“看社交軟件以為特斯拉快倒了，抬頭看路上，發(fā)現(xiàn)一線城市已經(jīng)被特斯拉占領(lǐng)。銷量反映了大家的態(tài)度！”3月國(guó)內(nèi)車市銷量數(shù)據(jù)披露當(dāng)天，一位特斯拉銷售在“朋友圈”中這樣寫道。 圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞資料圖 乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月，特斯拉在華銷量約為3.55萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)94%，再次刷新在華單月銷量最高紀(jì)錄。 不僅是特斯拉。2021年第一季度“收官”，新能源車企“春風(fēng)得意”，終端市場(chǎng)銷量火爆。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，3月我國(guó)新能源汽車批發(fā)量為20.2萬輛，同比增長(zhǎng)261.3%，呈現(xiàn)獨(dú)立增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。此外，一季度，我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量為51.5萬輛，同比增長(zhǎng)279.6%。 不過，與春意漸濃的新能源終端市場(chǎng)相反，3月新能源汽車股在資本市場(chǎng)卻幾乎全線“飄綠”。包括比亞迪（002594.SZ）在內(nèi)的A股新能源汽車類上市公司股價(jià)、市值集體下滑，H股和美股市場(chǎng)中的新能源個(gè)股也未能幸免。 但新能源汽車股在資本市場(chǎng)的“折戟”，并未影響小米等科技公司下場(chǎng)造車。當(dāng)前，智能電動(dòng)車的賽道已越來越擁擠，留給“新人”的機(jī)會(huì)還有多少？未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又將呈現(xiàn)怎樣的格局？3月，關(guān)于新能源汽車的話題熱度一直居高不下。 頭部新能源車企占據(jù)近五成市場(chǎng)份額 3月，我國(guó)新能源汽車銷量再次刷新歷史紀(jì)錄。 中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，3月，我國(guó)新能源汽車銷量為22.6萬輛，同比增長(zhǎng)2.4倍，其中純電動(dòng)汽車銷量約19萬輛，同比增長(zhǎng)2.5倍；插電式混合動(dòng)力汽車銷量3.6萬輛，同比增長(zhǎng)1.9倍，兩者均刷新了當(dāng)月銷量歷史紀(jì)錄。 制表：每經(jīng)記者李碩 “在國(guó)內(nèi)、外車企的共同努力下，新能源汽車產(chǎn)品質(zhì)量提升，滿足了消費(fèi)者的用車需求。因此，中汽協(xié)對(duì)新能源汽車全年的銷量表現(xiàn)依舊持樂觀態(tài)度，年初提出的全年180萬輛的銷量目標(biāo)保持不變。”中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副總工程師許海東表示。 值得一提的是，3月我國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)高、低兩端車型銷量保持了強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中A00級(jí)車型批發(fā)銷量6.7萬輛，在純電動(dòng)車中的銷量占比為40%；A級(jí)電動(dòng)車在純電動(dòng)車市場(chǎng)中的份額為20%，處于近幾年谷底；B級(jí)電動(dòng)車銷售5.2萬輛，環(huán)比2月增長(zhǎng)79%，在純電動(dòng)車中的銷量占比為31%，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。 制表：每經(jīng)記者李碩 分品牌來看，3月新能源汽車銷量前三名車企未發(fā)生變化。上汽通用五菱以4.15萬輛的銷售成績(jī)繼續(xù)領(lǐng)跑，緊隨其后的特斯拉中國(guó)完成3.55萬輛銷量，比亞迪則憑借2.39萬輛的成績(jī)位居第三。三家頭部企業(yè)在中國(guó)新能源車市中的市場(chǎng)份額已逼近50%。 具體車型方面，宏光MINIEV延續(xù)了此前強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，3月銷售2.94萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)69.95%。受其帶動(dòng)，市場(chǎng)上微型和小型純電動(dòng)車“大放異彩”，歐拉黑貓、奇瑞eQ、奔奔EV、哪吒V、零跑T03均入圍銷量前15，分別交出8527輛、5308輛、4076輛、3206輛和2827輛的成績(jī)單。 