每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 陳劍銳    

在IPO近三年后，美團(tuán)首次對(duì)外大規(guī)模融資。

4月20日，美團(tuán)發(fā)布公告稱，將通過(guò)配股和發(fā)債籌資96億美元。其中，美團(tuán)將以273.8港元/股配售1.98億股股票，融資約70億美元。作為老股東，騰訊在本次配售中認(rèn)購(gòu)1135.26萬(wàn)股股票，即出資4億美元。此外，美團(tuán)還將發(fā)行總額近30億美元的可轉(zhuǎn)債。

公告顯示，此次美團(tuán)所募得的資金將用于科技創(chuàng)新，加大在無(wú)人車、無(wú)人機(jī)配送等領(lǐng)域前沿技術(shù)的投入，以及一般企業(yè)用途。而就在前日（4月19日），美團(tuán)宣布新一代自研無(wú)人配送車已在北京順義落地運(yùn)營(yíng)，未來(lái)三年將投放在外賣、買菜、閃購(gòu)等業(yè)務(wù)場(chǎng)景。

即便如此，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為美團(tuán)此次的巨額募資或?qū)⒏嘤糜谏鐓^(qū)團(tuán)購(gòu)新業(yè)務(wù)的投入。在此前發(fā)布的2020四季報(bào)中，美團(tuán)新業(yè)務(wù)虧損增加至60億元。美團(tuán)CEO王興表示，60億元的運(yùn)營(yíng)虧損，其中一半是來(lái)自美團(tuán)優(yōu)選，但是能夠在短時(shí)間內(nèi)將業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)展至全國(guó)這樣的速度讓人滿意。

對(duì)于美團(tuán)來(lái)說(shuō)，社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)甚至承載著公司對(duì)于電商和零售業(yè)務(wù)探索的更多期待，有消息稱，美團(tuán)內(nèi)部員工年初開始被要求使用“社區(qū)電商”，而不是“社區(qū)團(tuán)購(gòu)”。對(duì)此，美團(tuán)方面未向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)。

野村證券在研報(bào)中分析，為了支持社區(qū)團(tuán)購(gòu)等新業(yè)務(wù)發(fā)展，美團(tuán)籌集的100億美元資金將使公司手頭的現(xiàn)金高于拼多多和京東。美團(tuán)將擁有180億美元的凈現(xiàn)金，而拼多多則為170億美元，阿里巴巴為516億美元，京東為157億美元。

眼下正值社區(qū)團(tuán)購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)焦灼期，美團(tuán)選擇在此時(shí)大額融資補(bǔ)足彈藥，一定程度也讓無(wú)人技術(shù)落地和社區(qū)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)再次充滿看點(diǎn)。

募資近百億美元 騰訊認(rèn)購(gòu)4億美元

公告顯示，美團(tuán)將發(fā)行總額接近30億美元的可轉(zhuǎn)債，其中包括14.83億美元于2027年到期的零息可換股債券以及15億美元于2028年到期的零息可換股債券，換股價(jià)（可予調(diào)整）均為每股431.24港元，全部較4月19日收市價(jià)溢價(jià)49.1%。

此外，美團(tuán)將發(fā)行1.87億股股份，每股發(fā)售價(jià)273.8港元，較4月19日收市價(jià)折讓5.3%，這1.87億股股份約為美團(tuán)現(xiàn)有已發(fā)行股本約3.2%及公司經(jīng)配發(fā)及發(fā)行認(rèn)購(gòu)股份擴(kuò)大的已發(fā)行股本約3.1%，籌資凈額大約66億美元。

值得一提的是，公告顯示，老股東騰訊將認(rèn)購(gòu)已發(fā)行股本的0.2%，大約1135.26萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)凈額為4億美元。全部事項(xiàng)完成后騰訊持股公司17.2%，其他配股承配人持有美團(tuán)3.1%股份。而此次募得的資金將用于科技創(chuàng)新，加大美團(tuán)在無(wú)人車、無(wú)人機(jī)配送等領(lǐng)域前沿技術(shù)的投入，以及一般企業(yè)用途。

