前天市場(chǎng)大漲，投資者信心有所增強(qiáng)，但昨天大盤表現(xiàn)略顯疲軟，各類指數(shù)均微幅調(diào)整。滬指跌4.61點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌2.62點(diǎn)。從盤面看，酒類股成為近期僅次于汽車股的又一大熱點(diǎn)。

汽車股最近炒得比較火爆，領(lǐng)頭羊北汽藍(lán)谷、常熟汽飾等還在“一字板”，買不到。等開(kāi)板了能夠買到的時(shí)候，多半就是短期高點(diǎn)。個(gè)人認(rèn)為暫時(shí)不追高，但可保持密切關(guān)注。

這一波“酒駕”行情到底能走多遠(yuǎn)？市場(chǎng)可能依舊維持震蕩格局，但沒(méi)有必要過(guò)分擔(dān)憂，繼續(xù)關(guān)注北上資金的進(jìn)出情況。昨天，北上資金小幅凈賣出約5億元，問(wèn)題不大。

兩只領(lǐng)頭羊昨沖高回落

近期，白酒股率先走出低谷，領(lǐng)漲股不是貴州茅臺(tái)、五糧液和瀘州老窖，而是二三線白酒股。走勢(shì)最強(qiáng)的是水井坊和ST舍得，股價(jià)都突破百元大關(guān)，但昨天這兩只領(lǐng)頭羊沖高回落，ST舍得從漲停板滑到跌停板附近。不過(guò)，皇臺(tái)酒業(yè)、迎駕貢酒、金徽酒等接過(guò)領(lǐng)漲大旗。進(jìn)軍醬酒市場(chǎng)的ST巖石昨天也漲停創(chuàng)新高。除了白酒，葡萄酒股、啤酒股近期也異常強(qiáng)勢(shì)。

我認(rèn)為酒類股突然爆發(fā)跟張坤執(zhí)掌的幾只易方達(dá)基金公布的一季報(bào)有一定關(guān)系。表面上看，很多基金前期都在減倉(cāng)白酒股，實(shí)際上，張坤在一季度加倉(cāng)貴州茅臺(tái)約106萬(wàn)股，加倉(cāng)金額超過(guò)20億元；同時(shí)加倉(cāng)五糧液1115萬(wàn)股，加倉(cāng)金額達(dá)到25億元。五糧液取代茅臺(tái)，成為張坤的第一大重倉(cāng)股。不僅加倉(cāng)白酒股，另外一只酒類股百潤(rùn)股份，張坤也在加倉(cāng)。百潤(rùn)股份做的是預(yù)調(diào)雞尾酒。易方達(dá)中小盤混合基金一季報(bào)顯示，張坤買了百潤(rùn)股份1700萬(wàn)股，持倉(cāng)市值接近20億元。

這個(gè)賽道依然是機(jī)構(gòu)不可能放棄的陣地。原因只有一個(gè)，業(yè)績(jī)確定性比較高。

對(duì)于近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的白酒股，我認(rèn)為ST舍得、水井坊、迎駕貢酒這幾只二三線個(gè)股由于短線漲幅比較大了，暫時(shí)觀望為宜，但一些前期跌幅較大，近期還在相對(duì)低位的個(gè)股依舊可以關(guān)注，比如今世緣、口子窖、洋河股份、五糧液等。

注冊(cè)制新股操作需謹(jǐn)慎

昨天一共上市4只新股，其中2只創(chuàng)業(yè)板新股上市首日表現(xiàn)很差。一只是N瑞捷，漲幅只有13.76%，還有一只是N尤安，漲幅只有7.67%。N尤安更是創(chuàng)去年以來(lái)新股上市首日表現(xiàn)最差的紀(jì)錄。這2只新股都是早盤一度沖高漲了約40%，然后一路回落。

問(wèn)題出在哪兒？注冊(cè)制新股上市前5個(gè)交易日沒(méi)有漲跌幅限制，這意味著上市后股價(jià)波動(dòng)幅度會(huì)非常大。而N瑞捷的發(fā)行價(jià)是89.66元/股，N尤安的發(fā)行價(jià)高達(dá)120.8元/股，如此高的發(fā)行價(jià)，很多人都喜歡用“大肉簽”來(lái)形容?，F(xiàn)在看，這些“大肉簽”往往因?yàn)檫^(guò)高的發(fā)行價(jià)，透支了上市后的炒作空間，使得“大肉簽”成為最慘的新股。實(shí)際上，去年以來(lái)，科創(chuàng)板上市的多只高價(jià)新股如今已破發(fā)。比如瑞聯(lián)新材，113.72元/股的發(fā)行價(jià)，如今股價(jià)82元。凱賽生物，133.45元/股的發(fā)行價(jià)，如今股價(jià)82元。

在新股發(fā)行數(shù)量較多的情況下，我們對(duì)注冊(cè)制新股的操作一定要謹(jǐn)慎，尤其是發(fā)行價(jià)較高的新股，更要小心。

還有一件事比較重要。公告顯示，隆基股份2020年凈利潤(rùn)為85.52億元，同比增長(zhǎng)61.99%，公司擬10轉(zhuǎn)4派2.5元。一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.02億元，同比增34.24%。此前，有券商召開(kāi)機(jī)構(gòu)電話會(huì)議，一位“與會(huì)專家”稱，隆基股份一季度虧17億元。隨后，隆基股份及時(shí)澄清，當(dāng)時(shí)股價(jià)還是受到影響。昨天公布一季度業(yè)績(jī)，是對(duì)此前假消息的回應(yīng)。試看隆基股份能否帶領(lǐng)光伏板塊走強(qiáng)，而光伏板塊也是去年市場(chǎng)的一個(gè)超級(jí)大熱點(diǎn)。

（張道達(dá)）

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