此外，1月發(fā)售的ModelY月銷首次破萬，環(huán)比2月上漲119.24%。ModelY車型上市時(shí)曾有觀點(diǎn)認(rèn)為Model3的銷量或?qū)⒁虼朔至鳎珡漠?dāng)前銷量情況看，兩款車型同門競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象并不明顯。3月，特斯拉Model3銷量為2.53萬輛，較上月增長(zhǎng)85%，創(chuàng)造了其在中國(guó)市場(chǎng)月銷量的最好成績(jī)。 制表：每經(jīng)記者李碩 值得注意的是，中國(guó)本土頭部新勢(shì)力造車企業(yè)中，蔚來、小鵬和理想汽車的銷量也在穩(wěn)步提升，3月交付量分別為7257輛、5102輛、4900輛，其中理想汽車月銷量首次被小鵬汽車超越。 “五菱宏光MINIEV、比亞迪漢、特斯拉Model3以及新勢(shì)力企業(yè)等很多定位精準(zhǔn)、細(xì)分為王的新品，對(duì)新能源汽車市場(chǎng)起到了重要的推動(dòng)作用。這些處于價(jià)格帶高低兩端的新能源車型對(duì)補(bǔ)貼依賴度很低，主要是市場(chǎng)需求拉動(dòng)。近期的爆款新品都是從家庭第二輛車和代步用車入手，體現(xiàn)了新能源車市高位平穩(wěn)的增長(zhǎng)特征。”全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹分析認(rèn)為。 德國(guó)新能源車3月銷量增長(zhǎng)超2.4倍，特斯拉在歐不敵大眾 與中國(guó)市場(chǎng)保持同步，歐洲新能源汽車市場(chǎng)也迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。 今年3月，德國(guó)新能源汽車在乘用車市場(chǎng)中的銷量占比為22.5%，同比增長(zhǎng)超2.4倍。其中純電動(dòng)車型銷量為3.01萬輛，在整體車市中所占份額為10.3%；PHEV插電混動(dòng)車型銷量為3.56萬輛，在整體車市中所占份額為12.2%。 據(jù)cleantechnica估算，截至2021年第一季度，大眾在德國(guó)純電動(dòng)領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，入門的大眾e-up!車型榮登榜首，一季度累計(jì)銷量為6941輛；大眾ID.3在德國(guó)以5863輛的銷量位居第二；特斯拉Model3則拿下季軍，一季度銷量為5445輛。 在歐洲第二大汽車市場(chǎng)法國(guó)，新能源車型3月在乘用車中的銷量占比達(dá)到16.1%。其中純電動(dòng)車型當(dāng)月銷量1.55萬輛，在乘用車市場(chǎng)中的占比達(dá)8.1%；插電混動(dòng)車型當(dāng)月銷量為1.39萬輛，在乘用車市場(chǎng)中的占比為7.6%。 新能源車型滲透率不斷提升的同時(shí)，法國(guó)市場(chǎng)中原本占據(jù)一定地位的柴油車，銷量出現(xiàn)了明顯下滑，柴油車與新能源車之間呈現(xiàn)出此消彼長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。 而英國(guó)、瑞典、挪威、意大利和西班牙五國(guó)的3月新能源車銷量分別為3.93萬輛、1.75萬輛、1.3萬輛、1.5萬輛和0.56萬輛，同比均有所上升。 制表：每經(jīng)記者李碩 據(jù)了解，2021年歐洲各國(guó)補(bǔ)貼略有下滑，但力度仍然強(qiáng)勁。德國(guó)購(gòu)置稅比例于2021年起由16%恢復(fù)至19%；法國(guó)私人購(gòu)車補(bǔ)貼2021年退坡1000歐元至6000歐元；英國(guó)政府將新能源車的補(bǔ)貼額度從3000英鎊調(diào)整至2500英鎊，并且把車價(jià)限制從5萬英鎊降低到3.5萬英鎊（特斯拉等高端車型將無法享受補(bǔ)貼）；意大利在2021年將EV和PHEV單車補(bǔ)貼分別由6000歐元和3500歐元回落到4000歐元和1500歐元；荷蘭企業(yè)用車稅2021年上調(diào)4個(gè)百分點(diǎn)至12%。 華創(chuàng)證券分析認(rèn)為，歐洲車企持續(xù)投入電動(dòng)化，預(yù)計(jì)2021年歐洲新能源車銷量有望突破180萬輛，2025年有望突破500萬輛。 歐洲各國(guó)政府對(duì)新能源汽車的利好政策，也推動(dòng)著歐洲車企加速向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。戴姆勒、大眾、寶馬、奧迪、沃爾沃先后公布了未來5年內(nèi)加速電動(dòng)化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)投資和發(fā)展計(jì)劃。