因疫情導致項目招標延遲等因素，國內(nèi)專網(wǎng)通信龍頭海能達（002583,SZ）的2020年業(yè)務受到一定影響。如今來看，“苦日子”或已逐漸成為過去時。近日，海能達陸續(xù)中標多個安保項目合同。除了公開披露的訂單外，有細心的投資者還發(fā)現(xiàn)，公司在諸多地方項目上也有斬獲。種種跡象表明，海能達的國內(nèi)業(yè)務正在強勢復蘇。

此外，隨著全球疫情影響逐漸減弱，海能達海外業(yè)務的增長態(tài)勢依舊很明顯。國內(nèi)業(yè)務的復蘇，疊加海外業(yè)務發(fā)力，其業(yè)績或迎來轉(zhuǎn)折。

連續(xù)中標重大活動通信安保項目

3月1日晚，海能達公告稱，公司與中國鐵塔昆明分公司簽訂了《“COP15大會安?？萍夹畔⒒山ㄔO項目”PDT及輔警系統(tǒng)建設類板塊合同書》。上市公司將為客戶提供警用數(shù)字集群通信系統(tǒng)（PDT）和輔警通信系統(tǒng)的建設，以及終端產(chǎn)品（含部分租賃），并提供相關售后服務。合同暫估價為3435.56萬元（含稅）。

海能達上述合同的亮眼之處在于再次獲得全球性會議主辦方的青睞。“（簽約）印證公司在全球?qū)Ｓ猛ㄐ藕徒鉀Q方案領域的領先性，并進一步鞏固了公司市場地位。”海能達在公告中說道。

3月2日晚，四川政府采購網(wǎng)站公布了四川省成都市公安局大運會安保應急通信系統(tǒng)建設采購項目公開招標中標公告。公告顯示，海能達成為該采購項目的供應商，中標金額為2045.73萬元。評審文件顯示，在技術部分評分中，海能達的得分遙遙領先，得到了6名評委會成員的一致好評。

上述兩個項目的中標只是海能達業(yè)務發(fā)力的一個縮影。2月下旬，海能達披露，其全資子公司海能達技術成為“深圳地鐵專用通信系統(tǒng)設備及服務采購項目”的中標人，中標金額為2.2596億元。海能達指出，此次中標是公司在地鐵業(yè)務領域從單一子系統(tǒng)設備提供商向系統(tǒng)集成解決方案服務提供商轉(zhuǎn)變的一次重要突破。本次項目中標及后續(xù)順利實施，將為公司在國內(nèi)及國際地鐵市場的拓展起到標桿作用。

另據(jù)捷風資訊的數(shù)據(jù)，在南湖街道執(zhí)法記錄儀、執(zhí)法記錄儀數(shù)據(jù)采集站采購項目，十萬義警通信系統(tǒng)運維服務，中華人民共和國內(nèi)蒙古出入境邊防檢查總站PDT基站及終端硬件購置項目中，海能達均成功中標，國內(nèi)專網(wǎng)龍頭地位穩(wěn)固。

全球經(jīng)濟復蘇，海外競爭力不斷強化

2013年，我國正式提出“一帶一路”倡議，通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展也迎來了重大的發(fā)展機遇。繼高鐵、核電后，通信隱隱有成為中國“走出去”第三張名片的趨勢。

自2011年上市以來，海能達一直十分重視海外市場的拓展。公司緊跟國家“走出去”的步伐，不斷在“一帶一路”沿線國家取得突破性成績。2017年以來，公司中標俄羅斯2017年FIFA聯(lián)合會杯及2018年FIFA世界杯Tetra通信網(wǎng)絡建設項目；以指揮調(diào)度和專網(wǎng)通信為核心，為巴新幾內(nèi)亞APEC峰會提供一體化通信保障；中標巴西阿拉戈斯州公共安全部、巴西塞阿拉州公共安全部、圣保羅地鐵4號線等重點項目等。截至目前，海能達在全球已設有100多個分支機構(gòu)，擁有覆蓋120多個國家公共安全、公用事業(yè)等高端客戶的優(yōu)質(zhì)渠道。

