每經(jīng)記者 劉春山    每經(jīng)編輯 魏官紅    

BATJ將齊聚香港交易所。時隔多年，李彥宏將再次經(jīng)歷上市敲鐘。

3月9日晚間消息，百度在香港聯(lián)合交易所網(wǎng)站提交了初步招股文件（聆訊后資料集），美銀證券、中信里昂和高盛將作為聯(lián)席保薦人。受此消息影響，當(dāng)日百度在美股上漲13.58%，市值達(dá)901億美元（約合5856億元人民幣）。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在500多頁的上市材料中，人工智能、AI成為出現(xiàn)頻率最多的詞語，百度顯然想要向外界傳達(dá)不同以往的商業(yè)模式。對于近期受到的反壟斷相關(guān)處罰，百度在招股書中表示，“悉數(shù)支付罰款后，我們預(yù)計不會因該案件受到國家市場監(jiān)管總局進(jìn)一步處罰。”

在成立汽車公司、美股市值大增的背景下，百度此時選擇拆股后回歸港股，顯然是一個精心挑選的時機(jī)。對于所募資金用途，百度表示，一是用作持續(xù)科技投資，并且促進(jìn)以人工智能為主的創(chuàng)新商業(yè)化；二是用作進(jìn)一步發(fā)展百度移動生態(tài)，進(jìn)一步實現(xiàn)多元變現(xiàn)；三是用作流動資金及一般公司用途，以支持百度的業(yè)務(wù)營運(yùn)及增長。在涉及“智能駕駛”部分特別提及，計劃投資智能電動汽車的研發(fā)，實現(xiàn)批量生產(chǎn)，同時增加Apollo Robotaxi車隊的規(guī)模，取得更多的駕駛牌照等。

定位為AI公司，云業(yè)務(wù)、小度音箱數(shù)據(jù)首度披露

在招股書中，百度將自己定義為“擁有強(qiáng)大互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的領(lǐng)先AI公司”，并表示從2010年起一直投資AI以提升搜索及變現(xiàn)能力。百度于2000年成立，早期定位是一家搜索引擎公司。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，百度主要于中國經(jīng)營業(yè)務(wù)，收入主要來自中國。百度總收入由2018年的人民幣1023億元增長至2019年的人民幣1074億元。因為新冠疫情影響，2020年百度總收入為人民幣1071億元（164億美元），與2019年基本持平。

圖片來源：招股書截圖

近三年，歸屬于百度核心的凈利潤分別為人民幣336億元、76億元和265億元。2019年歸屬百度集團(tuán)股份有限公司的凈利潤，包括對Trip.com（攜程）投資的非現(xiàn)金減值損失人民幣89億元。

2018年~2020年，百度旗下愛奇藝的收入分別為人民幣250億元、290億元及297億元（46億美元）。2018年~2020年，歸屬愛奇藝的凈虧損分別為人民幣91億元、103億元及70億元（11億美元）。

經(jīng)營數(shù)據(jù)方面，2020年12月，百度APP月活5.44億人，日活2.02億人。愛奇藝會員數(shù)方面，2020年為1.017億人。研發(fā)數(shù)據(jù)方面，2018年~2020年，百度研發(fā)費(fèi)用分別為158億元、183億元及195億元，分別占總收入的15%、17%及18%。

百度將其核心業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了更清晰的界定，可以清晰看到，百度現(xiàn)在以及未來想要重點(diǎn)發(fā)展哪些業(yè)務(wù)。百度在招股書中披露，百度核心業(yè)務(wù)按三個增長引擎提供產(chǎn)品及服務(wù)，即移動生態(tài)、智能云及智能駕駛與其他增長計劃。具體包括中國的知識信息型互聯(lián)網(wǎng)平臺、云服務(wù)市場、智能駕駛行業(yè)、新能源汽車市場、智能設(shè)備市場、AI芯片行業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)。