目前，在歐洲嚴(yán)苛的碳排放政策倒逼以及各國(guó)針對(duì)新能源車汽車高補(bǔ)貼及免稅政策的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)歐洲新能源車將持續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 磷酸鐵鋰電池3月裝機(jī)量同比增6倍，市占率超過四成 新能源車市持續(xù)升溫的同時(shí)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)同樣喜報(bào)頻傳。 中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，3月我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量共計(jì)9.0GWh，同比增長(zhǎng)224.8%。其中三元電池共計(jì)裝車5.1GWh，同比增長(zhǎng)129.0%，占總裝機(jī)量的56.67%；磷酸鐵鋰電池銷售3.9GWh，同比增長(zhǎng)627.9%，在總裝機(jī)量中占比為43.33%。 今年一季度，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量達(dá)23.2GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)308.7%。其中磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝機(jī)9.4GWh，占總裝車量40.5%，同比累計(jì)增長(zhǎng)603.3%，高于行業(yè)整體增速。 值得一提的是，磷酸鐵鋰電池仍在持續(xù)迎來利好。近日，比亞迪董事長(zhǎng)兼總裁王傳福宣布，未來比亞迪旗下純電動(dòng)車型將全部采用刀片電池，同時(shí)刀片電池將面向全行業(yè)外供，目前已有紅旗、福特等品牌與比亞迪展開合作。 有觀點(diǎn)認(rèn)為，比亞迪全系純電車型搭載刀片電池并對(duì)外供貨，或?qū)⑦M(jìn)一步提高磷酸鐵鋰電池在市場(chǎng)中的裝機(jī)量占比。按照比亞迪的規(guī)劃，預(yù)計(jì)2021年底刀片電池總產(chǎn)能將達(dá)到75GWh，2022年底產(chǎn)能或?qū)⑦M(jìn)一步攀升至100GWh。 制表：每經(jīng)記者李碩 “前幾年，補(bǔ)貼政策‘拔苗助長(zhǎng)’，拉高了三元鋰電池的市場(chǎng)地位。隨著補(bǔ)貼政策退坡，用戶傾向于成本更低的磷酸鐵鋰電池。同時(shí)，從材料體系上看，磷酸鐵鋰電池的安全性好過三元鋰電池。盡管近半年來，多家電池企業(yè)發(fā)布了‘不起火、只冒煙’的三元鋰電池，但實(shí)際上這些系統(tǒng)性的防火手段增加了成本，基本上沒有改變?nèi)嚒钚詮?qiáng)、易過熱’的本質(zhì)?！毙履茉雌囆袠I(yè)獨(dú)立研究員曹廣平認(rèn)為，綜合來看，磷酸鐵鋰電池的“第二春”可以總結(jié)為“退補(bǔ)強(qiáng)安全，鐵鋰替三元”。 充電基礎(chǔ)設(shè)施方面，2021年3月，我國(guó)新增公共充電樁1.32萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)57%。截至2021年3月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為178.8萬臺(tái)，同比增加41.1%；換電站保有量613座。 圖片來源：中國(guó)充電聯(lián)盟 但充電聯(lián)盟采樣的約131.5萬輛車的車樁相隨信息顯示，仍有37.8萬輛車未隨車配建充電樁，占采樣車輛的28.75%。同時(shí)，公共充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)行業(yè)的馬太效應(yīng)已經(jīng)凸顯，全國(guó)前十名充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)所運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量占總量的91.9%。 此外，因看中充換電基礎(chǔ)設(shè)施的未來發(fā)展前景，越來越多新玩家開始入局。日前，民營(yíng)光伏巨頭協(xié)鑫集團(tuán)旗下的協(xié)鑫能科宣布將開展充換電、電池梯次利用、電池監(jiān)測(cè)等業(yè)務(wù)。 “未來5年，協(xié)鑫能科將從私家乘用車、網(wǎng)約車、出租車、重卡換電業(yè)務(wù)切入，圍繞動(dòng)力電池與儲(chǔ)能應(yīng)用做文章，以長(zhǎng)三角、大灣區(qū)、京津冀、成渝、北方為五大布局區(qū)域，建設(shè)充換電站?！眳f(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山表示。 但針對(duì)換電模式的商業(yè)路徑是否可行這一問題，業(yè)內(nèi)仍未達(dá)成共識(shí)。