每經(jīng)編輯 程鵬    

曾經(jīng)因網(wǎng)紅飲品“小白奶”在資本市場小有名氣的科迪乳業(yè)，被河南證監(jiān)局的一紙《行政處罰及市場禁入事先告知書》揭開了持續(xù)財務(wù)造假真面目。

*ST科迪9月9日晚公告，公司9月8日收到河南證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。

經(jīng)查明，*ST科迪2016年至2018年，連續(xù)三年累計虛增收入8.43億元，累計虛增利潤3億元，占期間累計凈利潤總額的86.96%。*ST科迪未按規(guī)定履行在2016年至2019年有關(guān)臨時信披義務(wù)，2016年至2018年年報存在重大遺漏。

河南證監(jiān)局決定對科迪乳業(yè)處以60萬元罰款，實控人張清海被認(rèn)定違法行為惡劣，罰款90萬元，并禁入證券市場10年。

上市第二年就開始虛構(gòu)利潤

三年虛增利潤近3億元

資料顯示，*ST科迪成立于2005年，并在2015年6月登陸深交所中小板市場，公司主營乳制品、乳飲料、飲料的生產(chǎn)與銷售，奶牛的養(yǎng)殖、繁育及銷售，系河南當(dāng)?shù)匾患矣忻娜橹破菲髽I(yè)。*ST科迪生產(chǎn)的“網(wǎng)紅牛奶”，由于包裝簡約、設(shè)計清新，有一段時間被各大網(wǎng)紅紛紛拿來自拍，火到出圈。

圖片來源：科迪乳業(yè)官網(wǎng)

根據(jù)科迪乳業(yè)于9月8日收到的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，科迪乳業(yè)于2019年8月被證監(jiān)會立案調(diào)查。經(jīng)過2年調(diào)查，科迪乳業(yè)被查出2016年至2018年年報存在虛假記載。

其中，科迪乳業(yè)《2016年年度報告》虛增收入 3.36億元，虛增利潤總額 1.18億元；《2017年年度報告》虛增收入2.1億元，虛增利潤總額 6864.13 萬元；《2018年年度報告》虛增收入2.9億元,虛增利潤總額 1.13億元。

也就是說，從上市第二年起，科迪乳業(yè)就開始虛增收入和利潤。2016年至2018年三年間，科迪乳業(yè)累計虛增收入8.36億元，占期間累計營收的25.11%；三年累計虛增利潤總額3.00億元，占期間累計凈利潤總額的86.96%。

值得一提的是，科迪乳業(yè)推出的那款網(wǎng)紅產(chǎn)品“透明枕”(又稱“小白奶”)也是在財務(wù)造假期間。

據(jù)科迪乳業(yè)董事長張清海當(dāng)時對外透露，“小白奶”2017年全年的日產(chǎn)銷量平均達(dá)400余噸。

2017年科迪乳業(yè)全年實現(xiàn)營收12.39億元，同比增長53.92%；凈利潤1.27億元，同比增長41.56%。其中“小白奶”所屬的常溫乳制品收入8.15億元，占比65.8%。

不過，爆款單品小白奶隨后也被質(zhì)疑是“炒概念”，“小白奶”爆紅后，伊利、蒙牛等大品牌也迅速跟上推出類似包裝，這也讓靠這一爆款單品沖上風(fēng)口的科迪乳業(yè)的業(yè)績承壓。

2018年，*ST科迪的營收凈利增速雙雙下滑到個位數(shù)，并遭遇了一系列危機(jī)，繼而在2019年出現(xiàn)欠薪情況。

據(jù)中新經(jīng)緯其此前報道，2019年8月，有媒體報道，科迪乳業(yè)自2017年12月開始拖欠奶農(nóng)奶款，涉及上千戶奶農(nóng)，金額大約1.4億元。而截至2018年年末，科迪乳業(yè)賬上存有16.72億元貨幣資金，在2019年7月還曾派發(fā)現(xiàn)金紅利2080萬元。“奶農(nóng)事件”發(fā)生后，科迪乳業(yè)飽受市場質(zhì)疑。

與此同時，科迪乳業(yè)及科迪集團(tuán)資金鏈緊張的消息也不斷傳出。

資金占用、違規(guī)擔(dān)保

在2018年年報里，科迪乳業(yè)手握近17億元的貨幣資金，短期借款卻接近11.92億元，同時還因拖欠奶農(nóng)、經(jīng)銷商款項鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，這一度讓市場百思不得其解，更引發(fā)了深交所的問詢函“連環(huán)Call”。

