《老記吹“牛”》欄目，由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》資本市場(chǎng)資深的記者、編輯每天篩選一些行業(yè)、公司的亮點(diǎn)，為大家的投資決策提供輔助和參考。

要點(diǎn)一：資源股大跌反映大宗商品降價(jià)預(yù)期，“以量補(bǔ)價(jià)”的資源股會(huì)更好

要點(diǎn)二：洛陽(yáng)鉬業(yè)和寧德時(shí)代聯(lián)手，“無(wú)鈷”電池尚待證實(shí)

快訊：A股資源股大跌，紫金礦業(yè)大跌近6%，天齊鋰業(yè)大跌7%，華友鈷業(yè)跌超6%。

快評(píng)：A股資源股大跌可能和上周管理層召開的一場(chǎng)會(huì)議有關(guān)，提到“要保持物價(jià)基本穩(wěn)定，特別是關(guān)注大宗商品價(jià)格走勢(shì)”。資源股的邏輯提升靠漲價(jià)，調(diào)節(jié)市場(chǎng)價(jià)格當(dāng)然有影響。資源股估值像周期更短的DCF模型，一輪上漲后基本構(gòu)成尖頂。但大宗商品是由全球定價(jià)，如果銅、鋁的國(guó)際價(jià)格往上走，成本壓力還是會(huì)出現(xiàn)。對(duì)于邊際成本低，產(chǎn)能釋放量大的企業(yè)來(lái)說(shuō)，降價(jià)影響不會(huì)那么“傷筋動(dòng)骨”。再說(shuō)大跌的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等鋰資源周期股，智利封國(guó)似乎沒有影響到市場(chǎng)上的碳酸鋰價(jià)格。今天，版主和一鋰企內(nèi)部人士交流，通過(guò)他的反饋，智利碳酸鋰通過(guò)海運(yùn)運(yùn)輸，并沒有受到限制。這一說(shuō)法倒是和碳酸鋰產(chǎn)能收縮的預(yù)期相反。從上述鋰企銷售方反饋，現(xiàn)在碳酸鋰市場(chǎng)需求沒有他們想象中的那么強(qiáng)?，F(xiàn)在市場(chǎng)各種說(shuō)法很多，再盯一段時(shí)間碳酸鋰價(jià)格吧，價(jià)格是最好的證明。

快訊：千億 “鈷爺”聯(lián)手7000億“動(dòng)力電池一哥”寧德時(shí)代干這件大事

快評(píng)：鎳礦之后，寧德時(shí)代又瞄向鈷礦，繼續(xù)朝上游走。這也算上下游的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。前幾年，洛陽(yáng)鉬業(yè)并購(gòu)了很多優(yōu)質(zhì)礦山，奈何放不出量。這就表現(xiàn)出和紫金礦業(yè)的市值差距，一個(gè)是另一個(gè)的兩倍市值。寧德時(shí)代和洛陽(yáng)鉬業(yè)“牽手”，有兩重意義。一是下游電池企業(yè)放量需要保證供應(yīng)鏈，反襯出資源端的重要地位。二是NCM811電池路線很難被徹底否定，馬斯克所渴求的“無(wú)鈷”電池還是“空中樓閣”。新能源板塊大跌，洛陽(yáng)鉬業(yè)和寧德時(shí)代都有點(diǎn)逆板塊走勢(shì)，市場(chǎng)還是較為看好股權(quán)合作之下，上下游企業(yè)在各自領(lǐng)域的比較分工優(yōu)勢(shì)。

（文/蟋蟀）

（本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)