每經(jīng)評論員 杜恒峰

近日，“500萬元經(jīng)營貸因違反貸款用途被提前收回”的報道引發(fā)極大關(guān)注。報道稱，一份歸屬地為上海的《個人貸款提前收回告知函》顯示，由于被查出“未按約履行借款合同第四條貸款用途的相關(guān)約定”，一股份制銀行宣布一筆貸款提前到期，要求借款人在3月底之前歸還全部貸款本息。若未在限定時間內(nèi)歸還，將構(gòu)成逾期并產(chǎn)生罰息。

沒按照約定使用貸款，那就是違約，銀行本就該收回貸款，這是再正常不過的事情。但如此簡單的邏輯，在現(xiàn)實世界中卻并不是總能奏效——經(jīng)營貸挪用于炒房在實際情況中確實存在，此前也有媒體多次進行報道，但銀行直接收回貸款的案例還是首次公開。其背后的原因在于：對銀行來說，約定貸款用途是為滿足風(fēng)險控制和監(jiān)管要求，但最終真正考核的是貸款能否按時收回本息、貸款分類是否正常，對很多極為分散的小額貸款來說，要真正厘清每筆貸款、每一元錢的用途成本很高、難度很大，如果還要收回不符合規(guī)定的貸款，就意味著損失已有的收入，造成部分資金閑置，對銀行來說也不是一筆劃算的買賣。

具體到經(jīng)營貸，這類貸款主體多為個人和小微企業(yè)，通常都需要足值的抵押品，銀行只要做好了抵押品管理就等于守住了風(fēng)險底線，本該更為重要的第一還款來源（利潤或現(xiàn)金流）反而成了次要指標(biāo)。無論是貸款從借款人賬戶出去，經(jīng)過他人/企業(yè)在其他銀行的賬戶過手一遍，或是通過“注冊殼公司-民間借貸全款買房-房產(chǎn)抵押給銀行做經(jīng)營貸-貸款用于償還民間借貸”這樣的操作，銀行都很難掌握貸款的具體流向。

房產(chǎn)是過去20年表現(xiàn)最好的大類資產(chǎn)，以至于炒房被不少人視為穩(wěn)賺不賠的買賣。但房產(chǎn)價值大，交易環(huán)節(jié)成本高，只有配合較高的杠桿放大收益，才能獲得理想回報，所以歷來房產(chǎn)調(diào)控都離不開金融調(diào)控的配合。除了常規(guī)的首付比例、差異化利率等手段，去年以來，房抵貸、經(jīng)營貸、消費貸等也被多地納入嚴(yán)監(jiān)管范疇，比如今年1月，上海銀保監(jiān)局明確要求，轄內(nèi)銀行要倒查半年相關(guān)業(yè)務(wù)，對去年6月以來發(fā)放的消費類貸款、經(jīng)營性貸款以及個人住房貸款全面自查，并首次公開提出攔截機制，而這一政策也被視為上述貸款被收回的大背景。

銀保監(jiān)會主席郭樹清日前表示，房地產(chǎn)領(lǐng)域的核心問題還是泡沫比較大，是金融體系最大灰犀牛。

去年疫情期間，為了支持實體經(jīng)濟，不少銀行推出了低息的經(jīng)營貸產(chǎn)品，一些地方則推出了經(jīng)營貸貼息政策，優(yōu)惠后的經(jīng)營貸年利率低至3.8%左右，而房貸利率普遍在5%以上，低息經(jīng)營貸流入樓市本質(zhì)上是對公共資源的掠奪。無論是為了控制樓市“灰犀牛”，還是為了金融資源的公平配置，經(jīng)營貸違規(guī)使用的積弊都應(yīng)該被立即革除，收回貸款是重要的第一步，但對破壞合約的不誠信行為還應(yīng)有其他懲戒措施：如享受了優(yōu)惠利率，當(dāng)退還這部分優(yōu)惠；對于違約主體，還應(yīng)計入征信報告，限制其獲得金融支持的能力。當(dāng)套利者的潛在風(fēng)險大于潛在收益，套利空間自然也不再存在，經(jīng)營貸方能真正回歸到“經(jīng)營”本質(zhì)。