每經(jīng)記者 劉艷美    每經(jīng)編輯 楊歡    

“大家有很多疑問(wèn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)到底到了什么樣的階段，未來(lái)是不是還能繼續(xù)保持增長(zhǎng)？我自己的判斷是，過(guò)去十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了幾輪調(diào)整，未來(lái)5～7年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展周期。”5月22日，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院院長(zhǎng)、北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任姚洋在2021國(guó)際門戶樞紐城市發(fā)展論壇上指出。

眼下，百年未有之大變局疊加新冠肺炎疫情沖擊，“雙循環(huán)”戰(zhàn)略應(yīng)運(yùn)而生。新發(fā)展格局之下，如何看待中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)前景？ 

在姚洋看來(lái)，經(jīng)歷過(guò)去十年的調(diào)整之后，整個(gè)世界都將進(jìn)入新一輪長(zhǎng)增長(zhǎng)周期。中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)幾輪調(diào)整，該淘汰的企業(yè)、該淘汰的落后產(chǎn)能，基本上已經(jīng)出清了，這奠定了下一輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期的基礎(chǔ)，下一波就是新的技術(shù)長(zhǎng)周期即將到來(lái)——一般而言，這種周期可以持續(xù)10到20年時(shí)間。

也就是說(shuō)，在本世紀(jì)頭十年增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，下一個(gè)十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)又將迎來(lái)一個(gè)黃金時(shí)期，而像成都這樣的內(nèi)陸城市，有望在新的增長(zhǎng)時(shí)期贏得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

以下為姚洋演講實(shí)錄（有刪節(jié)，小標(biāo)題為編者所加），城市進(jìn)化論獲授權(quán)發(fā)布。

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院院長(zhǎng)、北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任姚洋 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝

“儲(chǔ)蓄率過(guò)高、消費(fèi)過(guò)低”已發(fā)生很大改變

過(guò)去十年，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的十年。

首先是再平衡。我們以往儲(chǔ)蓄率過(guò)高、消費(fèi)過(guò)低，過(guò)去十年這種現(xiàn)象有很大改變。

來(lái)源：歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》

從中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化來(lái)看，改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)凈出口占GDP比重最高峰達(dá)到9%、10%，實(shí)際上一直是比較低的，因此經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要還是看消費(fèi)和資本形成。

 我們所說(shuō)的“中國(guó)經(jīng)濟(jì)失衡”，主要是從2000到2010年，消費(fèi)占比下降非常非?？欤曛g下降了十多個(gè)百分點(diǎn)，2010年之后才開(kāi)始恢復(fù)過(guò)來(lái)。我們現(xiàn)在提“雙循環(huán)”，指的就是消費(fèi)比例增加，這樣來(lái)看的話，實(shí)際上我們2010年就開(kāi)始進(jìn)入“雙循環(huán)”，而且以國(guó)內(nèi)循環(huán)為主。

再看資本形成總額或者說(shuō)投資。本世紀(jì)頭十年，資本形成總額占GDP比重越來(lái)越高；但過(guò)去這十年，資本形成總額占比在下降，也就是說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已不再是主要依賴投資推動(dòng)。

 進(jìn)一步看消費(fèi)的變化，其實(shí)主要是居民消費(fèi)占GDP比重的變化，因?yàn)槠髽I(yè)按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是沒(méi)有消費(fèi)的，而政府消費(fèi)占GDP比重幾乎沒(méi)有變化。而如果看居民儲(chǔ)蓄率的變化，從扣除新購(gòu)住房之后的居民儲(chǔ)蓄率來(lái)看，20多年來(lái)波動(dòng)非常大，上世紀(jì)90年代實(shí)際上是在下降的，本世紀(jì)頭十年非常高，之后又開(kāi)始下降，已經(jīng)不到20%，并不是那么高。

