每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

4月30日，證監(jiān)會就《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》公開征求意見?！遁o導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》共28條，對輔導(dǎo)目的、輔導(dǎo)驗收內(nèi)容、輔導(dǎo)驗收方式、輔導(dǎo)驗收程序、加強科技監(jiān)管等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。其中明確規(guī)定：輔導(dǎo)期原則上不少于3個月；派出機構(gòu)輔導(dǎo)驗收工作時限不得超過20個工作日。

起草背景：提高上市公司質(zhì)量 為全市場推進(jìn)注冊制改革創(chuàng)造條件

證監(jiān)會指出，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，保薦機構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)。保薦機構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗收。

從實踐情況看，保薦機構(gòu)的輔導(dǎo)工作對于提高擬上市企業(yè)規(guī)范運作水平，促進(jìn)擬上市企業(yè)董事、監(jiān)事、高級管理人員等樹立誠信、自律及法制意識方面發(fā)揮了重要作用。

為落實《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》相關(guān)要求，進(jìn)一步規(guī)范輔導(dǎo)相關(guān)工作，充分發(fā)揮派出機構(gòu)屬地監(jiān)管優(yōu)勢，壓實中介機構(gòu)責(zé)任，從源頭提高上市公司質(zhì)量，為在全市場推進(jìn)注冊制改革積極創(chuàng)造條件，起草了《輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》征求意見稿，現(xiàn)向社會公開征求意見。

據(jù)證監(jiān)會介紹，征求意見稿在總結(jié)各派出機構(gòu)多年實踐基礎(chǔ)上，突出體現(xiàn)以下原則：一是統(tǒng)一規(guī)范。系統(tǒng)梳理各派出機構(gòu)的制度和實踐，充分吸收經(jīng)市場檢驗的成熟做法，對輔導(dǎo)目的、輔導(dǎo)期、驗收方式、驗收期限等輔導(dǎo)制度主要安排進(jìn)行了規(guī)定，實現(xiàn)規(guī)則適用的統(tǒng)一、協(xié)調(diào)，減少自由裁量空間。二是明確定位。輔導(dǎo)工作主要是促進(jìn)擬上市企業(yè)提高規(guī)范性，促使相關(guān)人員樹立正確理念、熟悉規(guī)則及相關(guān)情況。輔導(dǎo)驗收是對保薦機構(gòu)輔導(dǎo)工作開展情況及成效進(jìn)行評價，不對輔導(dǎo)對象是否符合上市條件進(jìn)行判斷。因此，輔導(dǎo)驗收不是企業(yè)上市的審核程序。三是高效便民。在細(xì)化統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，簡化輔導(dǎo)驗收標(biāo)準(zhǔn)、減少不必要程序、明確各環(huán)節(jié)時限，運用信息化手段提升監(jiān)管效能，使市場各方對輔導(dǎo)監(jiān)管工作形成合理預(yù)期。

《輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》涉及五大內(nèi)容 特別提到加強科技監(jiān)管

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，《輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》共28條，對輔導(dǎo)目的、輔導(dǎo)驗收內(nèi)容、輔導(dǎo)驗收方式、輔導(dǎo)驗收程序、加強科技監(jiān)管等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。主要內(nèi)容如下：

一是關(guān)于輔導(dǎo)目的。《輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》明確輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)促進(jìn)輔導(dǎo)對象具備成為上市公眾公司應(yīng)有的公司治理結(jié)構(gòu)、會計基礎(chǔ)工作、內(nèi)部控制制度，充分了解多層次資本市場各板塊的特點和屬性；督促輔導(dǎo)對象及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有百分之五以上股份的股東和實際控制人（或其法定代表人）全面掌握發(fā)行上市、規(guī)范運作等方面的法律法規(guī)和規(guī)則、知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任和義務(wù)，樹立進(jìn)入證券市場的誠信意識、自律意識和法制意識。

輔導(dǎo)驗收應(yīng)當(dāng)對輔導(dǎo)機構(gòu)輔導(dǎo)工作的開展情況及成效作出評價，但不對輔導(dǎo)對象是否符合發(fā)行上市條件作實質(zhì)性判斷。

