每經(jīng)記者 張虹蕾  王帆    每經(jīng)編輯 梁梟    

疫情沖擊下，民航業(yè)遭遇空前危機(jī)，這個(gè)特殊的行業(yè)也受到更多關(guān)注。數(shù)以億計(jì)的消費(fèi)者，以及眾多的證券市場投資者、產(chǎn)業(yè)鏈從業(yè)者，都在期待中國民航業(yè)早日復(fù)蘇。

作為長期深耕上市公司及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的專業(yè)財(cái)經(jīng)媒體，自2021年1月起，每日經(jīng)濟(jì)新聞每月持續(xù)發(fā)布《中國民航業(yè)數(shù)據(jù)洞察報(bào)告》（簡稱民航數(shù)據(jù)洞察）。報(bào)告深度挖掘中國主流航司機(jī)場運(yùn)營數(shù)據(jù)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)威數(shù)據(jù)、第三方機(jī)構(gòu)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)及資本市場交易數(shù)據(jù)，涵蓋客運(yùn)、貨運(yùn)、運(yùn)力、資本及產(chǎn)業(yè)鏈等多維度內(nèi)容，試圖長期追蹤和清晰洞察中國民航業(yè)發(fā)展趨勢，并以通俗易懂的語言、圖文并茂的形式呈現(xiàn)給公眾。

經(jīng)歷漫長的寒冬之后，民航業(yè)終于迎來暖意。2021年2月，民航旅客運(yùn)量大增，雖然未達(dá)疫情前水平，但相比2020年同期，六大航司同比增加旅客超1000萬人次。此外，4家航司引入10架飛機(jī)，航司機(jī)場板塊市值上漲385億元，有航司載客量基本與2019年同期載客數(shù)量持平，民航業(yè)復(fù)蘇的好消息接連傳來……

2021年2月，行業(yè)出現(xiàn)回暖態(tài)勢，民航企業(yè)表現(xiàn)如何？危機(jī)之后哪家企業(yè)競爭力凸顯？資本市場機(jī)場航運(yùn)板塊的排名發(fā)生了哪些變化？低成本航司的恢復(fù)程度如何？且看2月《中國民航業(yè)數(shù)據(jù)洞察報(bào)告》。

客運(yùn)解析：2月三大航國內(nèi)旅客量恢復(fù)至疫情前五成

2021年2月是春運(yùn)的開端，全國各地響應(yīng)就地過年的號(hào)召，航空旅客量受到明顯影響。據(jù)民航局披露，2月份，全行業(yè)旅客運(yùn)輸量同比增長187.1%；與疫情前相比，旅客運(yùn)輸量相當(dāng)于疫情前即2019年同期的44.5%；貨郵運(yùn)輸量則較2019年同期增長22.0%。

從六大航司2月載客人數(shù)來看，南航、東航、國航、海航、春秋航空、吉祥航空總載客人數(shù)為1733.77萬人次，較2020年同期總體增加約1130.81萬人次，增加幅度約為188%。不過，考慮到同比的2020年2月正是疫情形勢嚴(yán)峻時(shí)期，旅客增長的信號(hào)能否持續(xù)，還要看3月表現(xiàn)。

2月，南航憑借最大的機(jī)隊(duì)規(guī)模（867架）繼續(xù)保持客運(yùn)量的領(lǐng)先優(yōu)勢，以505.23萬人次穩(wěn)居客運(yùn)量第一；而海航客運(yùn)量增幅最大，同比增加419.17%。

國內(nèi)旅客方面，海航表現(xiàn)亮眼，是六大航司中實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅客正向增長幅度最大的航司，同比增長超400%。

受國際疫情蔓延影響，六大航司的國際旅客量下滑幅度均達(dá)到83%以上。而在國際旅客表現(xiàn)層面，南航的國際旅客（3.93萬人次）數(shù)據(jù)亮眼，甚至大于東航、國航之和。

值得一提的是，2月，以春秋航空、吉祥航空為代表的低成本航司表現(xiàn)依然亮眼。

以國內(nèi)旅客數(shù)量為例，春秋航空是國內(nèi)旅客周轉(zhuǎn)量恢復(fù)最快的航司之一，其2月國內(nèi)旅客周轉(zhuǎn)量已相當(dāng)于疫情前即2019年同期水平；吉祥航空2月國內(nèi)航線的旅客周轉(zhuǎn)量已恢復(fù)至2019年的約八成；三大航（國航、東航、南航）普遍恢復(fù)到2019年的五成左右。

