠金融事業(yè)部主要致力于向中小企業(yè)發(fā)放貸款，提供資金支持，但實(shí)際上很多銀行在這塊的內(nèi)部成本可能偏高，原因在于其還在用傳統(tǒng)的方法去做小微金融貸款，這顯然是不可能持續(xù)的。

從這個(gè)意義上來(lái)講，賁圣林認(rèn)為金融需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型，需要真正搭建一個(gè)好的生態(tài)，只有降低金融行業(yè)服務(wù)實(shí)體的成本，實(shí)體經(jīng)濟(jì)才會(huì)更好地獲益。

建議革新企業(yè)分類方式

浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍，也擅長(zhǎng)資本運(yùn)作推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。2020年，浙江A股上市公司數(shù)量已突破500家。從投資并購(gòu)市場(chǎng)來(lái)看，自2019年以來(lái)，浙江國(guó)資就先后了拿下了一些上市公司控制權(quán)，也有一些浙江上市公司控制權(quán)被其他區(qū)域國(guó)資納入囊中。

在2021年1月底召開(kāi)的政協(xié)第十二屆浙江省委員會(huì)第四次會(huì)議上，賁圣林提交了“強(qiáng)化民企管理與協(xié)調(diào)機(jī)制，譜寫新時(shí)代經(jīng)濟(jì)治理的浙江新篇章”提案。賁圣林提出，當(dāng)前，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍存在管理、協(xié)調(diào)和社會(huì)責(zé)任倡導(dǎo)等發(fā)展機(jī)制問(wèn)題，不僅會(huì)阻礙現(xiàn)有利好政策的有效落實(shí)，還可能對(duì)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的活躍發(fā)展形成掣肘。主要表現(xiàn)為：一是企業(yè)管理機(jī)制亟待優(yōu)化，要考慮“國(guó)有、民營(yíng)”劃分方式如何進(jìn)一步適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)；二是整體協(xié)調(diào)機(jī)制過(guò)于松散，不利于民營(yíng)企業(yè)高效參與國(guó)家政策的制定與戰(zhàn)略的協(xié)同；三是社會(huì)責(zé)任倡導(dǎo)機(jī)制欠缺，“取之于民、用之于民”的理念和責(zé)任感有待加強(qiáng)。

基于這些問(wèn)題，賁圣林建議：首先，革新企業(yè)分類方式?？梢缘运兄品绞綖橐罁?jù)的“國(guó)有、民營(yíng)”企業(yè)劃分方式，改為特大型、大型、中型和小微企業(yè)等以客觀發(fā)展規(guī)模為依據(jù)的劃分方式；其次，深化民企協(xié)調(diào)機(jī)制。賦予各級(jí)工商聯(lián)更大的政企協(xié)調(diào)職能、進(jìn)一步強(qiáng)化統(tǒng)戰(zhàn)部、政府部門、工商聯(lián)和各級(jí)商會(huì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策宣導(dǎo)、開(kāi)放各級(jí)黨校系統(tǒng)。

另外，加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任倡導(dǎo)。一方面，健全完善民營(yíng)企業(yè)的黨建工作，培養(yǎng)和強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)主動(dòng)“為國(guó)擔(dān)當(dāng)、為國(guó)分憂”的意識(shí)；另一方面，善用各類激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任，通過(guò)及時(shí)表彰、稅收減免等方式，肯定其在公益、環(huán)保和扶貧領(lǐng)域做出的特別貢獻(xiàn)，并充分發(fā)揮部分優(yōu)秀企業(yè)的示范帶頭作用，形成“榜樣力量”。

受訪人物介紹：

賁圣林，現(xiàn)任浙江大學(xué)教授，國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院院長(zhǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融研究院院長(zhǎng)，兼任中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所聯(lián)席所長(zhǎng)，全國(guó)工商聯(lián)國(guó)際合作委員會(huì)委員，中華海外聯(lián)誼會(huì)常務(wù)理事，中央統(tǒng)戰(zhàn)部黨外知識(shí)分子建言獻(xiàn)策專家組成員，浙江省政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任，浙江省人民政府參事，浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會(huì)聯(lián)合主席，廣東金融專家顧問(wèn)委員會(huì)顧問(wèn)委員和《中國(guó)金融學(xué)》執(zhí)行主編以及青島啤酒有限公司、中國(guó)國(guó)際金融有限公司等公司的獨(dú)立董事。