社會(huì)上流傳一種觀點(diǎn)，認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)去幾年速度下來(lái)了，是因?yàn)橄M(fèi)不足。我覺(jué)得這個(gè)說(shuō)法是似是而非的，而且也不符合經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。 

一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)要想增長(zhǎng)，主要因素?zé)o外乎兩個(gè)方面，一是儲(chǔ)蓄變成投資，二是技術(shù)進(jìn)步。消費(fèi)在什么時(shí)候有用呢？只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率沒(méi)有達(dá)到潛在增長(zhǎng)率時(shí)，才是管用的。所以，對(duì)于下一步中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)潛力，我個(gè)人覺(jué)得重點(diǎn)不是進(jìn)一步提高消費(fèi)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重，而是得回到原點(diǎn)去想怎么推動(dòng)資本積累和技術(shù)進(jìn)步。

與儲(chǔ)蓄率過(guò)高、消費(fèi)過(guò)低得到改觀相應(yīng)的是，勞動(dòng)收入占比上升，收入分配格局逐步改善。

可以看到，在國(guó)民收入構(gòu)成中，政府收入占比較為穩(wěn)定，勞動(dòng)收入和資本收入占比則“此起彼伏”。由于勞動(dòng)收入占比上升，我國(guó)基尼系數(shù)在2008、2009年之后開(kāi)始下降，這兩年又有一點(diǎn)徘徊，但總體而言是在下降的。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不能只看GDP數(shù)字，而要看老百姓是不是得到了實(shí)惠，居民收入是一個(gè)非常好的指標(biāo)。

去工業(yè)化伴隨人口紅利消退，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)換擋

第二是去工業(yè)化。

從就業(yè)構(gòu)成來(lái)看，我們的工業(yè)化發(fā)展在本世紀(jì)頭十年非常非常快，第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)占比在2010年達(dá)到頂點(diǎn)，隨后就開(kāi)始下降。

來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一般規(guī)律，就是“農(nóng)業(yè)份額下降-服務(wù)業(yè)份額上升-工業(yè)份額先上升，后下降”，這是所有國(guó)家、尤其是成功經(jīng)濟(jì)體都經(jīng)歷過(guò)的過(guò)程，這不是一件壞事，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律。 

不過(guò)，必須要說(shuō)的是，金融危機(jī)確實(shí)導(dǎo)致了我國(guó)過(guò)早地去工業(yè)化。我們計(jì)算過(guò)，如果沒(méi)有金融危機(jī)，我國(guó)工業(yè)化高速發(fā)展應(yīng)該持續(xù)到2017、2018年，但實(shí)際上到2010年就出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，這跟金融危機(jī)是有關(guān)系的。

與此相應(yīng)的是人口紅利正在消退。從“勞動(dòng)人口占全部人口比例”這個(gè)重要指標(biāo)來(lái)看，2010年也是我國(guó)人口紅利的頂峰，然后開(kāi)始下降。由此可見(jiàn)，工業(yè)化進(jìn)程和勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)變化是高度相關(guān)的。

這次人口普查大家議論很多，我們也看到中國(guó)人口正在大范圍調(diào)整，人口增長(zhǎng)大省基本都是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大省，比如廣東、浙江、江蘇；人口減少的省份，不出意料是東北三省，以及部分北方經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)。

我們過(guò)去的城市化是跳躍式城市化，就是中西部包括四川這些人口大省，人口直接流向沿海地區(qū)；但現(xiàn)在這個(gè)過(guò)程基本上停下來(lái)了，人口流動(dòng)變成階梯性流動(dòng)，就是三四線人口向一二線流動(dòng)，農(nóng)村人口向縣城還有三四線城市流動(dòng)，所以就引發(fā)了人口爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)我們?cè)趽Q擋，過(guò)去主要是靠擴(kuò)大規(guī)模，現(xiàn)在技術(shù)進(jìn)步變得越來(lái)越重要。我國(guó)科技投入增長(zhǎng)非?？?，按照我國(guó)的統(tǒng)計(jì)，到去年研發(fā)投入達(dá)到2.4萬(wàn)億元，占GDP比重2.4%。 