截至今年3月，我國(guó)換電站排名前三的企業(yè)分別是奧動(dòng)、蔚來和杭州柏坦，上述企業(yè)均尚未實(shí)現(xiàn)整體盈利。 新能源汽車股遇“倒春寒”，比亞迪市值蒸發(fā)近千億元 令人意外的是，新能源汽車終端市場(chǎng)的熱度，并未傳遞至資本市場(chǎng)。3月，新能源汽車股集體遭遇“倒春寒”。 在掉入下跌軌道的新能源汽車個(gè)股中，比亞迪市值蒸發(fā)近千億元，但相比于2月，情況已有所好轉(zhuǎn)。曾在2月實(shí)現(xiàn)市值領(lǐng)漲A股汽車上市公司的長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）遭遇了215.42億元的市值縮水。長(zhǎng)城汽車（601633.SH)、上汽集團(tuán)（600104.SH）和北汽藍(lán)谷（600733.SH）依然未能從2月市值下滑的泥潭中抽身。 A股商用車上市公司雖也難逃下跌命運(yùn)，但相比之下要好受得多。東風(fēng)汽車（600006.SH）3月股價(jià)下跌10.04%，市值縮水了14億元。 制表：每經(jīng)記者段思瑤 制表：每經(jīng)記者段思瑤 A股市場(chǎng)吹過的“冷風(fēng)”并沒有繞開H股市場(chǎng)，吉利汽車（00175.HK)、北京汽車（01958.HK)股價(jià)和市值雙跌，恒大汽車（00708.HK)一枝獨(dú)秀，市值增加了484.93億港元。 制表：每經(jīng)記者段思瑤 制表：每經(jīng)記者段思瑤 和H股三家汽車股走出同樣曲線的美股“造車三兄弟”，僅有小鵬汽車(XPEV)股價(jià)、市值實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，蔚來（NIO)和理想汽車(LI)的股價(jià)則雙雙下跌，其中蔚來市值蒸發(fā)了106.69億美元。 制表：每經(jīng)記者段思瑤 制表：每經(jīng)記者段思瑤 新能源整車企業(yè)集體遇冷，產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股也感受到了寒意。億緯鋰能（300014.SZ）和天齊鋰業(yè)（002466.SZ）市值蒸發(fā)超過百億元，鵬輝能源（300438.SZ）、欣旺達(dá)（300207.SZ）緊隨其后。而2月市值蒸發(fā)高達(dá)742.29億元的寧德時(shí)代（300750.SZ）在3月所受沖擊降級(jí)，市值僅減少了1.4億元。 充電樁個(gè)股中，許繼電氣（000400.SZ）、國(guó)電南瑞（600406.SH）股價(jià)雙雙上漲，為3月新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈增添了暖意。 川財(cái)證券研報(bào)認(rèn)為，充電運(yùn)營(yíng)盈利時(shí)代已經(jīng)到來，充電樁運(yùn)營(yíng)的盈利能力與單樁充電率密切相關(guān)。據(jù)其估算，單樁功率為30kw/60kw/90kw/120kw時(shí)，充電樁盈虧平衡時(shí)充電樁利用率分別為5.14%/3.88%/3.42%/3.28%。 制表：每經(jīng)記者段思瑤 制表：每經(jīng)記者段思瑤 而從去年下半年開始，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)需求增加，行業(yè)回暖明顯，鋰電池和新能源汽車行業(yè)逐漸向好發(fā)展。但短期內(nèi)股價(jià)的大幅上漲，也為今年一季度的回調(diào)行情埋下了伏筆，截至3月31日，新能源汽車和鋰電池指數(shù)分別下跌11.66%和10.17%。 在大洋彼岸，股價(jià)一向“高調(diào)”的特斯拉也未能“獨(dú)善其身”。3月，特斯拉（TSLA）股價(jià)跌幅為1.12%，市值蒸發(fā)了72.67億美元。與特斯拉形成對(duì)比的是，大眾集團(tuán)憑借ID.3在歐洲市場(chǎng)的熱銷，贏得了資本市場(chǎng)的青睞，3月市值增加了561.7億美元。 制表：每經(jīng)記者段思瑤 川財(cái)證券研報(bào)認(rèn)為，短期內(nèi)新能源汽車板塊的回調(diào)屬于正常情況，長(zhǎng)期來看行業(yè)成長(zhǎng)空間依然廣闊。 政策、車企合力催化，新玩家不斷入局 基于新能源汽車，尤其是智能電動(dòng)化賽道的廣闊空間，3月不斷有科技公司被曝下場(chǎng)造車。 3月30日，小米宣布造車，首期投資100億元，未來10年投資100億美元，小米集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO雷軍“親自上場(chǎng)”兼任智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)的首席執(zhí)行官。隨后，有傳言稱滴滴也即將加入造車陣營(yíng)。 