每經(jīng)AI快訊，中國銀河08月02日發(fā)布研報稱：維持計算機行業(yè)推薦評級。

計算機行業(yè)動態(tài)：21Q2基金持倉披露，行業(yè)處于低配，專注成長賽道。21Q2公募基金持倉數(shù)據(jù)公布，計算機行業(yè)持倉占比近4個季度持續(xù)下滑，位列申萬28個一級行業(yè)第9名，21Q2持倉占比為2.53%，低于近5年行業(yè)平均水平，且目前行業(yè)目前屬于低配狀態(tài)。公募基金對行業(yè)持股集中度進一步提升，對比20Q2同期，重倉股個數(shù)由116家下降至105家，行業(yè)基金對行業(yè)持股的集中度進一步提升。從下游行業(yè)滲透來看，智能網(wǎng)聯(lián)車、金融IT、云計算以及行業(yè)AI層面持股占比較高。行業(yè)十大重倉股比較穩(wěn)定，根據(jù)公募基金21Q2持倉市值水平來看，計算機行業(yè)十大重倉股分別是深信服、廣聯(lián)達(dá)、恒生電子、中科創(chuàng)達(dá)、金山辦公、寶信軟件、科大訊飛、衛(wèi)寧健康、德賽西威、用友網(wǎng)絡(luò)。

網(wǎng)絡(luò)安全主賽道持續(xù)加碼，關(guān)注數(shù)據(jù)安全管理和安全服務(wù)兩大賽道。網(wǎng)絡(luò)安全政策密集出臺，數(shù)據(jù)安全法將于2021年9月1日正式實施。在踐行數(shù)據(jù)安全中，深圳發(fā)布《經(jīng)濟特區(qū)數(shù)據(jù)條例》，上海成立全國數(shù)據(jù)交易聯(lián)盟，預(yù)計全國將逐步推開。根據(jù)工信部的規(guī)劃，電信等重點行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全投入占信息化投入比例達(dá)10%，數(shù)據(jù)安全成為新的建設(shè)重點。當(dāng)前安全管理和安全服務(wù)是近年來網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)的熱門賽道，安全管理推動力來自態(tài)勢感知建設(shè)，隨著AI和SOAR等技術(shù)成熟度提升，也提升了安全管理平臺的可用性，加速了安全管理平臺落地；安全服務(wù)市場則受政策合規(guī)和產(chǎn)業(yè)升級兩大主線影響，我們持續(xù)看好網(wǎng)絡(luò)安全前景。

教育IT行業(yè)遭錯殺，行業(yè)空間廣闊，頭部廠商有望實現(xiàn)估值回歸。7月21日，教育部等六部門就發(fā)布了《關(guān)于推進教育新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建高質(zhì)量教育支撐體系的指導(dǎo)意見》，發(fā)文明確利用信息化提高校內(nèi)教育質(zhì)量，提升有條件學(xué)校利用信息技術(shù)升級教育設(shè)施，利用高新技術(shù)提升教育行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。“雙減”政策主要影響K12教輔企業(yè)，但對公立學(xué)校和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的教育IT企業(yè)來說確是直接受益的。我們認(rèn)為，未來利用AI技術(shù)輔助公立教育行業(yè)提升教學(xué)質(zhì)量是大勢所趨，教育IT行業(yè)更具廣闊發(fā)展機遇。

制造數(shù)字化、正版化和國產(chǎn)化有望提升工業(yè)軟件景氣度。1）制造數(shù)字化：工業(yè)軟件作為制造業(yè)的核心，國內(nèi)多項政策舉措提升國內(nèi)智慧制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)關(guān)注度；2）正版化：隨著國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)保護不斷加強，軟件正版化、云化趨勢下，國內(nèi)軟件潛在市場逐步釋放，根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，2019年我國工業(yè)軟件市場規(guī)模為1680億元，僅占全球總量的5.73%，遠(yuǎn)低于工業(yè)產(chǎn)值規(guī)模的28.4%，滲透空間足夠大。3）國產(chǎn)化：海外政策環(huán)境不確定性加劇軟件國產(chǎn)化趨勢，我國高端工業(yè)軟件海外占有率極高，政策高扶持必將導(dǎo)致工業(yè)軟件國產(chǎn)替代。行業(yè)數(shù)據(jù)2021/7/30當(dāng)前，行業(yè)84家公司已發(fā)布業(yè)績中報。計算機行業(yè)中84家上市公司披露了2021H1業(yè)績預(yù)告。已公布的業(yè)績預(yù)告的公司占計算機行業(yè)全部公司的31%，其中業(yè)績預(yù)告的公司凈利潤為略增和預(yù)增的的公司有55家，占已發(fā)布業(yè)績預(yù)告公司的65.47%；凈利潤同比減少的公司29家，占已披露業(yè)績預(yù)告家數(shù)的34.52%。在剔除異常值后，21H1計算機行業(yè)公司平均凈利潤增長率為21.56%。平均利潤增長率較2019年34.3%有所下降，但是隨著下半年收入確認(rèn)，行業(yè)全年利潤增長值得期待。

風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。中美摩擦的風(fēng)險。受疫情影響供應(yīng)鏈風(fēng)險。在數(shù)據(jù)選取方面，我們基于普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、靈活配置型基4類主動偏股型基金的重倉持股統(tǒng)計公募基金機構(gòu)對計算機行業(yè)配置。從持倉市值來看，21Q2公募基金持有行業(yè)公司總市值730.33億元，相較21Q2持倉市值提升97.02億元；從持倉占比來看，21Q1計算機行業(yè)持倉占比2.53%，較21Q1下滑0.39pcts。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——一個“龍芯”兩家用：龍芯中科VS神州龍芯，誰擁有第一顆“中國芯”知識產(chǎn)權(quán)？

(記者 蔡鼎)

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