另外，百度還首度披露了百度云的收入。2018年~2020年，百度核心業(yè)務(wù)云服務(wù)收入分別為30億元、64億元和92億元。但這個規(guī)模與阿里和騰訊相比，仍有較大差距。

圖片來源：招股書截圖

百度此次也透露了獨(dú)立融資的小度音箱的估值。2020年第四季度，百度為研發(fā)DuerOS智能助手、銷售小度智能設(shè)備及授予第三方智能設(shè)備制造商DuerOS許可的Smart Living Group籌集資金，投后估值29億美元，百度仍為超級大股東。

YY直播一年凈賺31億，收購未申報被罰50萬元

從百度的發(fā)展軌跡來看，百度于2000年成立，2005年登陸納斯達(dá)克，2010年開始經(jīng)營AI業(yè)務(wù)，2012年獲得愛奇藝的控股權(quán)益，2017年完成向Rajax Holding出售主要從事外賣配送業(yè)務(wù)的前子公司Xiaodu Life Technology Ltd.，2018年愛奇藝登陸納斯達(dá)克，百度也在同年完成了金融服務(wù)業(yè)務(wù)度小滿大部分股權(quán)的分拆。

百度采用了同股不同權(quán)架構(gòu)，股本包括A類普通股及B類普通股，就百度股東大會提呈投票的事項來看，A類普通股持有人每股可投一票，而B類普通股持有人每股可投10票。根據(jù)招股書，百度董事長兼首席執(zhí)行官李彥宏持股4.57億股，占普通股總數(shù)17%，擁有57%投票權(quán)。

在3月1日的百度特別股東大會上，對股票1：80的拆分進(jìn)行審議和表決。3月2日，根據(jù)百度提交給美國證券交易委員會（SEC）最新文件顯示，百度股東已批準(zhǔn)股票拆分計劃，將對公司股票進(jìn)行1:80的拆分，于2021年3月1日起生效。也就是說，將其ADS(美國存托股票，下同)所代表的A類普通股比例從每10股ADS代表1股A類普通股，更改為每1股ADS代表8股A類普通股。

2019年阿里巴巴在回港上市前，也進(jìn)行了一拆八計劃，將40億股普通股拆分為320億股。一位行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，通過拆股，將會降低企業(yè)股價，從而進(jìn)一步降低在港及境內(nèi)中小投資者的交易門檻，有利于籌資活動或新股發(fā)行動作，從而提升公司在港上市后的流通性。

早前京東、網(wǎng)易等已實現(xiàn)在港股二次上市，均獲得了相當(dāng)高的市值，外界也一直等待著百度的回歸。回港上市傳聞以及成立獨(dú)立汽車公司，讓百度近幾個月來在美股大漲，近階段市值在1000億美元左右。

值得注意的是，在港交所披露的文件中，百度還談及收購YY的細(xì)節(jié)，以及《關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》帶來的影響。百度方面表示，其曾接獲國家市場監(jiān)管總局提出有關(guān)未能提交經(jīng)營者集中的事先申報及潛在處罰的問詢。

2021年1月，百度接獲一份涉及一宗案件的正式立案通知書，當(dāng)中要求百度就該筆未申報交易是否構(gòu)成未依法申報的經(jīng)營者集中提供相關(guān)材料及說明。近期，百度接獲國家市場監(jiān)管總局?jǐn)M就該案件處以人民幣50萬元罰款的通知。“悉數(shù)支付罰款后，我們預(yù)計不會因該案件受到國家市場監(jiān)管總局進(jìn)一步處罰。”

百度去年11月宣布，以36億美元收購歡聚集團(tuán)旗下的國內(nèi)直播業(yè)務(wù)“YY直播”。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年YY直播的總收入為99.5億元（人民幣），凈利潤為31.41億元。2020年YY直播的凈收入、毛利及凈利潤分別占百度公司總收入凈額、毛利及凈利潤的9.3%、8.9%及16.5%。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 劉春山 攝