圖片來源：每經(jīng)記者朱萬平攝（資料圖） 之所以有像小米這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷進(jìn)入造車領(lǐng)域，與政策對(duì)新能源汽車的支持分不開。3月31日，由工信部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商務(wù)部等聯(lián)合組織開展的2021年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)啟動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，2020年新能源汽車下鄉(xiāng)政策累計(jì)推廣新能源汽車約18萬輛,預(yù)計(jì)2021年汽車下鄉(xiāng)將拉動(dòng)新能源汽車銷量近40萬輛，為新能源汽車貢獻(xiàn)約20%的增量銷量。 申港證券分析師曹旭特認(rèn)為，此次新能源汽車下鄉(xiāng)及現(xiàn)行的汽車刺激政策，將為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更貼近農(nóng)村及三四線地區(qū)消費(fèi)需求的自主品牌車企，以及對(duì)部分核心車型進(jìn)行產(chǎn)品供應(yīng)的關(guān)鍵零部件企業(yè)形成利好。 川財(cái)證券研報(bào)認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加入，新能源汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將發(fā)生改變，競(jìng)爭(zhēng)加劇不僅會(huì)促進(jìn)行業(yè)技術(shù)快速突破和滲透率的加速提升，也會(huì)給鋰電中上游產(chǎn)業(yè)鏈帶來了更大市場(chǎng)。 圖片來源：攝圖網(wǎng) 今年以來，關(guān)鍵鋰電材料如磷酸鐵鋰電解液和三元圓柱2.2Ah電解液價(jià)格分別上漲53.6%和72.1%；六氟磷酸鋰價(jià)格漲幅超過80%；碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格年內(nèi)分別上漲71.2%和51.7%。 上游原材料的漲價(jià)已經(jīng)傳輸?shù)浇K端市場(chǎng)。3月24日，國(guó)產(chǎn)ModelY由于動(dòng)力電池上游原材料漲價(jià)帶來成本上漲，價(jià)格上調(diào)8000元。 政策對(duì)新能源汽車準(zhǔn)入寬容的同時(shí)，對(duì)產(chǎn)品的審核也在不斷趨嚴(yán)。3月23日，工信部發(fā)布的關(guān)于擬撤銷《享受車船稅減免優(yōu)惠的節(jié)約能源使用新能源汽車車型目錄》和《免征車輛購(gòu)置稅的新能源汽車車型目錄》車型名單顯示，129款（剔除同一車型）燃料電池車型被撤銷資格。 華西證券研報(bào)認(rèn)為，隨著新能源汽車銷售結(jié)構(gòu)與質(zhì)量的持續(xù)改善，以及優(yōu)質(zhì)新車型的不斷推出，供給將驅(qū)動(dòng)需求變革，新能源汽車滲透率有望加速提升，預(yù)計(jì)2021年新能源汽車銷量將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。 記者手記丨好產(chǎn)品才是硬道理 小米、BAT、蘋果等科技巨頭入局新能源汽車制造領(lǐng)域，跨界造車一時(shí)成為潮流。不過，即便資本蜂擁而入，跨界造車誰成誰敗，猶未可知。 “門外漢”紛紛加入造車領(lǐng)域背后，是我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)已由政策驅(qū)動(dòng)進(jìn)入市場(chǎng)和政策雙驅(qū)動(dòng)的新階段，汽車產(chǎn)業(yè)未來顛覆性的變化和充滿想象的市場(chǎng)空間，讓眾多企業(yè)都感知到了蘊(yùn)藏其中的無限機(jī)遇。 不過，從相關(guān)部門對(duì)產(chǎn)品審核趨嚴(yán)的舉動(dòng)來看，入局造車并不是只有資本就可以。只有真正符合標(biāo)準(zhǔn)和市場(chǎng)需求的產(chǎn)品オ能獲得市場(chǎng)認(rèn)可，企業(yè)在加大投資的同時(shí)，還應(yīng)從研發(fā)著手進(jìn)行突破，提升新能源汽車性能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)快速向好發(fā)展。 伴隨著3月的高增長(zhǎng)，以及相關(guān)部門推出有效舉措促進(jìn)汽車消費(fèi)，疊加4月上海車展開幕，各大車企持續(xù)推出新車型，新能源車市將從消費(fèi)升級(jí)和汽車下鄉(xiāng)帶動(dòng)的市場(chǎng)下沉兩個(gè)維度持續(xù)復(fù)蘇。 記者：李碩段思瑤 編輯：裴健如 視頻編輯：朱星運(yùn) 視覺：陳冠宇 排版：裴健如馬原