每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

近期A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性明顯，小票不斷上演了驚人的財(cái)富神話，巨大的造富效應(yīng)刺激著市場(chǎng)上的每個(gè)人。在妖股橫行的背后，非法場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃的跡象明顯。

不過監(jiān)管層一直對(duì)場(chǎng)外配資保持高壓態(tài)勢(shì)，近期證監(jiān)會(huì)、公安部聯(lián)合發(fā)布2020年場(chǎng)外配資違法犯罪典型案例，以案說(shuō)法。2020年全年，證監(jiān)部門向公安機(jī)關(guān)移送場(chǎng)外配資案件線索89件，配合公安機(jī)關(guān)查處19起場(chǎng)外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人。下一步證監(jiān)會(huì)將與公安部等緊密協(xié)作配合，常態(tài)化打擊場(chǎng)外配資。

賺錢效應(yīng)明顯，場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃跡象明顯

去年在A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情下，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)個(gè)股走出了大牛市的行情，而今年以來(lái)，小票又重復(fù)著去年機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股的故事，上演了驚人的財(cái)富神話，妖股遍地都是。其中最典型的莫過于熱景生物，該股從今年4月9日至4月28日期間，短短的14個(gè)交易日漲幅高達(dá)324%，其中更是出現(xiàn)了6個(gè)20%的漲停板，短期巨大的造富效應(yīng)刺激著市場(chǎng)上的每一個(gè)人。

在妖股橫行的背后，非法場(chǎng)外配資死灰復(fù)燃跡象明顯。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期不時(shí)收到推送的場(chǎng)外配資短消息和小廣告，一些不法機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)借著“我出錢，你炒股”的名義，通過網(wǎng)站、微信朋友圈、電話短信等方式招攬投資者入局，稱能為投資者提供最高10倍的杠桿炒股資金。投資者無(wú)需開通證券賬戶，只需要提供身份證號(hào)和銀行賬戶就可以完成注冊(cè)，進(jìn)行配資交易。

不過監(jiān)管層一直對(duì)場(chǎng)外配資保持高壓態(tài)勢(shì)，近期證監(jiān)會(huì)、公安部將2020年公安機(jī)關(guān)偵破的重慶“撮合網(wǎng)”等十起場(chǎng)外配資違法犯罪典型案例予以發(fā)布，以案說(shuō)法、以案釋法。案例中有的通過開發(fā)、銷售或使用配資分倉(cāng)系統(tǒng)軟件，為投資者從事股票、期貨配資交易開立子賬戶，并提供高杠桿交易資金，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)；有的涉嫌采用虛擬盤配資方式從事股票、期貨投資詐騙活動(dòng)。

投資者一旦參與場(chǎng)外配資違法活動(dòng)，自身利益將無(wú)法得到保障，并可能遭受較大財(cái)產(chǎn)損失。對(duì)此證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)二部副主任劉云峰在新聞發(fā)布會(huì)上表示，2020年全年，證監(jiān)會(huì)、公安部以嚴(yán)打場(chǎng)外配資機(jī)構(gòu)及軟件開發(fā)商為重點(diǎn)，加大案件查處懲治力度，全年證監(jiān)部門向公安機(jī)關(guān)移送或通報(bào)場(chǎng)外配資案件線索89件，配合公安機(jī)關(guān)查處19起場(chǎng)外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人，切斷多個(gè)跨區(qū)域場(chǎng)外配資產(chǎn)業(yè)鏈。

劉云峰表示，加強(qiáng)教育的同時(shí)還要壓縮場(chǎng)外配資活動(dòng)的生存空間，下一步證監(jiān)會(huì)將與公安部等緊密協(xié)作配合，常態(tài)化打擊場(chǎng)外配資，嚴(yán)厲查處場(chǎng)外配資違法犯罪案件。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)監(jiān)測(cè)清理場(chǎng)外配資平臺(tái)，協(xié)調(diào)有關(guān)部門凈化網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，支持公安機(jī)關(guān)嚴(yán)厲查處場(chǎng)外配資違法活動(dòng)。

