每經(jīng)記者 吳治邦    每經(jīng)編輯 張海妮    

武漢華康世紀(jì)醫(yī)療股份有限公司（以下簡稱華康世紀(jì)）目前的審核狀態(tài)為“已問詢”。

記者注意到，華康世紀(jì)在抗擊新冠肺炎疫情期間，曾參與火神山清潔手術(shù)室、負(fù)壓ICU等的設(shè)計、施工和運(yùn)維，疫情期間就傳出有上市計劃的消息。為了滿足上市要求，在2020年3月至5月的疫情期間，投資機(jī)構(gòu)也作出了妥協(xié)，約定自華康世紀(jì)向證監(jiān)會或證券交易所提交IPO申報材料前1日起，有關(guān)業(yè)績保障、股權(quán)回購、實控權(quán)轉(zhuǎn)移等對賭或特殊權(quán)利條款終止履行。

曾參與火神山醫(yī)院建設(shè)

資料顯示，華康世紀(jì)是一家現(xiàn)代醫(yī)療系統(tǒng)綜合服務(wù)商，致力于解決醫(yī)療感染問題，為各類醫(yī)院提供潔凈、安全、智能的醫(yī)療環(huán)境，主營業(yè)務(wù)包括醫(yī)療凈化系統(tǒng)研發(fā)、設(shè)計、實施和運(yùn)維，相關(guān)醫(yī)療設(shè)備和醫(yī)療耗材的銷售。

據(jù)媒體2020年4月一則題為《10天建好火神山凈化病房 華康世紀(jì)原來一直托管協(xié)和ICU》的報道，在得知火神山醫(yī)院建設(shè)的消息后，華康世紀(jì)立即向武漢市建設(shè)部門請戰(zhàn)，幾乎同一時間，就接到了中信設(shè)計院和中建三局的協(xié)戰(zhàn)邀請。華康世紀(jì)負(fù)責(zé)人對媒體介紹稱，公司在所處的細(xì)分行業(yè)可以排到前三。

2017年~2019年及2020年上半年，華康世紀(jì)的主要服務(wù)對象包括武漢火神山醫(yī)院、華中科技大學(xué)同濟(jì)醫(yī)學(xué)院附屬協(xié)和醫(yī)院、湖北省人民醫(yī)院、武漢大學(xué)中南醫(yī)院、廣東省湛江市中心醫(yī)院、安徽醫(yī)科大學(xué)第一附屬醫(yī)院、廣東南方醫(yī)科大學(xué)南方醫(yī)院等。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年~2019年及2020年上半年，華康世紀(jì)分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.83億元、4.27億元、6.02億元和2.78億元，凈利潤分別為1757.14萬元、2971.57萬元、5868.70萬元和1045.37萬元。隨著公司業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款也出現(xiàn)快速上升的現(xiàn)象，與之對應(yīng)的是，各期內(nèi)公司應(yīng)收賬款余額分別為2.41億元、4.05億元、5.78億元和6.17億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-5065.99萬元、-6152.14萬元、-412.88萬元和-1.26億元。

為了盡快回款，華康世紀(jì)部門負(fù)責(zé)人也曾卷入行賄事件中。鐘祥市人民法院2017年的一份一審判決書顯示，2015年春節(jié)前至2016年春節(jié)，武漢華康世紀(jì)潔凈室技術(shù)工程有限公司（華康世紀(jì)前身）技術(shù)部副經(jīng)理李某乙為感謝醫(yī)院人員對荊門市第一人民醫(yī)院南院ICU病房凈化工程結(jié)算工程款時給予的關(guān)照，先后兩次向醫(yī)院人員送現(xiàn)金。

相關(guān)一審判決書截圖。圖片來源：無訴APP

從行業(yè)來看，華康世紀(jì)所處的醫(yī)療凈化系統(tǒng)領(lǐng)域市場集中度較低，競爭實力較強(qiáng)的公司包括江蘇環(huán)亞醫(yī)用科技集團(tuán)股份有限公司、江蘇達(dá)實久信醫(yī)療科技有限公司、深圳市尚榮醫(yī)用工程有限公司、珠海和佳醫(yī)療設(shè)備股份有限公司等。公司負(fù)責(zé)人曾向媒體指出，當(dāng)前行業(yè)里還沒有一家企業(yè)的市場份額超過10%，醫(yī)療潔凈等特殊科室建造有著較高的行業(yè)技術(shù)壁壘，市場尚是一片藍(lán)海。

IPO申報前1日對賭協(xié)議終止

股權(quán)信息顯示，華康世紀(jì)當(dāng)前共有9名股東，分別為譚平濤、上海復(fù)星創(chuàng)泓股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、陽光人壽保險股份有限公司、武漢康匯投資管理中心(有限合伙)、深圳市達(dá)晨創(chuàng)豐股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙)、重慶金浦醫(yī)療健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、胡小艷、陳巖和王長穎。

招股書（申報稿）顯示，為了引入融資，華康世紀(jì)實控人譚平濤及胡小艷還曾與部分投資方就股權(quán)回贖、投資方共同出售股權(quán)、反攤薄權(quán)、優(yōu)先賣股權(quán)、清盤補(bǔ)償權(quán)簽訂協(xié)議進(jìn)行約定。

為了掃清上市障礙，2020年3月至5月，華康世紀(jì)實控人等分別與上海復(fù)星創(chuàng)泓股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、陽光人壽保險股份有限公司、深圳市達(dá)晨創(chuàng)豐股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙) 等新簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，約定自華康世紀(jì)向證監(jiān)會或證券交易所申報IPO材料前1日起，業(yè)績保障條款、股權(quán)回購條款、上市前的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條款、新投資者進(jìn)入限制條款、分紅與清算條款、實際控制權(quán)轉(zhuǎn)移條款等對賭或特殊權(quán)利條款終止履行。

華康世紀(jì)招股書（申報稿）43頁再次強(qiáng)調(diào)稱，2020年12月，發(fā)行人外部投資方分別出具書面承諾，確認(rèn)與華康世紀(jì)及其控股股東、實際控制人及一致行動人之間不存在任何包含業(yè)績承諾、股權(quán)回購、股份或現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)葘€條款或股東特殊權(quán)利條款的約定；否則，該等條款自華康世紀(jì)提交首次公開發(fā)行并上市申報材料前1日起自動終止。

值得關(guān)注的是，雖然招股書（申報稿）未詳細(xì)披露外部投資者與公司實控人對賭涉及的金額。但只要華康世紀(jì)一天未提交上市申報材料，公司實控人譚平濤及胡小艷無疑將面臨回購股權(quán)等壓力，這或許也是華康世紀(jì)跑步闖關(guān)的動力之一。

事實上，為了避免對賭協(xié)議對企業(yè)上市進(jìn)程帶來的障礙，各利益主體在不損害自身利益的情況給出了各種巧妙的安排，如“申報IPO材料前1日對賭協(xié)議終止”條款、“可恢復(fù)的對賭”條款等。目前，監(jiān)管部門對類似條款安排的態(tài)度有待進(jìn)一步觀察。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