每經(jīng)編輯 廖丹 孫志成    

第489期?｜??2021/05/22

幣圈的財富，向來是來得快，去得也快。在歷經(jīng)數(shù)月的高歌猛進之后，虛擬貨幣近日全線崩盤，比特幣價格也坐上了過山車，一度跌到3萬美元附近，之后回到4萬美元，并在5月21日晚間再次跳水。

與此同時，多家虛擬幣交易所再次被曝?zé)o法進行交易操作，59萬投資者慘遭爆倉，一天蒸發(fā)442億元。在這至暗的“大屠殺”時刻，杠桿資金參與炒幣帶來的風(fēng)險暴露無遺。行情巨幅震蕩下，做多損失慘重，做空也有爆倉。

新手炒家財富夢破滅，一時間哭訴的、維權(quán)的、索賠的比比皆是，各種“抱團取暖”的維權(quán)群異常活躍。畢竟，在幣圈，操盤者有一百種方式收割“韭菜”，莊家坐莊操縱幣價、服務(wù)器宕機限制買賣……投資者不跌倒在這個坑，就栽倒在那個坑。

資深炒家相比之下則更為淡定，暴漲暴跌早已司空見慣，他們一次次與“死神”擦肩，玩的就是心跳，比的就是速度。他們享受從操盤者的百種“死法”中逃離，享受在鋼絲上起舞，享受躲過俄羅斯輪盤里的那顆子彈，末了，還不忘感嘆一句“這比毒品還讓人上癮”。

?如果你還為爆倉震驚只能說明你還沒看清虛擬幣的本質(zhì)

“心有余悸。”虛擬幣微博大V一邊復(fù)盤一邊說道，19號晚上多家虛擬貨幣交易所集體“拔網(wǎng)線”，24小時蒸發(fā)442億元。

拔網(wǎng)線是幣圈對虛擬幣交易所“幽靈般”無法進行買賣交易的“騷操作”的戲稱，在幣圈交易者看來，“狗莊”始終是“狗莊”，韭菜們是玩不過莊家的。

“我實虧100萬美金，幣安只抄了一點底，賺了點，不然這會兒已經(jīng)回本了?！贝骎一邊后怕卻又有一絲絲后悔地說道，自己已經(jīng)把風(fēng)控做得很好了，也預(yù)想到爆倉的行情，但是沒想到來得這么快，19號晚上就來了，且聲勢超出想象。

“還好跌的時候沒有加倉，不然真的要被合約撂倒在28000~30000的位置?；饚?200萬虧得只剩550萬元，不止損可能什么也沒了。”在他看來，保住550萬元已經(jīng)是不幸中的大幸。

19日，虛擬貨幣市場暴跌，多頭爆倉造成進一步賣出踩踏，期貨合約市場血流成河。據(jù)幣coin數(shù)據(jù)，24小時內(nèi)共有約59萬人爆倉，爆倉金額高達442億元人民幣，最大爆倉單發(fā)生在Huobi-BTC價值4.3億元。

在幣圈二級市場爆倉經(jīng)常發(fā)生，這種事情已經(jīng)見怪不怪了，如果你還為這種事情感到震驚，那只能說明你還沒看清虛擬幣交易所或者說莊家的本質(zhì)。那些網(wǎng)上流傳的因爆倉痛哭流涕的視頻，可能是很早之前就已經(jīng)有的。

投資人小李如是說。雖然爆倉時有發(fā)生，但是小李也曾在幣圈嘗過甜頭。在他初入幣圈的第一天，就通過做空把100美元順利做到978美元，一晚上的收益率接近其2015年至2020年六年間在股市的收益率之和。

“難怪幣圈對年輕人吸引力如此之大，一天的交易量比股票賬戶幾年還多，同時還能體驗10~100倍杠桿，以及一分鐘爆倉?！毙±钫f，在十倍杠桿的前提下，行情不利時只要上漲或者下跌10%就會爆倉，以50~100倍資金杠桿追漲比特幣的散戶投資者，只要比特幣在上漲過程稍微回調(diào)1%~2%，就會觸發(fā)爆倉。

