每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

不久前，一份關于年終獎的調(diào)查報告顯示，在投資的選擇方向上，有超過50%的投資者表示會選擇股票或股票型基金，這個比例還不包括債券型基金和貨幣型基金。這其實從一個側(cè)面反映了基金已經(jīng)越來越成為普通投資者理財?shù)牡谝贿x擇。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這種理財趨勢的形成，其實是有多方面原因，一是“炒股不如買基金”越來越深入人心，投資者從基金中獲得較好的投資體驗；二是前幾年P2P以及其他一些非標準化理財產(chǎn)品的爆雷，讓越來越多投資者看到了公募基金的合規(guī)性與透明度，自然而然形成了理財資產(chǎn)的搬家。

基金投資者數(shù)量不斷攀升

幾年前，如果你問身邊的朋友，平時都是如何理財?shù)?？可能會聽到各種各樣的答案，比如信托、P2P、房產(chǎn)、銀行理財、股票、基金等，而這兩年，當談論起理財時，基金似乎是很難回避的話題。

隨著基金的關注度不斷提升，不僅是上熱搜的次數(shù)越來越多，而且基金的投資者數(shù)量也不斷攀升。根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司披露，截至2019年12月底，我國公募基金場外投資者總賬戶數(shù)約為6.08億。其中，專業(yè)機構投資者11.2萬，一般機構投資者數(shù)量為93.0萬，自然人投資者賬戶數(shù)約為6.07億（占比99.8%）。自然人投資者相比2018年的5.81億同比上升4%。如果從場內(nèi)的情況來看，截至2019年12月底，我國公募基金場內(nèi)投資者總數(shù)為1980萬。其中，專業(yè)機構投資者2.64萬，一般機構投資者數(shù)量4.8萬，自然人投資者1973萬（占比99.6%）。自然人投資者相比2018年的1831萬人同比上升7%。

值得注意的是，這還只是截至2019年底的數(shù)據(jù)，進入2020年后，基金出圈的速度更快，越來越多的投資者選擇投資基金。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，基金的整體管理規(guī)模在2021年1月底突破了20萬億元，創(chuàng)下公募基金20多年發(fā)展以來的新紀錄。

這種趨勢還在持續(xù)中。不久前理財通發(fā)布的一份《2020年國民收入及年終獎調(diào)研報告》中，有40.2%的人選擇會用年終獎進行投資理財，希望通過投資理財帶來年終獎的“增值”。

若年終獎用于投資，在傾向的資產(chǎn)配置類型中，保險占比16.2%，國債、銀行穩(wěn)健型理財產(chǎn)品、債券型基金、貨幣型基金等固定收益類投資占比56.8%，股票、混合型基金、股票型基金等權益類投資占比50.3%，外匯、期貨、期權、貴金屬等金融衍生品占比7%，其他占比2%，基金是年終獎的主要配置方向。

如果與2020年的國民資產(chǎn)配置方向相比，在年終獎的資產(chǎn)配置方向上，國債、銀行穩(wěn)健型理財產(chǎn)品、債券型基金、貨幣型基金等固定收益類投資占比從36.5%上升至56.8%，股票、混合型基金、股票型基金等權益類投資占比從29.5%上升至50.3%。

從上述這些比例的上升，確實能夠感受到越來越多投資者在投資理財?shù)倪x擇方面，對于公募基金的傾斜。

公募基金合規(guī)性要求很高

當然，這種趨勢的形成也不是幾天時間的工夫。在業(yè)內(nèi)人士看來，這兩年隨著基金業(yè)績持續(xù)向好，“炒股不如買基”深入人心，越來越多投資者獲得了較好的持基體驗。

去年7月，西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心聯(lián)合螞蟻集團研究院，共同發(fā)布的二季度中國家庭財富指數(shù)報告顯示，中國家庭更傾向于買基金而非炒股。指數(shù)還顯示，中國家庭更傾向于中長期持有基金。

“愿意選擇基金而非股票，說明眾多個人投資者越來越理性了。”螞蟻集團數(shù)字金融財富事業(yè)群總經(jīng)理王珺表示。普通用戶可能不知道怎么選行業(yè)并判斷市場走勢，而基金管理人則可以發(fā)揮專業(yè)能力，幫助大家參與到市場中。

另外，這幾年理財搬家的趨勢也很明顯，幾年前，P2P到處都是，經(jīng)常聽到各種平臺上年化收益率超過10%甚至更高的產(chǎn)品，鋪天蓋地地進行宣傳，很多投資者抱著高利率地幻想，大筆地投入，結(jié)果當爆雷事件不斷發(fā)生后，市場上聽到最多的是那句：“你看上的是人家的利息，人家看上的是你的本金。“

還有之前房地產(chǎn)火熱的時候，市場也有很多與房地產(chǎn)相關的信托產(chǎn)品，年化8%以上的保本收益確實也有吸引力，但是隨著剛兌打破，很多項目最終不僅沒獲得約定的收益，而且連本金拿回來都有風險。

正是由于各種風險事件的持續(xù)發(fā)生，越來越多的投資者開始關注到基金的合規(guī)性和透明度，開始將錢往基金方向轉(zhuǎn)移。在業(yè)內(nèi)人士看來，在目前的所有理財產(chǎn)品中，公募基金可以算得上是透明度最高的一類產(chǎn)品，每天凈值的更新，定期的報告披露，以及平時臨時公告的提醒，這些都是其他產(chǎn)品所無法相比的。

另外，公募基金合規(guī)性要求也是非常高，一是對于投資范圍的合同約定，基金可以投什么不能投什么，可以投多大比例，可以投多大范圍，都有明確說明；二是基金公司的風控體系也是非常嚴格，對于基金經(jīng)理的投資行為，也都有一系列的要求；三是監(jiān)管對于公募基金的各種合規(guī)要求也非常細致，不管是從投資，還是從宣傳，銷售等各方面，都有非常完善的機制，這些都使得公募基金在投資者心目中，樹立起了良好的形象。

如今，在資管新規(guī)的背景下，凈值化理財產(chǎn)品成為趨勢，即使是銀行理財產(chǎn)品、券商理財產(chǎn)品，也有開始公募化運作的趨勢，而且很多理財產(chǎn)品的背后，實際上也是投向公募基金?？梢哉f，“受人之托、代客理財”的公募基金在普通投資者心目中的位置越顯重要，而這種真正踐行普惠金融的理財方式，也必將會得到越來越多人的支持。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)