日前，花唄上線“理性消費(fèi)助手”新功能，提供超額預(yù)警、進(jìn)度查看、負(fù)債提醒等功能，以便用戶更加理性合理地消費(fèi)。這是今年以來消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛倡導(dǎo)理性消費(fèi)的動作之一。

當(dāng)前我國正加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，完整且旺盛的內(nèi)需體系是其中的重中之重。消費(fèi)金融公司作為普惠金融體系中的重要一員，如何在理性消費(fèi)、合理借貸的基礎(chǔ)上，通過提供專業(yè)化、特色化消費(fèi)金融服務(wù)，幫助消費(fèi)者在能力范圍內(nèi)增加消費(fèi)，是擺在消費(fèi)金融行業(yè)面前的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

挑戰(zhàn)or機(jī)遇 后疫情時代消費(fèi)金融成長性依舊

消費(fèi)金融，顧名思義即以消費(fèi)為目的發(fā)放的貸款，因具有審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活等諸多優(yōu)點(diǎn)，受到眾多不同需求消費(fèi)群體的歡迎。在一定程度上，互聯(lián)網(wǎng)基因加持下的現(xiàn)代消費(fèi)金融極大地提高了消費(fèi)者的生活水平，與此同時也推動了整體社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，2015年以來，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)健，社會消費(fèi)品零售總額從30萬億元快速增長到2020年近40萬億元，由此消費(fèi)金融獲得了較好的發(fā)展環(huán)境。

據(jù)權(quán)威市場調(diào)研機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，我國消費(fèi)金融業(yè)務(wù)過去5年一直保持約20%的年均增速。截至2020年底，我國消費(fèi)金融行業(yè)規(guī)模已然超越美國，達(dá)15萬億元以上。而隨著金融科技的進(jìn)一步發(fā)展以及年輕用戶成為消費(fèi)的主力軍，消費(fèi)金融的滲透率還將持續(xù)上升。

在市場人士看來，2020年是中國消費(fèi)金融一個重要的時間節(jié)點(diǎn)。新冠疫情的肆虐，讓全球經(jīng)濟(jì)不可避免陷入一定程度的衰退。但抗疫成功的中國，通過統(tǒng)籌調(diào)配最大程度保障了經(jīng)濟(jì)活動運(yùn)轉(zhuǎn)，無疑為國內(nèi)消費(fèi)市場注入了一針強(qiáng)心劑。

隨著疫情的逐步緩解，國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)計2021年中國GDP增速將從2020年的2%提升至8.1%，這其中，參照發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，消費(fèi)支出占比將進(jìn)一步得到提升，消費(fèi)金融市場也將水漲船高。另一方面，中國居民的儲蓄率依然處在相對較高水平，隨著居民理財意識的逐漸增強(qiáng)，消費(fèi)金融市場的成長已然具備了足夠的空間。

權(quán)威報告顯示，截至2020年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元，達(dá)5246.49億元，貸款余額4927.8億元，累計服務(wù)客戶16339.47萬人。隨著金融科技的進(jìn)一步發(fā)展以及年輕用戶成為消費(fèi)的主力軍，消費(fèi)金融的滲透率還將持續(xù)上升。

格局已定 行業(yè)亟需回歸“理性”

近年來，移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展無疑是消費(fèi)金融行業(yè)最重要的催化劑。從發(fā)展歷史來看，消費(fèi)金融主要經(jīng)歷了信用卡、線下消費(fèi)貸和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融三個主要階段。

早期信用卡市場主要是以商業(yè)銀行為主體，而隨著市場不斷發(fā)展，消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)主體逐步增加，監(jiān)管部門陸續(xù)開始發(fā)放汽車金融牌照和消費(fèi)金融牌照，成立專營的公司開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)模式主要依托線下營業(yè)點(diǎn)或合作場景方進(jìn)行獲客及業(yè)務(wù)的開展。