就在4月19日，美團(tuán)新一代自研無(wú)人配送車在北京順義正式落地運(yùn)營(yíng)。這是美團(tuán)推出的新一代L4級(jí)別自動(dòng)駕駛能力的車型。美團(tuán)副總裁、首席科學(xué)家夏華夏表示：“新一代無(wú)人配送車是基于美團(tuán)配送業(yè)務(wù)場(chǎng)景需求，面向室外全場(chǎng)景推出的低速即時(shí)配送的最新解決方案。該車的發(fā)布標(biāo)志著美團(tuán)無(wú)人配送自研產(chǎn)品開始擁有標(biāo)準(zhǔn)化量產(chǎn)能力。”

一直以來(lái)，美團(tuán)在無(wú)人配送和無(wú)人機(jī)領(lǐng)域就布局不斷。美團(tuán)CEO王興曾在3月26日財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，在疫情期間美團(tuán)在北京順義區(qū)的無(wú)人車配送已成功完成了1萬(wàn)5千多個(gè)訂單，他本人還在深圳對(duì)美團(tuán)無(wú)人機(jī)進(jìn)行了空中配送測(cè)試。

而如今募集重金直指無(wú)人科技，也意味著美團(tuán)將在無(wú)人配送、無(wú)人機(jī)領(lǐng)域持續(xù)加碼，這或許也將加速美團(tuán)無(wú)人配送技術(shù)的加速落地和大規(guī)模商用。

為新業(yè)務(wù)補(bǔ)足彈藥 社區(qū)團(tuán)購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)再升級(jí)？

除了重金投資無(wú)人技術(shù)研發(fā)之外，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，美團(tuán)大額募資的另一個(gè)主要原因來(lái)自于社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)美團(tuán)優(yōu)選的投資需要。

大和證券發(fā)布研報(bào)指出，據(jù)當(dāng)?shù)匦侣剤?bào)道稱，美團(tuán)優(yōu)選2021年GMV目標(biāo)設(shè)定為2000億元人民幣，每日平均訂單量將達(dá)到5000萬(wàn)至6000萬(wàn)。大和認(rèn)為，美團(tuán)可能會(huì)進(jìn)一步投資美團(tuán)優(yōu)選，而這可能會(huì)增加美團(tuán)每個(gè)用戶的平均支出。大和同時(shí)預(yù)測(cè)美團(tuán)優(yōu)選2021年將至少虧損180億元人民幣，2022年將虧損170億元人民幣。不過(guò)，大和予以美團(tuán)買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)500港元。

美國(guó)權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾官方網(wǎng)站近日發(fā)布的《深度剖析美團(tuán)負(fù)面信用展望》分析報(bào)告估算，美團(tuán)2021和2022年的EBITDA虧損將達(dá)到150億元至200億元。此外，預(yù)計(jì)其2021年的自由經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流出也將達(dá)到230億元至280億元；2022年或可改善至凈流出90億元至140億元。

對(duì)于要在新業(yè)務(wù)上大展拳腳的美團(tuán)來(lái)說(shuō)，資金是必需品。而如今美團(tuán)募資一定程度也向市場(chǎng)傳遞出積極的信號(hào)。

摩根士丹利發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，美團(tuán)進(jìn)行上述融資計(jì)劃可消除市場(chǎng)對(duì)其資本原先憂慮，有助公司坐擁有充足的資本，于未來(lái)在內(nèi)地社區(qū)團(tuán)購(gòu)大戰(zhàn)中與同業(yè)阿里巴巴及拼多多競(jìng)爭(zhēng)。

截至今日收盤，美團(tuán)股價(jià)較前日微漲1.94%，股價(jià)報(bào)294.8港元，總市值1.74萬(wàn)億港元。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)