記者了解到，杠桿交易其實就是把本金放大數(shù)倍，以小資金進行大投資的賭博行為。如果投資者看漲某個幣種，可以手中資金量*杠桿倍數(shù)向虛擬幣交易所借錢（指USDT等被看做穩(wěn)定幣的幣種），買入看漲的幣種，不論該幣種后期是漲是跌，都要將所借的錢歸還交易所。在借錢之前，投資者需要在交易所交一定的保證金，以免投資者操作虧損沒錢還賬。

如果投資者看跌某個幣種，可以手中資金量*杠桿倍數(shù)向虛擬幣交易所借該幣種，然后賣掉，不論所借幣種未來是漲是跌，投資者都要在借幣前注入保證金，以免沒錢還賬。

據(jù)了解，不同交易所、不同幣種，投資者可以做的杠桿倍數(shù)不同，借貸所規(guī)定的“利息”也不相同。此外，投資者可以選擇全倉或者逐倉交易，全倉交易意味著投資者一個賬戶可以進行多個幣種的杠桿交易，一個幣種爆倉，其他幣種也會爆倉；逐倉交易意味著投資者把資金分成好幾份用來杠桿交易，爆倉互不影響。同時，不同虛擬幣交易所也規(guī)定有不同的保證金。

以火幣交易所為例，全倉交易者操作BTC/USDT可3倍杠桿，ETH/USDT同樣可以3倍杠桿；逐倉交易者則可5倍杠桿。

“雖然爆倉者大部分都是看多的，但有人在幣安買的10倍小杠桿做空合約也爆倉了?！毙±钸駠u到，在暴漲暴跌的行情下，不論做多還是做空，都有被爆倉的風(fēng)險。

“昨天（19號），在多個幣種跌幅超過20%的情況下，低倍杠桿仍然難逃被波及的命運?！弊鳛橘Y深韭菜，小李對此深有體會，他告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，從交流情況看，周圍很多炒家損失慘重，合約方面，在此輪市場暴跌的時候，很多幣在2倍杠桿的倉位也爆倉了。還有的炒家DeFi上的借貸也被清算了，而這些是沒辦法完全統(tǒng)計的。

DeFi是去中心化的應(yīng)用，由智能合約自動執(zhí)行。Maker、Compound 、Aave在 DeFi 借貸平臺中排名前列，主營業(yè)務(wù)都是抵押貸。為了防范風(fēng)險， DeFi 借貸平臺都會設(shè)置抵押率和清算門檻。

比如：在Compound 和 Aave 上，ETH 的最大抵押率都是 75%，即抵押價值 100 美元的 ETH 到Compound 或者 Aave 上，最多可以貸出價值 75 美元的其他虛擬貨幣資產(chǎn)；一旦達到清算門檻，系統(tǒng)就會把抵押資產(chǎn)賣出還債。

這類似于現(xiàn)實生活中去銀行貸款，小李對記者表示，如果償還不上銀行的貸款，銀行會把你的抵押物，比如房子、車子等拿去拍賣，用拍賣的錢償還你的欠債。DeFi 借貸平臺也一樣，如果你償還不上，平臺會賣出你抵押的虛擬貨幣資產(chǎn)用來還債。

上述市場人士指出，虛擬貨幣資產(chǎn)價格波動劇烈，很多人根本沒有時間增加資產(chǎn)抵押繼續(xù)進行“博弈”，面臨的結(jié)果只能是被清算。

期貨市場一篇蕭瑟，現(xiàn)貨市場情況如何呢？此輪虛擬幣暴跌中，聲稱自己不玩合約的投資人張寧（化名）表示，其現(xiàn)貨虧了幾十萬美金。雖說也是割肉出局，但比起動輒上損失上百萬元的投資者來說，他著實算得上這輪“大屠殺”中的生還者。

大跌并沒有讓張寧忐忑于在幣圈搏擊，反而，在他看來，目前比特幣正處于牛市當(dāng)中。他笑稱，“韭菜”追漲殺跌、被機構(gòu)收割已見怪不怪，理性看待市場，這一波做空賺飛的情況也的確存在。

