每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今年以來，在妖股橫行的背后，非法場外配資死灰復燃跡象明顯?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不少妖股背后都驚現(xiàn)配資身影，只是相比以前場外配資更加隱秘而且呈現(xiàn)高端化、圈子化。

配資調(diào)查：妖股橫行背后驚現(xiàn)配資身影

今年以來，小票上演了驚人的財富神話，妖股遍地都是，其中最典型的莫過于熱景生物，而更多妖股的背后，配資的身影若隱若現(xiàn)。

去年12月18日，南嶺民爆開盤一字跌停，隨后連續(xù)跌停，到12月23日連續(xù)跌停板才被打開。據(jù)紅星新聞報道，南嶺民爆的莊家劉錦燁被青島警方控制的消息迅速在配資圈傳開，導致配資盤連續(xù)掛跌停板出逃，發(fā)生慘烈的“踩踏”現(xiàn)象。除了坐莊南嶺民爆外，劉錦燁還涉嫌坐莊正川股份，一度被監(jiān)管關注。2019年8月，正川股份從14元左右啟動，至11月暴漲至33元的高位，短時間股價翻倍。資料顯示，劉錦燁系青島人，是一名80后“富二代”，身價不菲，其家族從事房地產(chǎn)生意。劉錦燁在操作股票時，除了自有資金外，還使用了場外配資高達數(shù)億元。

幾乎在劉錦燁被控制的同一時間，從事場外配資和虛擬盤交易的另一個青島人李躍宗也被上海浦東警方控制。不過李躍宗只是配資參與方，當時的多只崩盤莊股如仁東控股、朗博科技、大連圣亞、金力泰背后，都有他的深度參與。李躍宗與劉錦燁年紀差不多，且互相熟識，為同一個坐莊+配資的“朋友圈”。在劉錦燁被抓后，消息很快在配資圈傳出，導致了南嶺民爆股價連續(xù)跌停，這與李躍宗被抓后多只莊股崩盤的情形如出一轍。

場外配資資金交易南嶺民爆并非個案，記者在調(diào)查中了解到的信息顯示，不少妖股背后或多或少都有場外配資參與的身影。對此華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，經(jīng)過過去幾年對場外配資行為較嚴厲的打擊和投資者教育的推進，場外配資行為的頻次和影響力都明顯減少，但隱秘性、復雜性和詐騙性卻在提升，仍然需要從監(jiān)管和投資者教育兩個方向，根據(jù)場外配資行為的變化和特點進行常抓不懈的打擊和宣傳教育。

從2020年場外配資違法犯罪典型案例來看，重慶“撮合網(wǎng)”股票配資案可謂驚人。2018年至2019年，重慶融鑫匯信息科技有限公司設立“撮合網(wǎng)”網(wǎng)站和APP等配資平臺，對接資金提供方獲取配資資金和證券賬戶，為配資客戶開立交易子賬戶，提供杠桿比例高達8倍的配資資金進行配資炒股。發(fā)展代理商招攬配資客戶4萬余名，遍及全國16個省市，涉案交易金額達550億元，涉嫌非法經(jīng)營罪。2020年1月，重慶市公安機關完成收網(wǎng)抓捕，共取締配資公司1家、代理商25家，抓獲涉案人員153人，對其中52人采取刑事強制措施。

場外配資更加隱秘而且呈現(xiàn)高端化跡象

近段時間，記者幾乎每天都能收到場外配資的短消息，而在不少私募機構的投資群里，關于配資的小廣告也多起來了，甚至還有不少場外期權的廣告業(yè)務。隨著A股市場結構性行情的深入，場外配資死灰復燃跡象明顯，一些不法機構打著“我出錢，你炒股”的旗號，通過網(wǎng)站、微信、電話短信等方式招攬客戶，稱能為投資者提供最高10倍的杠桿炒股資金。投資者無需開通股票賬戶，只需要提供身份證號和銀行賬戶即可完成注冊，進行股票交易。

記者注意到，場外配資本質(zhì)上是一種資金借貸關系，配資公司將自有資金和從市場募集來的資金通過平臺借給投資者，實現(xiàn)投資者的杠桿交易。配資公司提供證券賬戶和資金，收取利息。為了確保出借資金的安全，配資公司實時監(jiān)控客戶賬戶資金情況，設置平倉線和預警線，當客戶資金到達預警線，配資公司會通知客戶自行減倉或補保證金；一旦客戶資金觸及平倉線，配資公司有權立即平倉。場外配資的杠桿率極高，很多平臺都可以達到10倍以上，遠高于融資融券1倍的杠桿率，年化利率一般在20%至33%之間，也遠遠高于融資利息的6%至9%。

據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前線下配資也在轉型，從之前的散戶配資走向了高端配資業(yè)務，金額少則幾百萬，多則幾千萬。這些高端配資公司逐漸圈子化，一般大額配資都是提供給資金需求大的投資者，提供配資者不是熟人就是熟人介紹，對于配資公司來說也規(guī)避了不少麻煩。另外，不少做實業(yè)的資金也逐漸想向場外配資市場發(fā)展，尤其是一些房地產(chǎn)公司更是如此，不過這種模式和之前的散戶模式不同，更多是高端配資業(yè)務。

目前有的線上配資平臺甚至使用“虛擬盤”等方式從事違法犯罪活動，接受配資者基本上是和配資公司對賭。配資公司招攬客戶的常用套路往往是通過電話營銷、手機短信、微信群等多種渠道向普通投資者介紹配資業(yè)務。為迅速吸引關注，發(fā)展業(yè)務，場外配資的宣傳更是五花八門，“低門檻”“10倍杠桿”“配資資金秒到賬”等等屢見不鮮。甚至還有的配資公司違規(guī)做起了“配資+個股推薦”業(yè)務，極具煽動性和誘惑力。

從四川“馬上漲”虛擬盤配資案來看，2019年至2020年，吳某、楊某等人合作開發(fā)了“馬上漲”等虛擬盤配資平臺，招攬成都馬上漲科技等多家公司作為配資平臺運營商及代理商，通過微信炒股群發(fā)布高額度、高杠桿配資信息招攬客戶，吸引客戶在平臺上配資炒股。但客戶買賣股票委托單并未真正進入證券市場交易，僅是在配資平臺記賬，配資平臺按照股市行情計算客戶交易盈虧，使客戶相信自己是在進行真實的證券交易。2020年5月，成都、重慶兩地公安機關對吳某等犯罪團伙實施統(tǒng)一抓捕，抓獲犯罪嫌疑人132人，搗毀犯罪窩點9個，涉案金額3000余萬元，受害人2000余人。