“受疫情影響，海外各國對安全、便捷和智能高效的專用通信產(chǎn)品需求愈發(fā)強烈。疫情防控期間，公司產(chǎn)品也助力海外多國警察、醫(yī)療體系實現(xiàn)更高效、更安全的疫情防控。”去年上半年，海能達海外業(yè)務營收比例接近20%，海外業(yè)務也實現(xiàn)了24.79%的增長，公司在今年初接待調(diào)研中表示：20年全年雖然有疫情帶來的影響，公司海外仍實現(xiàn)穩(wěn)定增長，其中新興國家市場增長10%左右；歐洲區(qū)雙品牌戰(zhàn)略效果顯現(xiàn)，行業(yè)市場達到營收和盈利歷史最高水平，渠道業(yè)務有所下降；美洲區(qū)北美業(yè)務收縮，拉美雖沒有增長，但大項目儲備和新的機會較多，隨著疫情轉(zhuǎn)好，業(yè)務正逐步恢復。

自去年下半年以來，海能達全球商務活動正逐漸恢復，海外業(yè)務依然是四面開花。去年9月中旬，海能達與北非某國公共安全客戶簽署了專業(yè)無線通信終端設備采購項目合同，合同金額3500萬元；9月末，公司宣布簽訂非洲某國公共安全客戶專網(wǎng)通信終端采購合同，合同總金額達6547.24萬元。

2021年隨著新冠疫苗在全球逐步鋪開，疫情對各國經(jīng)濟產(chǎn)生的影響正在逐漸減弱。個研究機構(gòu)表示，隨著世界各國相繼出臺的刺激政策，全球經(jīng)濟正加速回復，使得機電、高技術產(chǎn)品需求端加速改善，科技公司有望重回上升周期。今年2月，海能達旗下巴西孫公司與巴西聯(lián)邦路警簽訂了關于TETRA系統(tǒng)維保服務的合同，項目總金額近6000萬元。

基本面得到修復

此前，海能達在1月末披露了公司2020年度業(yè)績預告，公司預計去年盈利8500萬元~1.2億元，同比增長5.19%~48.50%。“受收入和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化的影響，公司綜合毛利率同比上升。”公司在業(yè)績預告中透露。

對于海能達的業(yè)績情況，東吳證券點評指出：“隨著傳統(tǒng)業(yè)務修復、新產(chǎn)品持續(xù)推出，長期業(yè)績增長動力仍然充足，基本面改善趨勢已經(jīng)逐步明確！”。

在東吳證券看來，5G的低時延、泛連接等特性，將進一步擴寬專網(wǎng)下游應用場景，海能達作為專網(wǎng)領域的龍頭企業(yè)，將在產(chǎn)品、技術等多個方面繼續(xù)領跑。同時，海能達有望借力公網(wǎng)專用打開更廣市場空間，據(jù)調(diào)研機構(gòu)數(shù)據(jù)，公網(wǎng)專用市場將是專網(wǎng)市場的10倍以上。

根據(jù)東吳證券的預測，海能達2021年、2022年營業(yè)收入將分別達到72.64億元、89.49億元，實現(xiàn)歸母凈利潤3.56億元和4.36億元。

值得一提的是，海能達1月中旬推出的激勵方案與券商的預測遙相呼應，凸顯出管理層對公司未來的業(yè)績信心十足。

據(jù)激勵方案，海能達擬向激勵對象授予2400萬份股票期權(quán)。其中，首次授予2300萬份，授予激勵對象總?cè)藬?shù)為568人，主要為公司核心骨干人員。公司層面的業(yè)績考核條件為：2021年度凈利潤不低于3.5億元、2022年度凈利潤不低于4.2億元。若以海能達2020年度業(yè)績預告的盈利上限為基數(shù)，公司2021年、2022年的盈利增速將分別不低于191.67%、250%。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準。投資者據(jù)此操作，風險自擔）