每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，今年6月，共有24家券商完成了IPO承銷業(yè)務(wù)，較5月21家有所增加；6月募集資金總額合計(jì)近267.07億元，而5月募集資金總額為339億元。6月證券行業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)承銷與保薦業(yè)務(wù)收入16.48億元，而5月行業(yè)這一收入為17.32億元。

5月有五一假期，6月有端午小長(zhǎng)假，均擠占了交易日，但總體而言，IPO仍然保持常態(tài)化發(fā)行。5月募集資金總額較高的原因之一是當(dāng)月有大盤股和輝光電發(fā)行。此外，6月有更多券商實(shí)現(xiàn)了IPO承銷收入，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)雖然激烈，但對(duì)擬上市公司而言有更多可選擇的機(jī)會(huì)，這是個(gè)好事。

6月最大黑馬——民生證券斬獲5單

按照承銷金額計(jì)算，6月IPO承銷規(guī)模排名前5的券商分別為中信證券、中信建投、民生證券、國(guó)泰君安、華泰聯(lián)合，IPO承銷金額分別為55.01億元、41.78億元、23.56億元、21.19億元、18.72億元。（注：原始數(shù)據(jù)出自東方財(cái)富Choice金融終端，如遇聯(lián)席承銷，東財(cái)將承銷金額和承銷費(fèi)用按照承銷商實(shí)際配額統(tǒng)計(jì)，如果沒(méi)有公布實(shí)際配額，按照聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)數(shù)量做算術(shù)平均分配；下列承銷家數(shù)、承銷收入計(jì)算口徑相同，可能與實(shí)際有一定出入，最終以券商報(bào)表為準(zhǔn)）。

按照6月IPO承銷家數(shù)來(lái)計(jì)算，中信證券承銷了6家（其中聯(lián)席保薦2家）；民生證券承銷了5家；海通證券、中信建投、國(guó)泰君安各承銷了3家（國(guó)泰君安其中1家為聯(lián)席保薦）；國(guó)海證券、光大證券、東興證券、華創(chuàng)證券、中泰證券、華泰聯(lián)合各保薦2家（其中東興證券、中泰證券各有1家為聯(lián)席保薦）；其余券商均只承銷1家。

以承銷收入計(jì)算，排名前五的分別為中信證券、民生證券、國(guó)泰君安、華泰聯(lián)合、光大證券，承銷收入分別達(dá)到2.64億元、2.15億元、1.55億元、1.33億元、1.01億元。24家券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)承銷收入16.48億元，而其中排名前五的券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)收入8.70億元，市場(chǎng)份額合計(jì)占比為52.79%。

從月度數(shù)據(jù)對(duì)比來(lái)看，大券商中，中信證券依然優(yōu)勢(shì)明顯。海通證券5月經(jīng)歷了一個(gè)“淡季”，只完成了1單創(chuàng)業(yè)板IPO，不過(guò)6月迎來(lái)“小陽(yáng)春”，完成了3單IPO，表現(xiàn)不錯(cuò)。而最值得關(guān)注的是民生證券——今年以來(lái)，民生證券成為一匹黑馬。3月、4月，民生證券均完成了3單承銷，5月完成了2家，到了6月更是完成了5家。6月其獲得的承銷保薦收入高達(dá)2.1億元，僅次于中信證券。

承銷費(fèi)率方面，6月24家保薦機(jī)構(gòu)整體平均承銷費(fèi)率回升至6.17%（按照承銷收入/募集資金估算）。而5月，由于有大盤股和輝光電發(fā)行，全月市場(chǎng)平均承銷費(fèi)率被拉低至5.12%。

在承銷費(fèi)率上，再次充分體現(xiàn)了小盤股為投行貢獻(xiàn)的高回報(bào)。

6月17日，工大高科在科創(chuàng)板進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行，募集資金為2.50億元，但其發(fā)行費(fèi)用高達(dá)6358.22萬(wàn)元。工大高科由國(guó)元證券擔(dān)任保薦人，國(guó)元證券、銀河證券進(jìn)行聯(lián)席承銷，承銷保薦費(fèi)用高達(dá)4153.72萬(wàn)元，此單承銷費(fèi)率高達(dá)16.61%。

6月重磅投行新聞——廣發(fā)保薦福貝寵物IPO申請(qǐng)獲受理

但6月最引人關(guān)注的投行新聞，是廣發(fā)證券投行“重出江湖”的消息。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，6月24日，上海福貝寵物用品IPO申請(qǐng)已獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券。

2020年7月10日，證監(jiān)會(huì)對(duì)廣發(fā)證券在康美藥業(yè)相關(guān)投行業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為依法下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書，擬對(duì)廣發(fā)證券采取暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月的監(jiān)管措施。此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)廣發(fā)證券14名直接責(zé)任人及負(fù)有管理責(zé)任的人員分別采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選10年至20年、公開(kāi)譴責(zé)、限制時(shí)任相關(guān)高管人員領(lǐng)取報(bào)酬等監(jiān)管措施，并責(zé)令廣發(fā)證券對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，按公司規(guī)定追回相關(guān)報(bào)酬收入。

康美藥業(yè)同時(shí)造成了廣發(fā)證券投行內(nèi)部劇震——2020年11月9日，廣發(fā)證券發(fā)布公告稱，將對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，設(shè)立投行業(yè)務(wù)管理委員會(huì)，并撤銷投行業(yè)務(wù)管理總部、投資銀行部。此被視作廣發(fā)證券為投行重啟所做的準(zhǔn)備工作之一，旨在優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)、提升管理效率。

雖然經(jīng)歷了康美藥業(yè)的沖擊，但廣發(fā)證券在凈資本規(guī)模、財(cái)富管理等領(lǐng)域仍處于行業(yè)第一梯隊(duì)。它的回歸將為競(jìng)爭(zhēng)激烈的IPO投行帶來(lái)怎樣的格局變化，值得關(guān)注。

此外，過(guò)會(huì)率是幾乎所有券商投行最關(guān)心的指標(biāo)。6月，該指標(biāo)應(yīng)可以令絕大部分投行的合規(guī)管理者滿意。

6月證監(jiān)會(huì)發(fā)審委、交易所上市委合計(jì)審核了40家公司的上市申請(qǐng)，僅有3家被取消審核、1家暫緩表決，其余全部過(guò)會(huì)。

6月IPO通過(guò)率保持高位，部分原因可能與前期監(jiān)管不斷強(qiáng)調(diào)壓實(shí)中介責(zé)任后，投行近兩月對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行了大量完善有關(guān)。

值得注意的是，6月華泰聯(lián)合作為保薦人和主承銷商，共上會(huì)了6家公司，全部獲得通過(guò)；中信建投有4.5家保薦的公司獲得了通過(guò)（其中有一家為與國(guó)泰君安聯(lián)席承銷）。按照目前的上市進(jìn)度，華泰聯(lián)合和中信建投投行應(yīng)該已經(jīng)為第三季度開(kāi)了個(gè)好頭。