2014年之后，消費(fèi)金融開始步入全新的移動互聯(lián)網(wǎng)時代，智能手機(jī)的普及解決了客戶觸達(dá)，大數(shù)據(jù)改變了傳統(tǒng)的銀行征信模式，由此消費(fèi)金融市場的受眾規(guī)模取得了歷史罕見的增速，行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期。在互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻式生長的階段，大量互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺涌現(xiàn)，包括P2P平臺、電商平臺、現(xiàn)金貸平臺、分期平臺等。

隨著各方面問題的暴露，監(jiān)管開始收緊，灰色機(jī)構(gòu)被清理出局，市場開始出清，形成目前持牌機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺為主的市場格局，消費(fèi)金融從“紅海競爭”開始步入“藍(lán)海競爭”。按照牌照劃分則主要包括商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)銀行（民營銀行和直銷銀行）、互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。這其中銀行是主要的經(jīng)營主體及資金提供方，互聯(lián)網(wǎng)平臺占據(jù)長尾市場，持牌消費(fèi)金融公司規(guī)模占比則不及前兩者。

近年來，包括P2P在內(nèi)的互金亂象來看，更多的原因在于部分不負(fù)責(zé)任的小貸公司利用各種陷阱誘導(dǎo)消費(fèi)者盲目貸款消費(fèi)，從而獲取不當(dāng)暴利。市場洗牌之后，持牌機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢打造智能風(fēng)控體系，推出更多的“理性消費(fèi)”產(chǎn)品，降低不良貸款導(dǎo)致的壞賬成本成為市場新的競爭要素。

以消費(fèi)者較為熟悉的螞蟻集團(tuán)旗下借唄為例，除了在消費(fèi)頁面醒目的“貸款不得用于購房、投資理財?shù)?rdquo;風(fēng)險提示外，用戶每一次借款過程中，都會收到提示“借唄僅用于個人消費(fèi)，請理性借用，不能用于購房及償還住房抵押貸款、投資、理財?shù)?rdquo;，并提醒用戶警惕“冒充商家退款”“注銷貸款賬戶”等騙局。無獨(dú)有偶，另一頭部機(jī)構(gòu)中原消費(fèi)金融則率先推出“7天無理由還款”舉措，即用戶在首次借款的前7天內(nèi)提前還款，平臺不收取任何費(fèi)用（包括利息），旨在鼓勵用戶理性消費(fèi)。

螞蟻集團(tuán)的另一款消費(fèi)金融產(chǎn)品花唄更是在去年底主動調(diào)降了部分用戶額度，此舉與市場混亂期某些機(jī)構(gòu)各種理由提升客戶額度形成鮮明對比。值得一提的是，花唄此次調(diào)降額度對象客戶更多為年輕人，而這部分群體正是此前各種互金不良現(xiàn)象的受害者重災(zāi)區(qū)。

當(dāng)然，“理性”消費(fèi)不僅局限于日常消費(fèi)領(lǐng)域，此前市場并未重視的民生領(lǐng)域開始成為機(jī)構(gòu)產(chǎn)品下沉的首選之地?；▎h紛紛持續(xù)在出行、健康、興農(nóng)等民生領(lǐng)域提供分期補(bǔ)貼服務(wù)，以支持用戶的民生需求。統(tǒng)計顯示，目前已有超過15萬款農(nóng)資相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入分期免息名單，獲得花唄貼息。其他諸如銀行系的興業(yè)消費(fèi)金融，自去年6月起與地方教育廳合作教育專項消費(fèi)貸款，并為該貸款新增了“90天無條件退貸”的權(quán)益。