但相比股市而言，張寧還是奉勸“小白”最好輕易別進幣圈，這里面有上百種“死法”，比毒品還讓人上癮。

眾所周知，毒品讓人上癮在于多巴胺，沉浮幣圈享受暴漲暴跌的刺激又何嘗不是在于此種物質(zhì)。其實，對于游走在幣圈“暴富”與“暴負”之間的炒家，炒幣更像是一種賭博，而多巴胺這種神經(jīng)遞質(zhì)是讓人“著魔”、上癮的關(guān)鍵。

賭博以及進行類似賭博的投資活動時，人腦中會分泌大量的多巴胺，正是這些神經(jīng)物質(zhì)作祟，使得諸如炒家這類的賭徒們對輸贏的過程十分入神，也使得當(dāng)時的興奮感和愉悅感暴漲。

根據(jù)大數(shù)據(jù)調(diào)查，一般的笑話可以導(dǎo)致多巴胺分泌30%，美食達到70%，吸食冰毒可以瞬間讓多巴胺分泌程度超過500%，最高達到1000%，而賭博以及類似賭博的投資活動，很輕易地就突破500%、1000%。由此可見，賭博的成癮性和興奮程度不低于吸食毒品。

在此輪暴跌后，不少業(yè)內(nèi)人士提示普通消費者注意避險，避免因心存僥幸而最終造成資金損失。

哥本哈根大學(xué)電子市場中心研究員韓海庭公開表示，虛擬貨幣作為一類不太成熟的資產(chǎn)，價格波動是很正常的；尤其是虛擬貨幣沒有實際價值錨定，其價格波動完全靠市場投機者炒作和投資者信心左右。當(dāng)前市場流量大V的惡意操作，監(jiān)管政策風(fēng)險加劇，價格暴漲暴跌也就很容易理解了。

不過在韓海庭看來，遇到強監(jiān)管，可能短期熱度會下降，但是在沒有產(chǎn)生一個新的投機工具的時候，虛擬貨幣市場還會一次又一次炮制出新的虛假繁榮。

?宣稱穩(wěn)賺不賠ICO項目趁暴跌大肆拉人頭

在二級市場遭遇爆倉、無數(shù)投資人血本無歸之際，一級市場的項目方卻在狂歡。

“現(xiàn)在參與一級市場申購新幣才是最佳出路?！蹦程摂M幣項目方小王熱情地向身份為投資人的記者描繪他所暢想的項目藍圖。據(jù)他解釋，他手上的項目發(fā)展?jié)摿艽螅€下市場全國開花，各大團隊都在搶占攤位。

“整個大行情都在跌，抄底的人都變少了，是不是覺得心里慌了？你來找我就對了，一級市場參與新幣認購才是最穩(wěn)的?！币皇歉糁聊唬⊥跽嬲\得甚至想和投資人握個手。

小王進入虛擬幣市場也是個意外，當(dāng)年炒股的他在薦股老師的帶領(lǐng)下路子“走歪了”，炒股群變成了炒幣群，初出茅廬的小王在被騙了十幾萬后，“痛定思痛”決定深入研究虛擬幣行業(yè)。

“當(dāng)時玩杠桿合約，我的老師教得非常認真，現(xiàn)貨交易、杠桿合約、對沖交易這些都是我玩剩下的，過來人告訴你不要碰，來一級市場才能賺到錢。”

小王“老師”給了記者六大投資策略：不玩合約；長線持有板塊龍頭幣；敢于入手早期的優(yōu)質(zhì)項目；不頻繁操作；不拿影響生活的錢來投資；保住本金讓利潤奔跑。

據(jù)小王介紹，想要申購他手中項目的新幣需要先獲得會員資格，并給記者介紹了成為會員的方式。

記者注意到，該種方式的最終目的是項目方用手中沒有共識的虛擬幣換投資人手中有共識的虛擬幣。

以小王的項目為例：

投資人需要一次性轉(zhuǎn)入一定數(shù)量的USDT（虛擬幣中被稱為“穩(wěn)定幣”的幣種）才能成為會員，并獲得新幣。轉(zhuǎn)入后若申購總量超過1200萬USDT，則按照“總USDT/1600萬”為單位贈送新幣；若申購總量小于1200萬USDT，則以“0.75USDT為單位”贈送新幣。也就是以一定數(shù)量作為依據(jù)，低于該數(shù)量則以“0.75USDT”為單位贈送新幣，高于該數(shù)量則申購越多，送得越多。