不過(guò)，這實(shí)際上沒(méi)有實(shí)現(xiàn)我們“十三五”期間的目標(biāo)。“十三五”期間我們定的是2.5%，所以還差0.1個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)然，按照國(guó)際上的統(tǒng)計(jì)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這個(gè)數(shù)的。根據(jù)OECD的統(tǒng)計(jì)，美國(guó)占全球研發(fā)投入大概29%，中國(guó)占23%，比排在之后的4個(gè)國(guó)家總和還要多。

具體看2019年的分項(xiàng)數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)研究方面中國(guó)還是比較低的，只占6%；實(shí)驗(yàn)占得最多，因?yàn)樗ㄥX多。相比之下，美國(guó)基礎(chǔ)研究非常多，超過(guò)10%，這也是我們和美國(guó)的差距，中國(guó)還在追趕的階段。

但是我們的企業(yè)研發(fā)上來(lái)了，華為2019年研發(fā)投入花了1300億元，在世界上也是排第五、第六的位置。而且從國(guó)內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入前幾名來(lái)看，排在前面的包括華為、阿里巴巴、騰訊、百度、中興通訊等，都是通信領(lǐng)域等高科技企業(yè)。

除此之外，我們還經(jīng)歷了去產(chǎn)能、去杠桿。值得注意的是，去產(chǎn)能主要是針對(duì)華北地區(qū)，在淘汰落后產(chǎn)能、污染企業(yè)方面，北方地區(qū)去產(chǎn)能太快，進(jìn)而導(dǎo)致北方去工業(yè)化比南方厲害。 

PPI上升是經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新增長(zhǎng)周期標(biāo)志

這些措施采納之后，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生了很大變化，一些效率比較低的企業(yè)一輪一輪被淘汰掉，留下來(lái)的企業(yè)就是比較有活力、技術(shù)力量比較強(qiáng)的，這也奠定了下一輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期的基礎(chǔ)。

對(duì)于下一波新的技術(shù)長(zhǎng)周期，增長(zhǎng)潛力主要來(lái)自AI和機(jī)器人、新能源、電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。 

AI和機(jī)器人的發(fā)展，中國(guó)有著巨大優(yōu)勢(shì)與潛力。首先中國(guó)有巨大的市場(chǎng)，這個(gè)是非常重要的，因?yàn)橐粋€(gè)技術(shù)出來(lái)一定讓市場(chǎng)來(lái)消化這個(gè)成本；其次我們還有海量的數(shù)據(jù)，可以變成生產(chǎn)力；老齡化雖然是一個(gè)挑戰(zhàn)，但反過(guò)來(lái)也會(huì)加速AI的自動(dòng)化發(fā)展。 

在新能源領(lǐng)域，中國(guó)遙遙領(lǐng)先。我們的太陽(yáng)能裝機(jī)容量是世界的1/3，出產(chǎn)世界3/4的光伏組件。我們上一輪光伏爆發(fā)式增長(zhǎng)，造成了很多問(wèn)題，但留下來(lái)很多產(chǎn)能，而且這個(gè)產(chǎn)能升級(jí)了?，F(xiàn)在，光伏發(fā)電成本基本上已跟火電持平，3.5毛一度，比較先進(jìn)的企業(yè)甚至可以做到1毛錢一度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于火電。風(fēng)能我國(guó)也是裝機(jī)容量最大的，太陽(yáng)能如果我們能再有一些技術(shù)突破，比如儲(chǔ)能技術(shù)突破，我們要實(shí)現(xiàn)“十四五”期間煤炭在能源消耗中降低10個(gè)百分點(diǎn)的目標(biāo)，還是可能實(shí)現(xiàn)的。

