每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

5月15日，總部位于北京的公路貨運(yùn)平臺福佑卡車（ForU Worldwide Inc。）正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交首份F-1IPO招股書，公司計劃在納斯達(dá)克掛牌上市，交易代碼為“FOYO”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，由于是首份F-1招股書，福佑卡車尚未明確擬發(fā)行的美國存托股票（ADS）數(shù)量以及預(yù)計的發(fā)行價格區(qū)間。福佑卡車此次IPO的聯(lián)席主承銷商為高盛、瑞銀和中金公司。

招股書顯示，福佑卡車擬將IPO募集資金約50%用于發(fā)展公司與中小企業(yè)托運(yùn)人的業(yè)務(wù)，約30%用于研發(fā)，剩余20%擬用于一般公司用途，包括營運(yùn)資金和運(yùn)營費(fèi)用。

4月訂單價值增85.9%

福佑卡車成立于2015年，公司創(chuàng)始人兼CEO單丹丹畢業(yè)于南京航空航天大學(xué)市場營銷專業(yè)，大學(xué)畢業(yè)后就職于南京祿口機(jī)場貨運(yùn)部。2018年，單丹丹入選“福布斯2018商界25位潛力女性榜”，2020年度上榜“中國最具影響力的30位商界女性”。

福佑卡車建立了技術(shù)驅(qū)動的道路貨運(yùn)平臺，實(shí)現(xiàn)托運(yùn)人和承運(yùn)人的連接，將整個道路貨運(yùn)流程數(shù)字化。

招股書稱，福佑卡車認(rèn)為中國貨運(yùn)卡車市場存在巨大潛力。招股書援引中投公司的數(shù)據(jù)稱，中國的貨運(yùn)卡車市場預(yù)計將從2020年的3.8萬億元增長到2025年的4.5萬億元，但中國的貨運(yùn)卡車市場面臨許多挑戰(zhàn)，包括高度分散、交易流程效率低下、定價機(jī)制不透明以及缺乏服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

招股書還援引中投公司的數(shù)據(jù)稱，以完全數(shù)字化交易的總交易額衡量，技術(shù)驅(qū)動的道路貨運(yùn)平臺市場預(yù)計將以57.9%的復(fù)合年增長率增長，到2025年達(dá)到6660億元人民幣。就2020年的收入而言，福佑卡車是中國最大的科技驅(qū)動型道路貨運(yùn)平臺，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了貨物運(yùn)輸從端到端的完全數(shù)字化，取代了脫節(jié)的、人工驅(qū)動的舊方法。

福佑卡車向托運(yùn)人提供“貨運(yùn)即服務(wù)”（FaaS），能夠?qū)⒂唵畏峙浣o平臺上最合適的承運(yùn)人，并預(yù)先定價，從頭到尾實(shí)時跟蹤貨物。截至2021年3月31日，福佑卡車已經(jīng)通過其平臺累計交付了約320萬件貨物，托運(yùn)人累計數(shù)量達(dá)11174個，運(yùn)輸路線覆蓋中國所有城市。

招股書稱，截至2021年3月31日，約有90.55萬名司機(jī)在福佑卡車的平臺上注冊，超過58.08萬名司機(jī)在平臺上完成了訂單。“忠誠司機(jī)（在平臺上提供貨運(yùn)服務(wù)，且通過福佑卡車平臺年收入超過5萬元的司機(jī)）”數(shù)量從2018年的約1.1萬人增加到2020年的約1.52萬人。按訂單金額計算，2020年，福佑卡車的“忠誠司機(jī)”運(yùn)輸了69.8%的出貨量，而2018年這一比例為52.9%。2020年，福佑卡車的配送及時率為95.2%，而貨運(yùn)服務(wù)事故率則為0.02%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，2021年4月，福佑卡車平臺上的總訂單價值達(dá)到人民幣4.612億元，同比增長85.9%；同期福佑卡車平臺中小企業(yè)托運(yùn)人的訂單價值為7030萬元，比2021年3月增長43.8%，中小企業(yè)托運(yùn)人的訂單數(shù)量占福佑卡車2021年4月訂單總數(shù)的26.7%。

3家托運(yùn)人對業(yè)績影響大

招股書顯示，福佑卡車2020年?duì)I收為35.66億元，同比增長5.2%。其中，運(yùn)輸服務(wù)業(yè)務(wù)營收為35.29億元，占總營收的比例為99%，上年同期為33.54億元。2020年公司凈虧損1.16億元，2019年同期錄得凈虧損2.34億元。2021年一季度，福佑卡車營收為11.83億元，同比增長76.1%；凈虧損5449.9萬元，上年同期錄得凈虧損5016.4萬元。2019年和2020年，福佑卡車的調(diào)整后凈虧損分別為1.71億元、0.80億元；調(diào)整后EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）分別為-1.34億元、-0.55億元，呈明顯收窄趨勢。此外，2020年福佑卡車的毛利率已從前一年的-0.3%轉(zhuǎn)正為3.0%。

招股書還顯示，截至2021年3月31日，福佑卡車共有644名全職員工，其中333人負(fù)責(zé)銷售和市場營銷，143人負(fù)責(zé)研發(fā)，113人負(fù)責(zé)一般和行政，剩余55人負(fù)責(zé)運(yùn)營和支持。

據(jù)招股書，創(chuàng)始人兼CEO單丹丹為福佑卡車第一大個人股東，持股12.8%。鐘鼎資本持有福佑卡車12.2%的股份，為最大機(jī)構(gòu)投資方；君聯(lián)資本、中銀、盈信資本和經(jīng)緯中國則分別持有9.4%、9.2%、7.3%、5.2%的股份。

啟信寶信息顯示，福佑卡車的運(yùn)營主體為“北京福佑多多信息技術(shù)有限公司”，公司自2013年成立至今完成了8輪融資。招股書顯示，福佑卡車最新的一筆融資發(fā)生在2021年4月，為E輪優(yōu)先股融資，總對價最高可達(dá)2億美元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，福佑卡車在招股書的“風(fēng)險因素”章節(jié)中表示，公司已經(jīng)與一些主要的KA（Key Account）托運(yùn)人建立了長期聯(lián)系，并且公司的營收在很大程度上依賴于這些KA托運(yùn)人。2020年，福佑卡車最大的3家托運(yùn)人（即德邦物流、京東物流和順豐快遞）貢獻(xiàn)了55.8%的營收；2021年一季度，這3家托運(yùn)人貢獻(xiàn)了45.3%的營收。公司預(yù)計在可預(yù)見的未來，主要的KA托運(yùn)人仍將占福佑卡車總營收的很大一部分，如果失去與這3家主要托運(yùn)人的合作關(guān)系，將對福佑卡車的業(yè)績造成重大不利影響。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，2021年5月14日，福佑卡車與自動駕駛技術(shù)平臺主線科技聯(lián)合宣布，啟動國內(nèi)首個干線物流自動駕駛商業(yè)項(xiàng)目，首批測試卡車將于近期上路試運(yùn)營。作為項(xiàng)目運(yùn)行第一階段，首批自動駕駛測試卡車已完成系統(tǒng)調(diào)試，將基于福佑卡車智能調(diào)度系統(tǒng)和運(yùn)維線路，搭載主線科技人工智能運(yùn)輸系統(tǒng)NATS和組件，于2021年5月底在京滬線試運(yùn)營。到2021年底前，雙方將實(shí)現(xiàn)50輛自動駕駛測試卡車在國內(nèi)20條干線試運(yùn)營。