小王告訴記者，目前參與這個項目的人已經(jīng)接近900人，總申購量超過400萬USDT。

那么，一級市場是否真如小王所描繪的般美好？記者調(diào)查了解到，虛擬幣ICO項目早已被國內(nèi)禁止，很多項目卷一波錢就跑路，存在的時間非常短。項目方通過設(shè)計高大上的白皮書、找并不存在的名人站臺來達到推廣引流等目的。

當(dāng)投資者將手中有共識的虛擬幣兌換成這些沒有共識的虛擬幣后，新幣的價格走勢大部分是先小漲一波，再急速下滑出現(xiàn)暴跌，此時投資者手中的新幣就會成為“歸零幣”。

?虛擬貨幣交易如何繞過外匯監(jiān)管？以USDT代替美元

一位虛擬幣交易所的資深人士告訴記者，虛擬幣中，指點江山的主要還是九零后甚至零零后Z時代玩家，他們年紀(jì)輕輕，有的早已經(jīng)身價過億，但多數(shù)人夢斷于此，被虐、被坑，已成炮灰仍心有不甘，前赴后繼。

通常來說，進入幣圈都是被充斥網(wǎng)絡(luò)的造富神話所吸引。正哥便是其中之一，他在2014年接觸比特幣，當(dāng)初一直想找個兼職，聽說挖礦賺錢，便從挖礦接觸比特幣。

2017年之后，比特幣動輒數(shù)十倍的上漲激發(fā)了更多人無限想像，不少高學(xué)歷的人也蠢蠢欲動。在“四月臉譜”眼中，此前比特幣只是傳說而已，真正受刺激的是，一次得知從985學(xué)校計算機系畢業(yè)的學(xué)霸發(fā)小，拿著月薪幾萬，留下叫外賣的錢就全買了比特幣、以太坊，在身邊“勵志哥”的影響下，他“不甘落后”，也跑步入場。

更有人們眼中的“大佬”，也干脆縱身一躍踏上了幣圈的船。一位從事全球航運的香港人士，在記者再次聯(lián)系時，已在幣圈混跡數(shù)年，再不留戀從前，起因便是接觸到區(qū)塊鏈。

進入幣圈后，多數(shù)人都認為，這是一個完全不同于日常社會的世界。上述虛擬幣交易所資深人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：人間十來年，幣圈一眨眼。

不少人的生活，就從下載虛擬幣交易所APP那一刻開始發(fā)生改變。APP諸如火幣、幣安、OKEx等，下載后也是按要求一步步填寫信息，實名但并不一定直接綁銀行卡，類似購物平臺可選支付寶或者微信支付。

問題在于虛擬貨幣都是以美元計價的，難道換成美元才能交易嗎？與一般認知不同的是，要進入虛擬貨幣交易所開展交易，不是兌換美元，而是兌換一種叫做USDT的代幣，言下之意它可代替美元作為交易所中的國際通用貨幣。用USDT可買各種虛擬貨幣，也可賣出虛擬貨幣拿到USDT，隨后可兌換為任何一種法定幣。

為什么要費事周轉(zhuǎn)一番？核心在于，這樣一來，交易者就可避免因兌換美元而受到監(jiān)管管制。

業(yè)內(nèi)人士向記者表示，幣圈完全建立了一個獨立的生態(tài)。

在這個生態(tài)中，USDT的地位舉重若輕。那什么是USDT呢？USDT也叫泰達幣，原則上與美元1:1兌換。泰達幣在虛擬貨幣市場獲得廣泛認同，因而能夠流通，在虛擬貨幣交易者眼中就是一種對標(biāo)美元的穩(wěn)定幣。