證監(jiān)會(huì)、公安部堅(jiān)決對(duì)場(chǎng)外配資違法活動(dòng)保持“零容忍”，緊密協(xié)作開展專項(xiàng)整治行動(dòng)，加大案件查處懲治力度。同時(shí)，地方證監(jiān)局也在強(qiáng)化監(jiān)管，今年3月3日，四川證監(jiān)局公布了轄區(qū)2021年第一批不具有證券期貨經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)名單，經(jīng)群眾舉報(bào)及四川證監(jiān)局日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，黑馬盤、鉆石配資、盈順網(wǎng)、博配網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)違規(guī)開展場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)。

另外，北京證監(jiān)局在4月21日發(fā)布的轄區(qū)不具備經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)第七批機(jī)構(gòu)名單中，多家配資機(jī)構(gòu)現(xiàn)身其中，包括水木潤(rùn)澤（北京）資產(chǎn)管理有限公司旗下的期貨配資平臺(tái)、睿投創(chuàng)盈(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司旗下的海豚睿投配資平臺(tái)、北京恒業(yè)萬(wàn)通投資管理有限責(zé)任公司的豪配投資等。

證監(jiān)會(huì)打擊系統(tǒng)化、規(guī)?；瘓?chǎng)外配資

實(shí)際上，非法從事場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和當(dāng)事人也受到了法律的處罰。今年4月29日，安徽省銅陵市銅官區(qū)人民法院對(duì)該省首例場(chǎng)外配資非法經(jīng)營(yíng)案一審公開宣判，以非法經(jīng)營(yíng)罪判處吳某某等6名被告人有期徒刑一年零六個(gè)月至有期徒刑六個(gè)月不等，并處罰金，責(zé)令退出違法所得。法院認(rèn)為，被告人吳某等人未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，其行為均構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。

據(jù)記者了解，場(chǎng)外配資活動(dòng)看似一本萬(wàn)利、方便快捷，其實(shí)往往蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。首先是高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。正規(guī)券商公司融資融券業(yè)務(wù)的杠桿比例有明確的規(guī)則上限，場(chǎng)外配資則可能使高杠桿成為“脫韁的野馬”，參與的投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)大增。

其次是現(xiàn)在的線上配資平臺(tái)多是虛擬盤。一些不法分子利用虛擬軟件模擬滬深股市交易盤進(jìn)行對(duì)賭詐騙，投資者的交易指令并未真正通過證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)入滬深交易所，配資公司也并未將客戶資金真實(shí)用于股票投資，而是進(jìn)入個(gè)人賬戶后轉(zhuǎn)走或提現(xiàn)，據(jù)為己有。

第三是配資公司失聯(lián)跑路風(fēng)險(xiǎn)。一旦配資公司倒閉、老板卷款跑路、被監(jiān)管部門和司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，投資者也將面臨無(wú)法交易、無(wú)法拿回資金的風(fēng)險(xiǎn)。

巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄告訴記者，場(chǎng)外配資一直牽動(dòng)著A股市場(chǎng)最敏感的神經(jīng)。證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)的券商也是三令五申，嚴(yán)禁為場(chǎng)外配資提供任何便利。其實(shí)股票配資本質(zhì)上屬于民間借貸行為，這次證監(jiān)會(huì)打擊的主要目標(biāo)是那些搞金融虛擬盤坑人的。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，場(chǎng)外配資會(huì)增加市場(chǎng)波動(dòng)幅度，漲得更快、跌得更猛。治理不當(dāng)?shù)脑挄?huì)助長(zhǎng)短期炒作之風(fēng)，影響市場(chǎng)健康生態(tài)的建立，極端情況下還可能誘導(dǎo)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另外，由于場(chǎng)外配資行為更多是在市場(chǎng)火爆的時(shí)候出現(xiàn)，一些缺乏經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管控的個(gè)人投資者容易在誘導(dǎo)下動(dòng)用杠桿買在高位，最后造成嚴(yán)重的個(gè)人財(cái)產(chǎn)損失，影響社會(huì)穩(wěn)定。