上周，A股市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，上證指數(shù)下跌4.31%，3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)被跌破。而在大幅波動(dòng)的同時(shí)，市場(chǎng)分化也在加劇，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)全周累計(jì)只跌了0.86%，周K線收出帶長(zhǎng)下影線的陰十字星，科創(chuàng)50指數(shù)則逆市上漲1.77%。

上周末，機(jī)構(gòu)情緒繼續(xù)高漲，消息面火上澆油，一個(gè)重要的市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)確立，接下來到底該如何應(yīng)對(duì)？牛博士和達(dá)哥就大家關(guān)心的問題展開了討論。

牛博士：達(dá)哥，您好，您對(duì)上周的行情怎么看？

道達(dá)：上周，以貴州茅臺(tái)、五糧液等為代表的消費(fèi)類白馬股繼續(xù)下跌，貴州茅臺(tái)周跌幅超過11%，五糧液跌幅超過18%，水井坊大跌28.77%，重慶啤酒跌20.32%，教育板塊普遍跌幅超25%。

很明顯，資金在大規(guī)模退出曾經(jīng)抱團(tuán)的領(lǐng)域。機(jī)構(gòu)大規(guī)模調(diào)倉(cāng)的動(dòng)作更加明顯。

上周市場(chǎng)最大的熱點(diǎn)還是儲(chǔ)能、光刻膠、鋰電池等領(lǐng)域。其中，上能電氣周漲幅高達(dá)96%，這是儲(chǔ)能板塊的典型代表。另外，被大基金二期增資子公司的南大光電上周累計(jì)漲幅近70%。此外，南大光電又傳出消息，公司承擔(dān)的國(guó)家科技重大專項(xiàng)（02專項(xiàng)）“極大規(guī)模集成電路制造裝備及成套工藝”之“先進(jìn)光刻膠產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目，收到項(xiàng)目綜合績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)論書，項(xiàng)目通過了專家組驗(yàn)收。這個(gè)消息對(duì)于南大光電，甚至整個(gè)光刻膠板塊來說，無疑起到了“火上澆油”的作用。不僅是光刻膠，還有新能源領(lǐng)域，寧德時(shí)代發(fā)布了鈉離子電池，相關(guān)概念股被市場(chǎng)充分挖掘。

牛博士：上周科技股漲幅過大，市場(chǎng)情緒過于高漲，會(huì)不會(huì)迎來短期高點(diǎn)的可能？

道達(dá)：情緒確實(shí)有些亢奮。這種情緒上的變化正是市場(chǎng)發(fā)生重要變化所帶來的，情緒變化也會(huì)放大股價(jià)的波動(dòng)，這是很正常的。

當(dāng)然，科技成長(zhǎng)固然很好，但特點(diǎn)是波動(dòng)大，尤其短期漲幅很大的時(shí)候，更要控制好情緒，對(duì)投資者依然是非常重要的事情。

話又說回來，就算是短期科技股沖得很高了，短期或許會(huì)有調(diào)整，但從大趨勢(shì)來說，我覺得近期市場(chǎng)已經(jīng)確定了這個(gè)趨勢(shì)，那就是大消費(fèi)可能在這一階段難以重新成為市場(chǎng)主角，未來市場(chǎng)的“主戰(zhàn)場(chǎng)”還是在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板這兩方面。

上周科創(chuàng)50指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的表現(xiàn)，就很清楚地反映出當(dāng)前市場(chǎng)的大趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)資金從主板退潮，然后涌入科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。

牛博士：接下來如何應(yīng)對(duì)，是去追芯片股、鋰電池股，還是繼續(xù)等待大盤反彈？

道達(dá)：上周過熱的板塊，本周繼續(xù)追高，可能會(huì)面臨調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，如果你還持有白酒等前期抱團(tuán)的股票，還想繼續(xù)等待反彈的話，我覺得是不可取的，在意識(shí)上、策略上，需要立刻調(diào)整思路。

如果對(duì)芯片、鋰電池板塊等短期有畏高情緒，那么疫苗板塊還是值得關(guān)注。目前，A股市場(chǎng)主要疫苗股包括沃森生物、復(fù)星醫(yī)藥、智飛生物等。其中，沃森生物和復(fù)星醫(yī)藥是龍頭。而沃森生物研發(fā)的新冠mRNA疫苗是市場(chǎng)期待最高的，目前在臨床試驗(yàn)階段。

近期，有十多家跨國(guó)藥企都發(fā)布了2021年上半年的財(cái)報(bào)，對(duì)比2020年，基本上所有藥企都恢復(fù)了增長(zhǎng)。其中，輝瑞因?yàn)樾鹿谝呙绱蠓殴獠?，同比增長(zhǎng)68%；阿斯利康、默沙東兩家增幅也超過20%。

就輝瑞而言，2021年上半年總收入335億美元，同比增長(zhǎng)68%。其中二季度營(yíng)收約190億美元，除去新冠疫苗78億美元收入，營(yíng)收達(dá)到110億美元，同比增長(zhǎng)10%。媒體報(bào)道稱，強(qiáng)勁增長(zhǎng)的影響下，輝瑞將2021全年?duì)I收的預(yù)期提高至780億至800億美元，這個(gè)數(shù)字與輝瑞2020年總收入相比增長(zhǎng)近一倍，遠(yuǎn)超羅氏2020年的494億美元。如果實(shí)現(xiàn)的話，輝瑞有望重新爭(zhēng)奪全球制藥業(yè)第一的寶座。

由此可見，新冠疫苗對(duì)藥企的營(yíng)收而言，在今年必然會(huì)起到重要的拉動(dòng)作用。在這種預(yù)期的影響下，接下來國(guó)內(nèi)的疫苗股會(huì)不會(huì)一飛沖天？真的很期待。 （張道達(dá)）

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