國內(nèi)有律師分析，以法定幣換美元會受到外匯監(jiān)管，但換USDT不會因此構(gòu)成非法買賣外匯罪。

做虛擬貨幣交易，進入交易所后第一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是換USDT，到這一步還不算是虛擬貨幣投資，只是為投資而兌換通用幣。

用USDT買入比特幣、狗狗幣等虛擬貨幣，才算正式進入投資交易階段，隨后的交易，在機制上與股票交易很有幾分形似。

對于比特幣，并非只能一個個地買，購買數(shù)量起點可以是0.001個，有的交易所甚至拆分得更小。

按照上面的邏輯，賣出比特幣等虛擬貨幣后，拿到的也是USDT，用它才能換為法定幣從而提現(xiàn)。

虛擬幣交易，在方式上，可以現(xiàn)貨交易，也可以做期貨合約交易，后者就是杠桿交易，但存在強制平倉的風(fēng)險，即保證金強制被系統(tǒng)劃走，因而資金損失風(fēng)險更大，這也是很多交易者受到血淋淋教訓(xùn)的地方。

?斷卡行動高壓之下虛擬幣交易變現(xiàn)難

有幣圈資深人士向記者表示，現(xiàn)在各大交易所的“提幣”（即將虛擬貨幣賣出換成法定貨幣）主要通過C2C方式實現(xiàn)，即買幣方直接向賣幣方的收款銀行賬戶轉(zhuǎn)賬，而一旦買方資金來源有問題，例如涉嫌詐騙、洗錢等，賣方的收款銀行賬戶就會被凍結(jié)，一旦出現(xiàn)這種情況，交易所并不會承擔(dān)任何責(zé)任，一切風(fēng)險都需要參與者自負。

在上述幣圈幣圈資深人士看來，這真正成了一場“信仰充值”游戲，一旦花錢買進了虛擬貨幣參與炒幣除非虧完了，實際上是很難再變現(xiàn)為法定貨幣的。

多位受訪幣圈人士認為：“斷卡行動”的高壓疊加三大協(xié)會的風(fēng)險提示，或成為壓垮這輪比特幣牛市的“最后一根稻草”。

“不論是小的交易所，還是大的交易所，都有跑路風(fēng)險?！庇型顿Y者對記者表示，在二級市場進行買賣時，有聽說過賬戶資金進出受到限制、賬戶被凍結(jié)、資產(chǎn)不翼而飛的事情。

2020年12月，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、工業(yè)和信息化部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于依法嚴厲打擊懲戒治理非法買賣電話卡銀行卡違法犯罪活動的通告》，以“零容忍”的態(tài)度嚴厲打擊非法買賣“兩卡”違法犯罪活動，進一步加強行業(yè)監(jiān)管，在全國范圍內(nèi)對涉“兩卡”違法犯罪人員實施懲戒，深入推進“斷卡”行動，全力斬斷非法買賣“兩卡”黑灰產(chǎn)業(yè)鏈條。

5月18日，為進一步貫徹落實央行等部門發(fā)布的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》等要求，防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會、中國支付清算協(xié)會聯(lián)合就有關(guān)事項發(fā)布公告：金融機構(gòu)、支付機構(gòu)等會員單位不得用虛擬貨幣為產(chǎn)品和服務(wù)定價，不得承保與虛擬貨幣相關(guān)的保險業(yè)務(wù)或?qū)⑻摂M貨幣納入保險責(zé)任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與虛擬貨幣相關(guān)的服務(wù)。

除了變現(xiàn)難，炒幣者還經(jīng)常面臨著交易所“宕機”。即一旦遇到虛擬貨幣價格暴漲暴跌，由于參與交易的人數(shù)激增，各大交易所服務(wù)器不能正常運行，炒幣者就無法登陸賬戶去操作買賣。而在炒作虛擬貨幣的人群中，加杠桿買賣合約的不在少數(shù)，一旦遇到大行情，交易所“宕機”，往往使得他們來不及平倉和補充保證金，不少人由此血本無歸。