圖片來源：科迪乳業(yè)官網(wǎng)

根據(jù)處罰告知書，科迪乳業(yè)還被查出未按規(guī)定履行 2016年至2019年有關(guān)臨時信息披露義務(wù)， 2016年至2019年年報信息披露也存在重大遺漏。

2016 年至 2019 年，科迪乳業(yè)在未經(jīng)過決策審批程序或授權(quán)程序的情況下，向控股股東科迪食品集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱科迪集團(tuán))及其關(guān)聯(lián)方提供資金，未按規(guī)定及時進(jìn)行信息披露；與此同時，也未在《2016 年年度報告》《2017 年年度報告》《2018 年年度報告》中披露，構(gòu)成重大遺漏。

在2019年年報中，科迪乳業(yè)自曝內(nèi)部控制存在重大缺陷，控股股東科迪集團(tuán)存在非經(jīng)營性占用公司資金的情形。

內(nèi)部控制審計報告中，亞太(集團(tuán))會計師事務(wù)所表示，科迪乳業(yè)公司 2019年度存在大股東及其他關(guān)聯(lián)方資金占用的情形，截至2019年12月31日，其他應(yīng)收款中存在由于資金占用形成的余額18.65億元，占公司最近一個年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的118.26%。

此外，處罰告知書還指出，2017年至 2019年，科迪乳業(yè)在未經(jīng)過決策審批程序或授權(quán)程序的情況下，向科迪集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，未按規(guī)定及時進(jìn)行信息披露；未在《2017年年度報告》《2018年年度報告》中披露，構(gòu)成重大遺漏。

其中，2017年科迪乳業(yè)提供8筆擔(dān)保，合計金額3.88億元；2018年科迪乳業(yè)提供1筆擔(dān)保，金額為2000.00萬元；2019年科迪乳業(yè)提供2筆擔(dān)保，合計金額 4500.00萬元。

2019年6月29日起，科迪乳業(yè)被實施其他風(fēng)險警示，股票簡稱變?yōu)?ldquo;ST科迪”。公司又因2020年報被出具無法表示意見的審計報告，在2020年5月6日起股票簡稱變?yōu)?ldquo;*ST科迪”。

今年3月1日，科迪乳業(yè)將2020年度業(yè)績從預(yù)測盈利175.15萬元至1751.48萬元，修正為虧損11億元至11.25億元，一度在市場引發(fā)熱議，并收到了河南證監(jiān)局警示函及深交所的關(guān)注函。

科迪乳業(yè)在業(yè)績修正公告里稱，業(yè)績快報與業(yè)績預(yù)計出現(xiàn)差異，是由于大股東科迪食品集團(tuán)用第三方資產(chǎn)償債被擱置，雖實際控制人正在積極推進(jìn)以承債方式解決，但4月30號前全部償還尚存在不確定性，科迪乳業(yè)對其他應(yīng)收科迪食品集團(tuán)款項的50%作出計提，涉及信用減值損失9.33億元；同時，對外擔(dān)保也計提預(yù)計負(fù)債2.72億元。

修正公告里提及的科迪食品集團(tuán)用第三方資產(chǎn)償債被擱置，是指科迪集團(tuán)正在推進(jìn)破產(chǎn)重整。根據(jù)*ST科迪2020年12月24日發(fā)布的公告，商丘市中級人民法院受理了科迪集團(tuán)破產(chǎn)重整申請。

有證券律師組織索賠

科迪乳業(yè)收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》當(dāng)晚，便有證券律師在股吧發(fā)文稱，2019年8月16日前買入且2019年8月16日收盤仍持有該股的受損投資者，可提交獲賠申請準(zhǔn)備依法索賠。

圖片來源：東方財富股吧

其實，早在2020年，就有律所在征集代理科迪乳業(yè)涉嫌信息披露違規(guī)案的投資者索賠工作。截至2021年6月底，*ST科迪現(xiàn)有股東3.61萬戶。

科迪乳業(yè)在公告中稱，目前生產(chǎn)經(jīng)營正常。根據(jù)《行政處罰事先告知書》認(rèn)定的情況，公司初步判斷本次《行政處罰事先告知書》涉及的違規(guī)行為未觸及重大違法強(qiáng)制退市的情形。

2021年上半年，*ST科迪實現(xiàn)營業(yè)收入2.69億元，同比增長44.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤772.78萬元，上年同期為虧損5576.02萬元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-4011.88萬元。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自上海證券報、中國證券報、公開信息

封面圖片來源：科迪乳業(yè)官網(wǎng)