得益于過(guò)去20年信息技術(shù)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)金融業(yè)也經(jīng)歷數(shù)個(gè)階段，進(jìn)入金融與科技深度融合時(shí)期。一方面，金融科技對(duì)金融業(yè)的整體發(fā)展帶來(lái)了一系列變革與機(jī)遇；另一方面，隨著監(jiān)管政策的不斷細(xì)化，垂直類(lèi)金融科技公司也在各細(xì)分賽道上加大馬力，開(kāi)始下半場(chǎng)角逐。

金融科技中概股的表現(xiàn)也引人關(guān)注。近期，包括360數(shù)科、小贏科技、樂(lè)信等在內(nèi)的美股金融科技上市公司陸續(xù)公布了2020年業(yè)績(jī)報(bào)。從財(cái)報(bào)可以看出，受新冠肺炎疫情等因素影響，2020年上半年各金融科技公司業(yè)績(jī)壓力較大，隨著疫情得到有效控制，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好，金融科技公司下半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)入恢復(fù)期。

在金融與科技深度融合的背景下，金融科技公司也在設(shè)法打出自己特色，試圖向縱深處發(fā)展。從小贏科技2020年業(yè)績(jī)報(bào)可以看出，小贏科技與金融機(jī)構(gòu)的合作進(jìn)一步加深，新增放款中機(jī)構(gòu)資金占比達(dá)100%，現(xiàn)已全面完成資金轉(zhuǎn)型。此外，小贏科技也完成了P2P業(yè)務(wù)的清退工作，按時(shí)兌付每一個(gè)投資人的本金和利息，這在特殊的背景下是非常難得的。

金融科技中概股財(cái)報(bào)深挖：頭部平臺(tái)業(yè)績(jī)向好 小贏科技業(yè)務(wù)進(jìn)入迅速恢復(fù)期

2020年是特殊的一年。新冠肺炎疫情對(duì)各行業(yè)發(fā)展都帶來(lái)了不小的沖擊，此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的發(fā)布，也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)提出了更加詳細(xì)的要求。從已公布2020年財(cái)報(bào)的金融科技公司業(yè)績(jī)來(lái)看，各家公司受到的影響不同。

作為頭部金融科技公司，樂(lè)信、信也科技、小贏科技等美股上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直是行業(yè)的熱點(diǎn)話題。業(yè)內(nèi)人士指出，除金融科技公司外，銀行以及其他非銀金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)也較以往存在較大差異，這與特殊歷史時(shí)期的業(yè)務(wù)模式有一定關(guān)系?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，隨著國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情得到有效控制，信貸市場(chǎng)進(jìn)入復(fù)蘇階段，大家對(duì)金融科技公司2021年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)積極態(tài)度。

在去年嚴(yán)峻的環(huán)境形勢(shì)下，部分金融科技公司卻能逆流而上，主要指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)異。在貸款撮合量上，2020年，360數(shù)科、樂(lè)信同比增長(zhǎng)均超過(guò)20%。

2020年下半年，各家金融科技公司逾期率均有所緩解。值得一提的是，利用大數(shù)據(jù)和人工智能驅(qū)動(dòng)技術(shù)，小贏科技不斷提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平和資產(chǎn)質(zhì)量，逾期率進(jìn)一步改善，去年逾期率降至三年來(lái)最低，在行業(yè)內(nèi)也處于較低水平。截至2020年12月31日，小贏科技未償還貸款中31-90天和91-180天逾期的逾期率分別為1.50％和2.53％。由于信用風(fēng)險(xiǎn)狀況的改善，第四季度應(yīng)收賬款和應(yīng)收債權(quán)的壞賬撥備較上季度大幅減少6200萬(wàn)元人民幣。

逾期率指標(biāo)的向好趨勢(shì)顯示出小贏科技資產(chǎn)質(zhì)量被市場(chǎng)認(rèn)可，業(yè)務(wù)模式已完成向to b機(jī)構(gòu)服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，在撮合貸款金額等關(guān)鍵指標(biāo)上，小贏科技也有了明顯的復(fù)蘇趨勢(shì)，業(yè)務(wù)進(jìn)入迅速恢復(fù)期。

數(shù)據(jù)顯示，小贏科技2020年第四季度業(yè)務(wù)大幅復(fù)蘇，撮合貸款金額為86.73億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)8.1％，與去年同期基本持平。小贏信用貸的貸款金額為79.97億元，較2019年同期的61.85億元增長(zhǎng)29.3％，較2020年第三季度的68.47億元增長(zhǎng)16.8％。小贏信用貸占公司撮合貸款總額的比重由2019年同期的69.6%升至92.2%。

值得一提的是，去年12月小贏科技成功清退P2P業(yè)務(wù)，按時(shí)兌付每一個(gè)投資人的本金和利息，這在特殊的背景下是非常難得的。

小贏科技總裁成少勇表示：2021年我們?cè)趯Ｗ⒂诠酒炫灝a(chǎn)品小贏卡貸的同時(shí)，將繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品組合，小贏卡貸產(chǎn)品的目標(biāo)群為優(yōu)質(zhì)借款人，并已被證明能更好地滿足客戶需求，同時(shí)也符合我們實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期獲利增長(zhǎng)的戰(zhàn)略。今年，我們將繼續(xù)擴(kuò)大與更多金融機(jī)構(gòu)，特別是區(qū)域資方合作伙伴的合作，以使我們的貸款產(chǎn)品的地理覆蓋范圍更具地域性。同時(shí)，我們將探索更多機(jī)會(huì)，通過(guò)利用我們久經(jīng)考驗(yàn)的能力，在提供更好的產(chǎn)品、技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)方面，加深與現(xiàn)有資方合作伙伴的合作。