由此可見，春秋、吉祥兩家低成本航司旅客周轉(zhuǎn)量顯著其他航司。在國際航線尚未恢復(fù)、國內(nèi)運(yùn)力整體過剩、票價(jià)競爭仍將存在的情況下，“低成本航空”的模式將有助于航司盈利，并在航空市場反彈過程中快速修復(fù)。

 

航班數(shù)讀：2月底國內(nèi)航線恢復(fù)至疫情前同期，重慶—深圳航線最熱門

民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2月份，全行業(yè)完成運(yùn)輸航空飛行56.4萬小時(shí)，同比增長95.3%；通用航空飛行3.2萬小時(shí)，同比增長233.8%。生產(chǎn)運(yùn)行方面，由于去年同期基數(shù)較低，2月份，全行業(yè)運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量同比增長99.3%。

飛友科技數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)歷除夕（2月11日）至正月初二（2月13日）期間，國內(nèi)航線執(zhí)行航班量大幅下滑，最低谷降至2019年同期18.5%，但仍優(yōu)于2020年同期水平；從農(nóng)歷正月初四（2月15日）開始，內(nèi)地航線航班量逐步恢復(fù)，于2月底恢復(fù)至2019年同期水平。

受海外疫情及出入境政策限制，2月中國通航國際航班量仍不容樂觀，環(huán)比上月（1月）降低21.4%，整體相當(dāng)于疫情前同期約5.7%的水平。

航線方面，2月，重慶江北—深圳寶安為全國航班量最高的航線，航班量為1356架次。其次是廣州白云—成都雙流、成都雙流—深圳寶安，航班量分別為1274架次，1236架次。

 

運(yùn)營效率：春秋航空保持最高客座率，海南航空同比增長幅度最大

疫情期間，低成本航司春秋航空在國內(nèi)客運(yùn)上取得了不俗的成績。而在2月，春秋航空受益于國內(nèi)旅客的增長，也獲得了最高的客座率，達(dá)到73.17%，是六大航司中唯一一家客座率超過70％的航司。但與此同時(shí)，其客座率增長幅度也最低，是6家航司中唯一一家增長幅度小于10個(gè)百分點(diǎn)的航司，同比增長9.48個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提是，海南航空客座率增長幅度最高，達(dá)到24.74個(gè)百分點(diǎn)。絕對(duì)數(shù)字來看，東方航空客座率最低，為61.52％。

飛友科技數(shù)據(jù)顯示，2月中國內(nèi)地航線平均客座率約為61.4%，總體與上月持平，比2020年同期提升15%;春節(jié)假期后，內(nèi)地航線客座率表現(xiàn)亮眼，自2月21日起維持在70%以上水平，創(chuàng)2021年至今兩個(gè)月以來新高。

運(yùn)力動(dòng)態(tài)：國航引進(jìn)4架飛機(jī)，海航運(yùn)力投放增長179%

運(yùn)力投放與機(jī)隊(duì)規(guī)模是民航業(yè)重要基礎(chǔ)指標(biāo)，是航空公司硬件實(shí)力的體現(xiàn)。

2月，國航引進(jìn)飛機(jī)最多，共4架，分別是1架A350飛機(jī)，1架ARJ21飛機(jī)和2架A320NEO；東航引進(jìn)3架A320NEO飛機(jī)，退出1架B737-800飛機(jī)；春秋航空規(guī)模較小，但依然引進(jìn)2架A321neo NEO飛機(jī)；南航引進(jìn)1架A320NEO飛機(jī)；海航、吉祥航空在2月則未引進(jìn)新飛機(jī)。

從飛機(jī)制造商來看，疫情背景下，窄體機(jī)受到熱捧。今年2月，波音交付了22架飛機(jī)，包括18架737 Max機(jī)型（窄體機(jī)）?？湛徒桓读?2架飛機(jī)，包括31架窄體機(jī)和1架寬體機(jī)，窄體客機(jī)訂單主要由空客A320neoNEO系列組成。

