每經(jīng)AI快訊，中信證券研究今日發(fā)文稱，經(jīng)濟階段性擾動增多，超預(yù)期政策調(diào)整做出應(yīng)對，投資者對弱經(jīng)濟和強流動性預(yù)期轉(zhuǎn)向一致，短期市場極致分化接近尾聲，7月中下旬或有階段性修正，而徹底逆轉(zhuǎn)預(yù)計發(fā)生在三季度末，中報季繼續(xù)緊抓高景氣成長制造主線，關(guān)注軍工等相對滯漲行業(yè)。首先，我們預(yù)計6月宏觀數(shù)據(jù)整體平穩(wěn)，但結(jié)構(gòu)性擾動有所增多，全面降準主要為應(yīng)對階段性經(jīng)濟擾動并防范金融風險。其次，超預(yù)期的政策調(diào)整后投資者對于經(jīng)濟節(jié)奏放緩的預(yù)期從分歧轉(zhuǎn)向一致，高度一致的弱經(jīng)濟、強流動性預(yù)期可能推動市場分化在下周接近尾聲。最后，博弈性因素可能導(dǎo)致市場分化在7月中下旬階段性修正，但預(yù)計修正后成長制造板塊在中報季仍將主導(dǎo)市場，直至三季度末經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏重新加快才會逆轉(zhuǎn)當前的市場分化格局。配置上，建議在中報季繼續(xù)緊抓新能源、半導(dǎo)體等高景氣成長制造主線，并把握階段性修正帶來的入場時機，此外重點關(guān)注軍工、計算機板塊里部分中報高景氣但相對滯漲的細分行業(yè)。