金融科技公司資金轉(zhuǎn)型加速 小贏科技完成to b機(jī)構(gòu)服務(wù)模式的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

今年2月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，以to b機(jī)構(gòu)服務(wù)為主要模式的機(jī)構(gòu)發(fā)展有了明確的指引，頭部金融科技平臺(tái)迎來(lái)利好。

監(jiān)管政策的不斷細(xì)分，促使金融科技企業(yè)進(jìn)行深層次垂直業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，行業(yè)內(nèi)頭部效應(yīng)將更加顯著。各金融科技公司在持續(xù)加大科技投入、向輕資本模式轉(zhuǎn)型之外，也依據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)模式。

樂(lè)信將2020年重點(diǎn)放在業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型上；360數(shù)科則采用的是“嵌入式金融”業(yè)務(wù)模式；信也科技側(cè)重于客群上浮的推進(jìn)和海外市場(chǎng)拓展。

小贏科技則在重視科技的基礎(chǔ)上，完成了以個(gè)人投資者為主向機(jī)構(gòu)資金為主的轉(zhuǎn)型，并持續(xù)加大與金融機(jī)構(gòu)的合作力度，頭部?jī)?yōu)勢(shì)漸顯。小贏科技在2020年第二季度末實(shí)現(xiàn)了新增貸款100%為機(jī)構(gòu)資金，成功完成了從P2P模式向to b機(jī)構(gòu)服務(wù)模式的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

小贏科技首席財(cái)務(wù)官鄭富亞表示：總地來(lái)說(shuō)，隨著我們進(jìn)一步提高獲取優(yōu)質(zhì)借款人的投入并優(yōu)化我們的成本結(jié)構(gòu)，我們的業(yè)務(wù)盈利能力預(yù)計(jì)將在2021年上半年穩(wěn)步提高。我們將持續(xù)評(píng)估市場(chǎng)狀況，以抓住更多的新增機(jī)會(huì)，提升我們?cè)谙M(fèi)金融行業(yè)的市場(chǎng)份額。

小贏科技依托金融科技能力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 促進(jìn)金融業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展

近年來(lái)，中國(guó)金融科技的發(fā)展對(duì)金融行業(yè)帶來(lái)了顛覆性改變。小到人工智能客服，大到風(fēng)控系統(tǒng)，頭部金融科技公司依托自身的科技實(shí)力，不僅融入老百姓日常生活中，也使得金融業(yè)獲得更加規(guī)范的長(zhǎng)足發(fā)展。

去年，小贏科技全面升級(jí)客服體系，啟用952592全國(guó)統(tǒng)一客服號(hào)碼，用更短小好記的號(hào)碼提供更長(zhǎng)久智能的服務(wù)。因其資源稀缺，需要企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)且符合一定資質(zhì)才能申請(qǐng)，審核規(guī)程也尤為嚴(yán)苛。同時(shí)，因95號(hào)碼辨識(shí)度高，不易被仿冒，極大程度避免了給用戶帶來(lái)不安全的風(fēng)險(xiǎn)可能。

此外，小贏科技構(gòu)建了用戶服務(wù)體系，搭建起懂金融科技行業(yè)的AI智能客服平臺(tái)。數(shù)據(jù)顯示，去年1月至3月，AI智能客服服務(wù)量破百萬(wàn)級(jí)別，AI回復(fù)準(zhǔn)確率高達(dá)98%，AI服務(wù)解決率超過(guò)70%以上。不僅解決了突發(fā)的人力問(wèn)題，更大幅提高了優(yōu)質(zhì)服務(wù)的效率。

在助推信貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展方面，小贏科技依靠反欺詐模型、信用價(jià)值模型、抵押物估值模型與極客學(xué)習(xí)引擎，將風(fēng)控應(yīng)用于信貸周期的各個(gè)階段，可以做到充分保障用戶的資金安全。此外，小贏科技的技術(shù)團(tuán)隊(duì)還將復(fù)雜金融產(chǎn)品抽象出100多個(gè)屬性，通過(guò)可視化的配置完成一款新的金融產(chǎn)品上線;通過(guò)全覆蓋的自動(dòng)化測(cè)試和監(jiān)控體系，保障金融產(chǎn)品的嚴(yán)謹(jǐn)性、穩(wěn)定性。

小贏科技在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面也貢獻(xiàn)了科技力量，其通過(guò)大數(shù)據(jù)及智能化的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，降低了中小企業(yè)融資成本，運(yùn)用數(shù)據(jù)信息來(lái)甄別欺詐隱患，緩解了信息不對(duì)稱和信息孤島問(wèn)題，打通資金到達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“最后一公里”。

過(guò)去20年信息技術(shù)的發(fā)展，為包括金融業(yè)在內(nèi)的大量行業(yè)帶來(lái)了創(chuàng)新變革的機(jī)會(huì)，隨著金融科技融合程度的加深，產(chǎn)業(yè)端也將迎來(lái)一次更大的數(shù)字化發(fā)展機(jī)遇，這將給金融科技帶來(lái)更豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，從而不斷提升金融科技服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、惠及千家萬(wàn)戶的能力。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）