打鐵尚需自身硬 自律+合規(guī)才是可持續(xù)之道

從亂象頻生到切實履行社會責(zé)任，消費(fèi)金融在后疫情時代的發(fā)展更多的是“質(zhì)”的飛躍而非單純的“做大做強(qiáng)”。

從金融的角度，不僅僅產(chǎn)品需要服務(wù)到有意愿而且有需要的群體，另一方面要避免成為過度信貸的負(fù)擔(dān)。保證消費(fèi)者如何能夠在理性的自我約束環(huán)境下作出決策，接受適度的金融服務(wù)，并保護(hù)消費(fèi)者最終的“生存權(quán)”，這不僅僅取決于監(jiān)管，市場整體出清之后，頭部平臺無疑肩負(fù)著如何引導(dǎo)行業(yè)自律的責(zé)任。

2021年3月2日，浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會發(fā)起成立金融科技倫理（專業(yè)）委員會，除了倫理、法律、人文領(lǐng)域的專家外，螞蟻集團(tuán)、浙商銀行等浙江金融科技企業(yè)代表也受邀加入。委員會強(qiáng)調(diào)致力推動金融科技企業(yè)倫理自律機(jī)制研究、算法治理、數(shù)據(jù)利用與數(shù)據(jù)治理等重大課題研究，并且根據(jù)研究成果，推動行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的落地。

幾乎同一時間，螞蟻集團(tuán)也公布了其制定的數(shù)字金融平臺自律準(zhǔn)則。自律準(zhǔn)則包括理財、保險、消費(fèi)信貸、小微經(jīng)營者貸款、芝麻信用五個板塊，強(qiáng)調(diào)平臺應(yīng)保障數(shù)據(jù)安全、理性借貸、打擊誘導(dǎo)營銷和保護(hù)用戶隱私等，平臺建立嚴(yán)格的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、清退機(jī)制，并接受社會監(jiān)督，開放投訴通道。

另一方面，監(jiān)管層陸續(xù)出臺多項與消費(fèi)金融相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管政策，填補(bǔ)了此前的行業(yè)監(jiān)管空白。2020年底，銀保監(jiān)會會同央行等部門起草了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，要求相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)要對照相關(guān)要求做好自查和整改，禁止誘導(dǎo)借款人過度負(fù)債、多頭借貸；同期，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于警惕網(wǎng)絡(luò)平臺誘導(dǎo)過度借貸的風(fēng)險提示》也提示警惕過度借貸營銷背后隱藏的風(fēng)險。

2021年1月，央行劃定2021年監(jiān)管重點(diǎn)，提到持續(xù)防范化解金融風(fēng)險，嚴(yán)禁金融產(chǎn)品過度營銷，誘導(dǎo)過度負(fù)債；2021年3月，“十四五規(guī)劃”中明確提出“規(guī)范發(fā)展消費(fèi)信貸”，可視作未來幾年消費(fèi)金融監(jiān)管的總基調(diào)。中國人民銀行也發(fā)布公告，要求所有貸款機(jī)構(gòu)明示其貸款產(chǎn)品年化利率；同時，強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、控制借款利率上限、降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本等。

2021年8月，多地監(jiān)管部門向轄內(nèi)消費(fèi)金融公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求將產(chǎn)品年利率降至24%以內(nèi)。上交所、深交所也已要求新掛牌的消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品中，禁止新增“醫(yī)美消費(fèi)金融”相關(guān)資產(chǎn)入池。

從行業(yè)頭部平臺主動加強(qiáng)自律，結(jié)合監(jiān)管文件的陸續(xù)出臺，標(biāo)志著消費(fèi)金融行業(yè)正式步入“藍(lán)海”領(lǐng)域，規(guī)范發(fā)展已是大勢所趨。倡導(dǎo)合理有度的消費(fèi)，和量力而行的借貸，也成為消費(fèi)金融行業(yè)的共識。

在合法合規(guī)的前提下，持牌消費(fèi)金融公司如何充分發(fā)揮機(jī)制靈活、科技應(yīng)用能力強(qiáng)等優(yōu)勢，依托互聯(lián)網(wǎng)場景，打造自身差異化的發(fā)展道路，將是下一個階段的競爭重點(diǎn)。 文/林平