記者注意到，5月19日，多家虛擬幣交易所宕機導(dǎo)致投資人爆倉，這一現(xiàn)象其實在以往也時常發(fā)生，雖然虛擬幣交易所經(jīng)常以“用戶量和訪問量激增”“技術(shù)故障”“系統(tǒng)延遲”等進行解釋，不過市場仍舊充斥著虛擬幣交易所惡意爆倉、莊家通吃的聲音。

就在剛剛過去的19日大行情當(dāng)天，美國最大的數(shù)字虛擬貨幣交易所Coinbase就出現(xiàn)宕機。對此，Coinbase在一份聲明中稱：“我們發(fā)現(xiàn)Coinbase和Coinbase Pro出現(xiàn)一些問題，一些功能可能不能完全正常運行。我們目前正在調(diào)查這些問題，并將盡快提供最新情況。”

對于Coinbase網(wǎng)站和APP宕機，一些用戶在社交網(wǎng)絡(luò)上表達了沮喪之情，因為當(dāng)前正值數(shù)字虛擬貨幣價格暴跌之際，他們想借機買入。受此影響，19日早盤交易中，Coinbase股價一度下跌約11%，截至收盤仍錄得5.94%的跌幅。

除了Coinbase，另一家虛擬貨幣交易平臺“幣安”（Binance）19日上午也宣布，將暫停一些虛擬貨幣提現(xiàn)。其通告稱，已暫停 BTCUP、BTCDOWN、ETHUP、ETHDOWN、BNBUP、BNBDOWN 之外的所有杠桿代幣的交易，并暫停所有杠桿代幣的申購和贖回功能。

金融科技資深評論員蘇筱芮接受記者采訪時表示，在當(dāng)前的虛擬貨幣交易模式中，設(shè)立在境外的虛擬貨幣交易所通過C2C模式繞過監(jiān)管，銀行、支付機構(gòu)不經(jīng)意間提供了支付渠道，難以識別個人賬戶中資金的真正來源與流向。在監(jiān)管進一步細分禁止事項后，平臺方被提出更高的管控要求。依托虛擬貨幣火熱行情而冒頭的各類違規(guī)行為，也將無所遁形。

?“在幣圈，我有一百種套路收割你”

?“幣圈一天，人間一年”這個非常流行的說法，描述的就是幣圈一天之內(nèi)資金可以翻好幾番，一天之內(nèi)資金也可以全部化為烏有，短時間內(nèi)可來回體驗“上天下地”。

至于風(fēng)險究竟有多大，2020年6月轟動全國的“星海灣大橋一家三口跳橋”事件可見一斑，當(dāng)事人正是因為動用杠桿資金參與炒作，到當(dāng)年6月初已經(jīng)虧損兩千多萬元，辛苦打拼多年積攢下的財富，很快便消失在空氣中。

有交易者寫的比特幣踩坑紀(jì)實，其中提到：“我就是想要給各位朋友提醒，比特幣是一個少數(shù)人賺錢，大多數(shù)人陪跑的東西。你的財富幻覺就是被美麗的上升曲線蒙蔽了雙眼?！?/span>

更赤裸裸的現(xiàn)實是，在這個本不受監(jiān)管保護的地帶，亂象叢生，諸如坐莊操盤“割韭菜”等現(xiàn)象不時出現(xiàn)，而新入場者在操盤人眼中就是等待收割的對象。

正如業(yè)內(nèi)人士所說，“在幣圈，我有一百種套路收割你?！崩P、砸盤是操盤的慣常手法。

“普銀幣”就曾活生生收割了一大批壯志凌云的“韭菜”?！捌浙y幣”事實上由普銀公司使用投資人的投資款來操作，當(dāng)年一度將普銀幣的價格從0.5元拉升至10元。而公司為吸引更多投資人，在發(fā)布會上承諾將投資人持有的普銀幣通過兩次拆分（一拆十），使投資人持有的普銀幣擴大100倍，并宣稱補充100億元的藏茶作為支撐。而實際上，實際上只使用了5000余萬元的投資款對藏茶進行補充。

