每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

近日，合眾財(cái)險(xiǎn)披露的2021年二季度償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，合眾財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.04億元，同比下降5.5%；凈利潤(rùn)為-2945.8萬(wàn)元，去年同期為-462.84萬(wàn)元。

繼今年3月引入吉利控股為第二大股東之后，今年6月，合眾財(cái)險(xiǎn)增資已獲得北京銀保監(jiān)局批復(fù)，注冊(cè)資本金由4億元提升至10億元。合眾財(cái)險(xiǎn)在二季度報(bào)告中表示：“目前，隨著相關(guān)增資計(jì)劃的逐步落地，實(shí)際資本將得到提升，后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)情況也將得到改善。”

截至今年二季度末，合眾財(cái)險(xiǎn)的綜合、核心償付能力充足率均較上一季度大幅提升，由298.67%升至2045.14%。公司最新一期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果為B。

上半年虧損幅度加大

合眾財(cái)險(xiǎn)成立于2015年1月30日，由合眾人壽和中發(fā)實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司共同發(fā)起設(shè)立，公司注冊(cè)地為北京，目前注冊(cè)資本金為10億元。

合眾財(cái)險(xiǎn)成立六年多業(yè)務(wù)發(fā)展較為緩慢。2020年，合眾財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2.19億元，同比下降17.36%。最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，合眾財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.04億元，同比下降5.5%。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，合眾財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入一度倚重車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。成立首年，合眾財(cái)險(xiǎn)的保費(fèi)收入全部來(lái)自車(chē)險(xiǎn)，2016年~2017年，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比均為62%，此后車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比逐漸提升，2017年-2019年，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比分別為88%、92%，不過(guò)，到2020年，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比降至39%。

由于規(guī)模小、成本難以攤銷(xiāo)，在馬太效應(yīng)明顯的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，新興中小保險(xiǎn)公司普遍面臨虧損困境。從合眾財(cái)險(xiǎn)險(xiǎn)種承保利潤(rùn)來(lái)看，2015年~2020年，車(chē)險(xiǎn)承保虧損額分別為0.2億元、0.42億元、0.38億元、0.16億元、0.82億元、0.29億元。

目前合眾財(cái)險(xiǎn)尚未進(jìn)入盈利周期，截至2021年上半年，合眾財(cái)險(xiǎn)累計(jì)虧損近3億元。2015年-2020年，合眾財(cái)險(xiǎn)分別虧損0.11億元，0.35億元、0.45億元、0.68億元、0.53億元、0.51億元，2021年上半年，公司再度虧損0.29億元，較去年同期虧損幅度加大。

今年二季度，北京銀保監(jiān)局對(duì)合眾財(cái)險(xiǎn)下發(fā)監(jiān)管措施決定書(shū)，責(zé)令公司在1個(gè)月內(nèi)完成問(wèn)題保險(xiǎn)產(chǎn)品的修改工作，在3個(gè)月內(nèi)對(duì)公司在售產(chǎn)品進(jìn)行全面自從整改。合眾財(cái)險(xiǎn)在其最新償付能力報(bào)告中表示，“公司已制定了整改計(jì)劃與整改措施，并積極推動(dòng)整改，目前已完成問(wèn)題保險(xiǎn)產(chǎn)品的修改及在售產(chǎn)品的全面自查。”

增資后償付能力提升

作為新興保險(xiǎn)公司，自成立以來(lái)合眾財(cái)險(xiǎn)償付能力下降較快。數(shù)據(jù)顯示，2018年~2020年，合眾財(cái)險(xiǎn)償付能力充足率分別為681.31%、381.45%和352.43%。公司2020年4季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)降為B類(lèi)。截至2021年一季度末，公司償付能力充足率降至298.67%，仍高于行業(yè)平均水平。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生此前分析稱(chēng)，雖然合眾財(cái)險(xiǎn)注冊(cè)資本金較低，是影響其業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)因素，但從償付能力來(lái)看還是可以繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)。合眾財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，可能跟公司的資源稟賦也有關(guān)系。

隨著新股東入局，合眾財(cái)險(xiǎn)有望迎來(lái)新的發(fā)展局面。2021年3月31日，北京銀保監(jiān)局公告同意合眾財(cái)險(xiǎn)變更股東，轉(zhuǎn)讓后，吉利控股持股比例33.33%，成為公司第二大股東；合眾人壽持股比例為66.17%；中發(fā)集團(tuán)持股比例為0.5%。

合眾財(cái)險(xiǎn)相關(guān)人士此前對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“由于吉利的入股，合眾財(cái)險(xiǎn)可借助吉利體系的戰(zhàn)略布局及資源，實(shí)現(xiàn)‘汽車(chē)+保險(xiǎn)’的全產(chǎn)業(yè)鏈的資源協(xié)同。深入汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞汽車(chē)及相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)、服務(wù)模式、銷(xiāo)售渠道管理等方面的探索創(chuàng)新及優(yōu)化。同時(shí)逐步提升保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)的科技應(yīng)用程度。”

根據(jù)合眾財(cái)險(xiǎn)4月15日披露的增資方案，由合眾人壽、吉利控股、中發(fā)集團(tuán)三家股東按所持股權(quán)比例增資6億元。今年6月，該增資方案已獲得了北京銀保監(jiān)局批復(fù)，合眾財(cái)險(xiǎn)的注冊(cè)資本金由4億元提升至10億元。

隨著增資方案獲得監(jiān)管審批通過(guò)，截至今年二季度末，合眾財(cái)險(xiǎn)的綜合、核心償付能力充足率均較上一季度大幅提升，由298.67%升至2045.14%。2021年第一季度，公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果為B。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)