而據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，窄體機(jī)的利用率也高于寬體機(jī)。2月國內(nèi)客運(yùn)窄體機(jī)日平均飛機(jī)利用率比寬體機(jī)超1小時(shí)。

貨運(yùn)解析：春秋航空運(yùn)載率達(dá)七成，海航增速最快

疫情下，航空貨運(yùn)逆勢發(fā)展。民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2月，民航業(yè)貨郵運(yùn)輸量較2019年同期增長22.0%，全貨機(jī)貨郵運(yùn)輸量18.9萬噸，同比增長13.8%，繼續(xù)保持較高增速。

從各航司貨郵運(yùn)總量來看，南航繼續(xù)保持優(yōu)勢，以9.39萬噸的貨運(yùn)及郵運(yùn)量，繼續(xù)領(lǐng)跑國內(nèi)航司。春秋航空貨郵運(yùn)量最低，為0.67萬噸。

從貨郵載運(yùn)率來看，春秋航空盡管運(yùn)量基數(shù)小，但載運(yùn)率最高，為71.99%，是東航的兩倍之多。這說明相比其他航司，春秋航空的貨運(yùn)運(yùn)力資源得到了更充分的利用和釋放。

值得一提的是，海南航空在貨運(yùn)領(lǐng)域發(fā)展迅猛，不管是運(yùn)載量增速，還是運(yùn)載率增長幅度均領(lǐng)先同行，貨運(yùn)及郵運(yùn)量同比增長206.87%，貨郵運(yùn)載率同比增長3.54個(gè)百分點(diǎn)。

 

機(jī)場運(yùn)營解析：成都雙流機(jī)場旅客最多，三機(jī)場實(shí)現(xiàn)吞吐量翻倍

和往年相比，2月全國五大機(jī)場的運(yùn)營表現(xiàn)，較往年相比繼續(xù)顯現(xiàn)出差異。往年吞吐量常居第四的成都雙流機(jī)場，以262.07萬人次的旅客吞吐量，位列五大機(jī)場之首；廣州白云機(jī)場、深圳寶安機(jī)場緊隨其后，旅客吞吐量均超過200萬人次。

而以往的全國前兩大機(jī)場——北京首都機(jī)場、上海浦東機(jī)場表現(xiàn)欠佳，旅客吞吐量均未超過150萬人次，其中上海浦東機(jī)場位列五大機(jī)場之末。

從旅客吞吐量的增長率來看，由于去年2月為是國內(nèi)民航業(yè)遭受疫情沖擊的第一個(gè)完整月份，基數(shù)較低，而隨著一年以來民航業(yè)的恢復(fù)，今年2月五大機(jī)場吞吐量第一次均實(shí)現(xiàn)了月度同比上升。

不過，值得一提的是，五大機(jī)場旅客吞吐量的增長率幅度差距懸殊。深圳寶安、廣州白云、成都雙流機(jī)場的旅客吞吐量較去年同期均實(shí)現(xiàn)翻倍，增長率分別為141.74%、139.45%、133.79%。然而，北京首都、上海浦東機(jī)場的增長率僅有28.40%、19.32%。

另外，飛機(jī)起降架次基本與旅客吞吐量成正比，廣州白云機(jī)場以2.37萬架次奪得五大機(jī)場第一，增長率也最高，為81.81%。成都雙流、深圳寶安機(jī)場的起降架次緊隨其后。

從機(jī)場貨運(yùn)來看，上海浦東機(jī)場盡管旅客吞吐量最低，但貨郵吞吐量表現(xiàn)亮眼，運(yùn)量（28.88萬噸）和增長率（59.29%）都名列第一。

另據(jù)飛友科技數(shù)據(jù)，中國內(nèi)地運(yùn)輸機(jī)場2月完成飛機(jī)起降約48.5萬架次，環(huán)比降低22.8%。2月內(nèi)地千萬級(jí)機(jī)場中，廣州白云機(jī)場出港航班量居于首位；內(nèi)地千萬級(jí)機(jī)場中，有4家當(dāng)月出港航班量恢復(fù)至2019年同期70.0%以上，包括三亞鳳凰、蘭州中川、成都雙流和重慶江北。

 

