4月24日，愛旭股份（SH 600732，收盤價：12.21元）披露定增預(yù)案，本次非公開發(fā)行A股股票相關(guān)事項已經(jīng)獲得公司第八屆董事會第十七次會議審議通過，本次非公開發(fā)行的對象為不超過35名特定投資者，本次非公開發(fā)行A股股票的發(fā)行數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定，本次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過本次非公開發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過約6.11億股。發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司A股股票交易均價的80%。擬募集資金總額35億元?？鄢l(fā)行費用后擬用于珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽能電池建設(shè)項目，義烏年產(chǎn)10GW新世代高效太陽能電池項目第一階段2GW建設(shè)項目，補充流動資金項目。
愛旭股份定增存在以下風(fēng)險：
1.市場競爭的風(fēng)險，國內(nèi)光伏企業(yè)數(shù)量眾多，降本增效和平價上網(wǎng)的行業(yè)目標(biāo)加快了淘汰落后產(chǎn)能的步伐，一定程度上提高了行業(yè)集中度，加劇了行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的競爭程度。公司作為全球最大的先進太陽能電池企業(yè)之一，具有較強的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢、產(chǎn)品性能優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢及團隊優(yōu)勢，綜合競爭能力不斷提升，但若未來行業(yè)競爭格局發(fā)生重大變化，而公司不能利用自身的競爭優(yōu)勢進一步鞏固和提升現(xiàn)有市場地位，將面臨喪失競爭優(yōu)勢和市場份額下降的風(fēng)險；
2.新冠肺炎疫情帶來的業(yè)績波動風(fēng)險，2020年新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，給全球經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)鏈帶來嚴(yán)重沖擊。隨著新冠病毒疫苗的成功研發(fā)、量產(chǎn)以及全球人群疫苗免疫的落實，未來幾年內(nèi)新冠肺炎疫情預(yù)計將逐漸得到有效控制。但若后續(xù)新冠肺炎疫情出現(xiàn)反彈，則可能影響全球經(jīng)濟的復(fù)蘇，并對全球光伏行業(yè)造成嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致光伏產(chǎn)品的市場需求發(fā)生重大不利變化，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績；
3.主營業(yè)務(wù)毛利率下降風(fēng)險，最近三年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為17.89%、18.01%和14.85%，除2020年因新冠肺炎疫情影響導(dǎo)致毛利率出現(xiàn)下滑，總體保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢，體現(xiàn)出公司產(chǎn)品較強的綜合競爭力。公司毛利率水平主要受產(chǎn)品銷售價格、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、原材料采購價格、人工成本以及行業(yè)競爭環(huán)境等因素影響。隨著光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級的不斷加速、降本增效的效應(yīng)日益凸顯，未來實現(xiàn)光伏行業(yè)全面平價上網(wǎng)可期。平價上網(wǎng)是公司持續(xù)追求的目標(biāo)，但在實現(xiàn)平價上網(wǎng)的過程中，公司產(chǎn)品可能面臨產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險。若公司未來不能持續(xù)提升技術(shù)先進性以保持產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，或者行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致議價能力降低，或者公司未能有效控制產(chǎn)品生產(chǎn)成本，都可能對公司主營業(yè)務(wù)毛利率產(chǎn)生負(fù)面影響，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績；
4.原材料價格波動風(fēng)險，公司主要原材料為單晶硅片，硅片原材料為硅料，其價格變動將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。近年來，硅料價格呈現(xiàn)一定的波動：2017年以來，因加大國產(chǎn)硅料對進口硅料的替代以及相關(guān)政策的調(diào)整，使得硅料價格在短期內(nèi)急劇下降；2018年9月3日后，因歐盟取消對華光伏產(chǎn)業(yè)“雙反”政策，使得硅料價格一定程度上趨于穩(wěn)定；2020年3月以來，因受新冠肺炎疫情影響，下游需求減弱導(dǎo)致硅料價格開始呈現(xiàn)下降趨勢；自2020年6月起，在下游需求復(fù)蘇和產(chǎn)能供給緊張的雙重壓力下，硅料價格不斷推高。雖然公司近年來致力于加強供應(yīng)鏈的管理，優(yōu)化采購流程，提高存貨管理水平，減少原材料價格波動風(fēng)險；但若上游原料價格出現(xiàn)急劇波動或公司未能有效做好庫存管理，則可能導(dǎo)致公司存貨跌價或生產(chǎn)成本大幅波動，從而擠壓公司的盈利空間。

2020年年報顯示，愛旭股份的主營業(yè)務(wù)為新能源行業(yè)，占營收比例為：99.94%。

愛旭股份的董事長、總經(jīng)理均是陳剛，男，53歲，中國國籍，本科學(xué)歷。

(記者 彭水萍)

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