電動(dòng)汽車是中國(guó)“彎道超車”的一個(gè)戰(zhàn)略，現(xiàn)在看來(lái)還是比較成功的。中國(guó)電動(dòng)汽車銷量占到世界30%～40%，相比之下燃油車只占世界10%。很明顯中國(guó)在電動(dòng)車方面是領(lǐng)先的，鋰電池產(chǎn)能更是占到世界70%左右，寧德時(shí)代從一個(gè)小企業(yè)變成世界第一的鋰電池企業(yè)，非常了不起。電動(dòng)車領(lǐng)域是一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)，會(huì)帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 

電動(dòng)車領(lǐng)域是一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)，會(huì)帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而且中國(guó)還有巨大的成本優(yōu)勢(shì)。不光是電池領(lǐng)域，比如我在山東看到的一個(gè)玻尿酸企業(yè)，他的企業(yè)效率可以達(dá)到日本企業(yè)的兩倍，日本企業(yè)干脆“投降”，沒(méi)有辦法跟他玩了。

與此同時(shí)，今年的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)還是相當(dāng)令人振奮的，一季度增長(zhǎng)18.3%，當(dāng)然主要是出口帶動(dòng)的。有人說(shuō)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇了，對(duì)中國(guó)出口的需求會(huì)下來(lái)，這種說(shuō)法我個(gè)人覺(jué)得是不對(duì)的，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一定會(huì)提高對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的需求。世界是聯(lián)動(dòng)的，它不是零和博弈，經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)永遠(yuǎn)是正和博弈。我的預(yù)測(cè)，今年的出口增速達(dá)到15%～20%沒(méi)有太大問(wèn)題。

相比之下，投資恢復(fù)分化很嚴(yán)重。投資里頭跑得最快的仍然是房地產(chǎn)，也就是說(shuō)，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“前哨”行業(yè)仍然是房地產(chǎn)，增速基本上趕上了2019年的增速。此外，制造業(yè)和基建在三四月份恢復(fù)還是比較快的。

恢復(fù)比較慢的是消費(fèi)、餐飲，和2019年相比也是負(fù)的，這次“五一”黃金周就可以看出來(lái)，游客人數(shù)比2019年增長(zhǎng)3%，但消費(fèi)額只有2019年的77%，這個(gè)差距非常大，原因在哪兒呢？主要還是我們收入恢復(fù)比較慢，尤其是低收入階層的收入增長(zhǎng)沒(méi)有跟上來(lái)。估計(jì)進(jìn)入下半年，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，我們的就業(yè)質(zhì)量進(jìn)一步提高，消費(fèi)可以跟上來(lái)。

此外，今年P(guān)PI轉(zhuǎn)正大家討論非常多，很多人擔(dān)心中國(guó)是不是要進(jìn)入滯脹。實(shí)際上，從PPI傳導(dǎo)到CPI到底會(huì)不會(huì)推動(dòng)中國(guó)整體物價(jià)上漲，其實(shí)看一下2016、2017年，可以做一個(gè)很好的參照。當(dāng)時(shí)，也是PPI大宗商品價(jià)格猛漲，但事實(shí)上CPI并沒(méi)有太漲，原因何在呢？主要原因是我們現(xiàn)在產(chǎn)能過(guò)剩實(shí)在是太多了，原材料價(jià)格漲了都會(huì)被這個(gè)過(guò)剩產(chǎn)能完全吸收掉，所以大家不用擔(dān)心CPI會(huì)跟著漲。

在我看來(lái)，PPI上升反倒是一個(gè)好跡象，是經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的增長(zhǎng)周期的標(biāo)志。我個(gè)人認(rèn)為，未來(lái)五至七年中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的增長(zhǎng)周期，因?yàn)槁浜螽a(chǎn)能、落后生產(chǎn)力已經(jīng)出清了，我們也應(yīng)該進(jìn)入一個(gè)新的周期了。

（文中圖表除“各地區(qū)十年人口絕對(duì)數(shù)變化”外，均來(lái)自姚洋現(xiàn)場(chǎng)演講內(nèi)容）