當(dāng)大量投資人進場之后，該公司通過惡意操縱普銀幣價格走勢、不斷套現(xiàn)，導(dǎo)致投資人手中普銀幣毫無價值，損失慘重。

收割手法并未在操盤層面終結(jié)，還有不少騙子打著“區(qū)塊鏈”“虛擬貨幣”等旗號直接做起傳銷。2019年6月，有“幣圈第一資金盤”之稱的Plustoken錢包無法提幣，中國區(qū)官方網(wǎng)站關(guān)閉。當(dāng)初用戶可以通過交易所兌換交易比特幣、以太坊、萊特幣、狗狗幣等虛擬貨幣。

2021年4月，央視財經(jīng)頻道以“告破：400億‘幣圈騙局’”為題報道，稱Plus Token這個虛擬幣錢包在短短一年多的時間里，席卷全球100多個國家和地區(qū)，參與人數(shù)超過200多萬人，傳銷層級多達3000余層。

以USDT繞過外匯監(jiān)管、一級市場和二級市場的競爭攬客、莊家坐莊業(yè)內(nèi)“心知肚明”……業(yè)內(nèi)人士向記者表示，幣圈遵從叢林法則，因為這個體系游離在國家監(jiān)管之外，怎一個亂字了得。

所幸，監(jiān)管對于此類風(fēng)險已有洞察，并已采取相關(guān)動作。5月21日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱“金融委”）召開第五十一次會議，研究部署下一階段金融領(lǐng)域重點工作。會議要求，堅決防控金融風(fēng)險。堅持底線思維，加強金融風(fēng)險全方位掃描預(yù)警，推動中小金融機構(gòu)改革化險，著力降低信用風(fēng)險，強化平臺企業(yè)金融活動監(jiān)管，打擊比特幣挖礦和交易行為，堅決防范個體風(fēng)險向社會領(lǐng)域傳遞。

此外，今日，香港特別行政區(qū)政府財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局也發(fā)布《有關(guān)香港加強打擊洗錢及恐怖分子資金籌集規(guī)管的立法建議》中，建議參考《證券及期貨條例》中類似的賦權(quán)條文，賦予證監(jiān)會干預(yù)權(quán)力，在有需要時限制或禁止持牌虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供者及其有聯(lián)系實體的運作。并建議，任何人士無牌進行受規(guī)管的虛擬資產(chǎn)活動，即屬刑事罪行，經(jīng)公訴程序定罪，可處罰款500萬元和監(jiān)禁七年。

強監(jiān)管之下，5月21日晚間，虛擬幣再現(xiàn)跳水行情，BTC、ETH、BNB、DOGE等多幣種24小時跌幅均超10%。

記者手記：虛擬貨幣的虛假繁榮，何時戳破？

自2008年比特幣誕生，以比特幣為代表的虛擬幣開始頻繁出現(xiàn)在大眾的視野之中。經(jīng)過十幾年發(fā)展，虛擬幣也逐漸建立了一套屬于自己的生態(tài)圈。然而虛擬幣生態(tài)圈并不健康，它是畸形的、不公正的。不論是莊家、交易所、機構(gòu)投資者、散戶，還是一級市場、二級市場，所有參與方都在進行博弈，各個參與方都知道自己在玩一場有“劇本”的游戲，不論是虛擬幣交易所的宕機、還是莊家暗中操控幣價、甚至投資者買ICO項目的新幣，其中貓膩各方其實都“心知肚明”。

不少投資者甚至坦言，“爆倉”是經(jīng)常發(fā)生的，也在預(yù)料當(dāng)中，交易所宕機更是慣常操作，如果還有人對此感到詫異，只能說其入行太淺。

亂，亂，亂！虛擬幣生態(tài)圈怎一個亂字了得，所有人都覺得事情的發(fā)展在自己掌控中，試圖亂中取勝，獲得高額收益。然而，各個參與方依舊被一次次“打臉”，又一次次重新入場，虛擬幣市場虛假繁榮的泡沫，何時戳破？

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記者：潘婷 張壽林?涂穎浩 易望奇

編輯|廖丹 孫志成 杜恒峰

視頻編輯：祝裕

視覺：陳冠宇

排版：廖丹 馬原

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