每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，“限電”消息多次登上熱搜，投資者一邊調(diào)侃一邊關(guān)心市場表現(xiàn)。9月28日，多只能源類ETF漲幅再超5%，如果看近一個月來的表現(xiàn)，幾只相關(guān)ETF的漲幅均超20%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上市公司方面，一部分上市公司忙著公告“限電”影響；另一部分能源類上市公司則籌劃以電廠、風電項目開展公募REITs。

周期板塊投資相對較難

這一個月來，市場熱點轉(zhuǎn)換似乎特別快，讓不少業(yè)內(nèi)人士感嘆投資難做。

中歐基金表示：“由于產(chǎn)業(yè)政策的變化和經(jīng)濟下行的預期深化，疊加前期熱門的新能源成長行業(yè)估值略高，市場缺乏明確的主線，僅存在細分行業(yè)對于事件驅(qū)動的股價反饋，其中資金對基本面邊際變化如區(qū)域性限電、調(diào)味品漲價等的反應非常敏感。”

同時，也有相對收益比較好、有階段性機會的板塊，比如能源板塊，Wind數(shù)據(jù)顯示，有3只名稱中帶“能源”的ETF（不含聯(lián)接基金），近一個月來的收益均超過22%，這3三只ETF9月28日在二級市場再次出現(xiàn)4個點以上的漲幅，其中有2只漲幅超5%。

有業(yè)內(nèi)人士認為：“今年以來，如果投資錯過了周期類資產(chǎn)，幾乎就是錯過了結(jié)構(gòu)性牛市的主流行情，大概率會有‘滿倉踏空’的感慨。”

對于投資者來說，現(xiàn)在可能最關(guān)心的是這輪行情還會持續(xù)多久，周期股還有投資價值嗎？特別是這幾天，雖然9月28日相關(guān)ETF出現(xiàn)大漲，但是從前幾天來看，也出現(xiàn)了比較明顯的回調(diào)。

對此，博時周期一體化小組組長沙煒表示：“周期板塊投資難度相對是比較大的，因為很多行業(yè)供給端技術(shù)壁壘不高，需求端很多也主要依賴傳統(tǒng)的基建地產(chǎn)而長期有下行風險，因此本身行業(yè)景氣波動較大。我們對國內(nèi)的投資需求長期有一定的擔憂，因此我們在選擇周期板塊的時候，更多地側(cè)重于需求集中在制造業(yè)和衣食住行的化工、有色等行業(yè)。”

盤活存量基礎設施資產(chǎn)

在能源等相關(guān)板塊近期出現(xiàn)大漲的同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近期多家能源類上市公司也有新動作。比如9月28日晚間，金風科技發(fā)布公告稱，公司擬選取以全南天潤天排山新能源有限公司持有的全南天排山項目，以及崇義天潤龍歸風電有限公司持有的崇義龍歸項目和崇義天星項目為標的資產(chǎn)進行基礎設施公募REITs的申報發(fā)行工作。

根據(jù)第三方初步評估結(jié)果，該基礎設施項目評估值約為人民幣18億~18.5億元左右，不過最終的募集資金規(guī)模需根據(jù)最終發(fā)行結(jié)果確定。另外，根據(jù)目前情況，基金期限暫定為自基金合同生效日至2040年7月，最終以獲批發(fā)行文件為準。所募集的資金將用于新增項目投資、償還存量債務、存量項目改造等。

一個月前，深圳能源也發(fā)布公告稱，公司擬以東部電廠（一期）項目申請參與基礎設施公募 REITs 試點。資產(chǎn)范圍包括東部電廠（一期）項目的1#、2#、3#機組、房屋所有權(quán)及其占用范圍內(nèi)的國有土地使用權(quán)等，裝機容量3×390兆瓦。

該項目同樣擬采用“公募基金+專項計劃+ 項目公司”的模式設計產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)。根據(jù)目前初步評估結(jié)果，底層資產(chǎn)估值約人民幣34.89億元，最終發(fā)行價基于資產(chǎn)估值和網(wǎng)下詢價結(jié)果而定。募集資金將用于公司新建的清潔能源項目。

據(jù)悉，2021年6月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進一步做好基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點工作的通知》，將風電、光伏發(fā)電納入試點行業(yè)，并提出優(yōu)先支持有一定知名度和影響力的行業(yè)龍頭企業(yè)的項目。

金風科技和深圳能源均表示，此舉是公司積極響應國家政策號召，通過開展基礎設施公募REITs，公司將進一步拓寬融資渠道，同時可盤活存量基礎設施資產(chǎn)。