二是關(guān)于輔導(dǎo)驗收內(nèi)容?！遁o導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》充分吸收各派出機構(gòu)共性做法，并對輔導(dǎo)驗收內(nèi)容進(jìn)行統(tǒng)一。輔導(dǎo)驗收工作不對輔導(dǎo)對象是否符合發(fā)行上市條件做判斷，聚焦于輔導(dǎo)機構(gòu)的輔導(dǎo)工作開展情況，具體內(nèi)容包括：一是輔導(dǎo)機構(gòu)輔導(dǎo)計劃和實施方案的執(zhí)行情況；二是輔導(dǎo)機構(gòu)督促輔導(dǎo)對象規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)、會計基礎(chǔ)工作、內(nèi)部控制制度情況，指導(dǎo)輔導(dǎo)對象對存在問題進(jìn)行規(guī)范的情況；三是輔導(dǎo)機構(gòu)引導(dǎo)輔導(dǎo)對象樹立參與資本市場必備的敬畏市場、誠實守信、嚴(yán)格自律、遵守法制、回報社會意識情況；四是輔導(dǎo)機構(gòu)督促輔導(dǎo)對象及相關(guān)人員掌握發(fā)行上市、規(guī)范運作等方面的法律法規(guī)和規(guī)則、知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任、義務(wù)以及法律后果情況；五是輔導(dǎo)機構(gòu)引導(dǎo)輔導(dǎo)對象充分了解多層次資本市場各板塊的特點和屬性，掌握擬上市板塊的定位和相關(guān)監(jiān)管要求情況。

三是關(guān)于輔導(dǎo)驗收方式。派出機構(gòu)輔導(dǎo)驗收應(yīng)當(dāng)采取審閱輔導(dǎo)驗收文件、現(xiàn)場走訪、約談有關(guān)人員、審閱書面材料檢查、組織輔導(dǎo)對象的相關(guān)人員參加證券市場知識測試或抽查工作保薦工作底稿等相結(jié)合的方式。

四是關(guān)于輔導(dǎo)工作時點及時限。一是明確輔導(dǎo)備案及輔導(dǎo)驗收的起算時點及啟動條件；二是規(guī)定輔導(dǎo)期原則上不少于3個月；三是明確派出機構(gòu)輔導(dǎo)驗收工作時限不得超過20個工作日，輔導(dǎo)機構(gòu)補充、修改材料的時間不計算在內(nèi)；四是明確驗收工作完成函的有效期為12個月，超期未提交首次公開發(fā)行并上市申請的，應(yīng)當(dāng)重新履行輔導(dǎo)及輔導(dǎo)驗收程序。

五是關(guān)于科技監(jiān)管。派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)利用輔導(dǎo)監(jiān)管系統(tǒng)開展輔導(dǎo)監(jiān)管工作，實現(xiàn)輔導(dǎo)材料提交、輔導(dǎo)公文出具、信息共享等工作的電子化，并向社會公開輔導(dǎo)及輔導(dǎo)監(jiān)管信息。

今年以來IPO通過率跌破90%

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年以來，IPO通過率有所下滑。目前在160家已提交發(fā)審委、交易所審核的IPO申請中，有142家獲得通過，通過率為88.75%。有9家未獲得通過，另有9家被暫緩表決。

對比2020年，634家IPO申請中，有605家獲得了通過，通過率為95.43%。

今年以來，證監(jiān)會在督促中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)、壓實中介機構(gòu)責(zé)任方面做了大量工作。如4月16日晚間，在新聞發(fā)布會問答環(huán)節(jié)，證監(jiān)會就4月6日集中公布的38條投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息作出評論稱：促進(jìn)投行歸位盡責(zé)是一項系統(tǒng)工程和長期工作，需要有關(guān)方面相互協(xié)同、發(fā)揮合力、常抓不懈。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)按照“建制度、零容忍、不干預(yù)”的九字方針，堅持“四個敬畏、一個合力”的監(jiān)管理念，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，著力完善制度規(guī)則體系，強化市場聲譽約束，促進(jìn)投行主動歸位盡責(zé)。