每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 張海妮    

資本市場發(fā)生罕見一幕：五家上市公司齊齊增資同一標的，增資方還包括千億市值的贛鋒鋰業(yè)（002460，SZ）。

9月17日晚間，贛鋒鋰業(yè)、萬邦達（300055，SZ）、正平股份（603843，SH）、順灝股份（002565，SZ）、藍曉科技（300487，SZ）同時發(fā)布公告稱，對外投資暨增資青海錦泰鉀肥有限公司（以下簡稱錦泰鉀肥）。據(jù)介紹，標的規(guī)劃有1萬噸/年碳酸鋰生產(chǎn)線，主要使用鹽湖提鋰技術(shù)。

從標的財務(wù)狀況看，今年上半年，標的營收為2.55億元、凈利潤虧損2318.02萬元（未經(jīng)審計）。截至2021年6月30日，錦泰鉀肥的資產(chǎn)負債率為76.21%?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，盡管增資方星光熠熠，但同樣在協(xié)議中約定股份回購條件，其中一項觸及條件便是2022年度經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負數(shù)。

千億鋰巨頭增資鉀肥標的

9月17日晚間，贛鋒鋰業(yè)、萬邦達、正平股份、順灝股份、藍曉科技同時發(fā)布公告稱，對外投資暨增資錦泰鉀肥。

具體來看：贛鋒鋰業(yè)全資子公司青海良承礦業(yè)有限公司擬以自有資金向錦泰鉀肥增資7.05億元，其中3133.17萬元為錦泰鉀肥新增的注冊資本，其余部分計入錦泰鉀肥的資本公積。本次交易完成后，青海良承將持有錦泰鉀肥15.48%的股權(quán)；順灝股份擬使用自有資金1.5億元向錦泰鉀肥增資，其中667萬元計入注冊資本；藍曉科技則以對錦泰鉀肥2億元債權(quán)認購錦泰鉀肥增資后4.3908%的股權(quán)，對應(yīng)889萬元新增注冊資本；萬邦達以現(xiàn)金形式出資5億元對其進行增資擴股。增資完成后，公司將持有錦泰鉀肥約10.98%的股份；正平股份增資后，對錦泰鉀肥的持股比例為2.19%。

再加上，錦泰鉀肥原有股東兆新股份（002256，SZ），六家上市公司齊聚錦泰鉀肥。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這六家上市公司也是星光熠熠，有鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)，有曾經(jīng)的工業(yè)大麻龍頭順灝股份，也有被爆炒的鹽湖提鋰龍頭藍曉科技，還有今年的3倍牛股萬邦達。

圖片來源：公告截圖

綜合各方的公告，標的被集體看好的原因之一是鉀肥。

據(jù)生意社數(shù)據(jù)，近期青海地區(qū)氯化鉀均價暫穩(wěn)，報價3210元/噸。該價格較6月上漲了超20%。

一長期從事鉀肥行業(yè)的資深人士向記者表示，今年鉀肥行業(yè)行情確實不錯，行業(yè)內(nèi)也存在一些并購重組的案例。

不過相比鉀肥，各方的更大關(guān)注點還是標的公司的鹽湖提鋰項目。

標的需在明年盈利

據(jù)介紹，標的致力于鹽湖資源的綜合開發(fā)利用，主要對巴倫馬海鹽湖資源進行礦產(chǎn)開發(fā)，從事鉀肥、鋰鹽與硼酸鹽的開采、生產(chǎn)和銷售。

在礦產(chǎn)勘、采方面，錦泰鉀肥獲得由青海省自然資源廳頒發(fā)的勘查許可證和采礦許可證，擁有面積為197.961km²的采礦權(quán)和6萬噸/年的鉀鹽許可生產(chǎn)量，并擁有面積為174.14km²的探礦權(quán)。在生產(chǎn)能力方面，錦泰鉀肥擁有15萬噸/年氯化鉀、20萬噸/年硫酸鉀、10萬噸/年農(nóng)用大顆粒氯化鉀和20萬噸/年硫酸鉀鎂肥的生產(chǎn)能力。另外，還規(guī)劃有1萬噸/年碳酸鋰生產(chǎn)線。錦泰鉀肥所使用的技術(shù)是鹽湖提鋰。

從財務(wù)數(shù)據(jù)看，2020年，標的營業(yè)收入為2.84億元，凈利潤虧損2億元；今年上半年，標的營收為2.55億元、凈利潤虧損2318.02萬元（未經(jīng)審計）。截至2021年6月30日，標的總資產(chǎn)28.83億元，然而凈資產(chǎn)僅有6.9億元。

圖片來源：公告截圖

錦泰鉀肥的資產(chǎn)負債率為76.21%。本次交易中，錦泰鉀肥的增資前估值為27億元。不難發(fā)現(xiàn)，這一估值較凈資產(chǎn)溢價不少。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，各方增資協(xié)議有一個共通的條件——股份回購約束。

若發(fā)生標的2022年度經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負數(shù)、權(quán)威性的會計師事務(wù)所無法出具標準無保留意見的審計報告，李世文需回購股份。

記者發(fā)現(xiàn)，盡管是各方共同增資，但贛鋒鋰業(yè)要求的條件要多一點。比如錦泰鉀肥的總經(jīng)理由贛鋒鋰業(yè)提名，李世文和錦泰鉀肥承諾將其自產(chǎn)、合作生產(chǎn)或委托生產(chǎn)的全部鋰產(chǎn)品以及擬直接對外銷售的鹵水原料的70%（折算碳酸鋰當量不低于5000噸/年）銷售給贛鋒鋰業(yè)。

根據(jù)上述1萬噸/年碳酸鋰生產(chǎn)線規(guī)劃，這意味著標的有一半產(chǎn)能要供貨給贛鋒鋰業(yè)。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 胥帥 攝（資料圖）