資本市場解析：板塊市值上漲385億元 中國國航突破千億市值關(guān)口

中國國內(nèi)機(jī)場航運(yùn)板塊在A股和H股上市公司共有12家，其中航司有中國國航、東方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空、海航控股、華夏航空，機(jī)場有北京首都機(jī)場股份、上海機(jī)場、白云機(jī)場、深圳機(jī)場、廈門空港。

2月份，機(jī)場航運(yùn)上市公司市值普遍上漲。從2月的第一個(gè)交易日（2月1日）到最后一個(gè)交易日（2月26日），上述上市公司的總市值從5441.51億元上漲至5826.08億元，增長384.57億元。

在板塊呈現(xiàn)普漲的情況下，千億大白馬股上海機(jī)場卻逆勢大跌，2月市值跌幅達(dá)到-12.97%。2月1日和2月2日，上海機(jī)場連續(xù)兩日跌停，市值三天內(nèi)跌去約380億元，成為2月航空業(yè)在資本市場的熱點(diǎn)。消息面上，業(yè)績預(yù)告顯示，受疫情影響，上海機(jī)場2020年預(yù)虧超12億元；修訂免稅店合同補(bǔ)充協(xié)議將使上海機(jī)場免稅租金下滑。

板塊龍頭的下跌也給了其它他上市公司追趕的機(jī)會(huì)。在2月市值上漲的航空股中，中國國航市值上漲幅度最大，從934.41億元上漲至1175.06億元，市值突破千億級(jí)大關(guān)，漲25.75%。2月末，中國國航距離上海機(jī)場僅有不到20億元的市值差距。而截至3月25日收盤，中國國航（1257.8億元）已趕超上海機(jī)場（1116.3億元），成為A股機(jī)場航運(yùn)板塊市值最大的上市公司。

春運(yùn)數(shù)讀：旅客人數(shù)僅為疫情前一半，北上廣仍是最熱門目的地

今年2月對(duì)航空業(yè)來說是個(gè)特殊的月份。2月的主題離不開春運(yùn)（1月28日～3月8日），原本被寄予民航業(yè)疫后恢復(fù)最大黃金期的厚望，但因受局部疫情反彈、“就地過年”號(hào)召等各類因素的疊加影響下，民航業(yè)在2月沒有迎來大回暖。

民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至3月8日，2021年民航春運(yùn)工作正式結(jié)束。春運(yùn)期間，民航共運(yùn)送旅客3539萬人次，較2020年春運(yùn)同期下降7.78%，較2019年春運(yùn)同期下降51.44%，僅為2019年同期的一半；平均客座率為64.2%，較2020年春運(yùn)同期增長4.59個(gè)百分點(diǎn)，較2019年春運(yùn)同期下降18.77個(gè)百分點(diǎn)。

由于各級(jí)政府引導(dǎo)旅客減少出行的各項(xiàng)政策取得明顯成效，今年春節(jié)假期旅客出行數(shù)量遠(yuǎn)低于往年。分階段來看，春運(yùn)前20天民航僅運(yùn)送旅客1073萬人次，較2020年春運(yùn)同期下降67.25%，較2019年同期下降69.71%；從2月17日（正月初六）開始的春運(yùn)后半程，市場開始迅速恢復(fù)，后20天民航運(yùn)送旅客2466萬人次，較2020年同期大幅增長339.46%，較2019年同期下降34.14%。

民航春運(yùn)的低迷，也體現(xiàn)在航班量上。航班管家數(shù)據(jù)顯示，春運(yùn)前半段航班量持續(xù)低迷，并在2月12日跌至谷底，當(dāng)日航班執(zhí)飛量僅為2481架次，不足2019年同期兩成；而從2月17日（正月初六）開始，航班量開始維持在較高水平，到2月26日（元宵節(jié)）航班增至10758架次，恢復(fù)率為74.63%。

在春運(yùn)期間，北、上、廣依舊是最熱門的目的地城市。飛友科技數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)最熱門目的地TOP3城市上海、北京、廣州在春運(yùn)期間的進(jìn)港航班量分別為19971班、18274班、15993班。此外，春運(yùn)期間中國國內(nèi)最熱門往返航線TOP5分別為：上海—深圳、上海—成都、北京—上海、北京—成都、上海—廣州。

記者：張虹蕾 王帆

編輯：梁梟

視覺：蔡沛君 梁梟

排版：梁梟 馬原