繼10月8日精選層5只新股集中打新之后，10月11日精選層又迎來了漢鑫科技、廣道高新以及禾昌聚合三只新股。不過，由于上一輪打新的資金尚未解凍，而A股市場(chǎng)又面臨反彈，此次參與打新的資金可能會(huì)大幅少于10月8日那批，這可能將導(dǎo)致本次打新的中簽率相對(duì)較高。 那么，這次的三只新股基本面如何？投資者又該如何分配手中的資金參與打新？每經(jīng)研究院研究員將一一為你解答。 三大數(shù)據(jù)比較誰主沉??？ （數(shù)據(jù)來源：公司公告、同花順，市盈率為靜態(tài)，數(shù)據(jù)截至10月8日） 1、漢鑫科技 公司致力于為政企數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供產(chǎn)品及解決方案，包含數(shù)字政府建設(shè)業(yè)務(wù)、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)。公司收入主要來源于系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，占營(yíng)業(yè)收入的比重超過90%。未來新基建支持政策+國(guó)產(chǎn)替代+城企數(shù)字化帶動(dòng)信息系統(tǒng)集成服務(wù)需求，其中信息安全產(chǎn)業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代將是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。 從行業(yè)可比公司來看，可與恒鋒信息、萬達(dá)信息、正元智慧、科創(chuàng)信息進(jìn)行對(duì)比。業(yè)務(wù)方面，同行業(yè)可比公司中，萬達(dá)信息營(yíng)業(yè)收入較高，2020年達(dá)30億元左右，其他公司與漢鑫科技營(yíng)業(yè)收入相差不大。同行業(yè)可比公司中，漢鑫科技和恒鋒信息歸母凈利潤(rùn)較高，2020年分別為0.39億元和0.59億元。從2021年中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊賮砜?，恒鋒信息為12.79%，萬達(dá)信息為112.52%，正元智慧為118.36%，科創(chuàng)信息為11.19%。漢鑫科技中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊贋?9.97%，排在五家公司的第三位。 2、廣道高新 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)采集及分析類軟件產(chǎn)品的研究、開發(fā)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品分位兩大類：數(shù)據(jù)集采類產(chǎn)品、數(shù)據(jù)分析平臺(tái)類產(chǎn)品。 選取美亞柏科、辰安科技、安博通、羅普特作為公司的可比公司進(jìn)行財(cái)務(wù)對(duì)比。2020年，廣道高新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2.26億元，營(yíng)收規(guī)模在五家公司中排名第五。歸母凈利潤(rùn)方面，2020年廣道高新實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.47億元，歸母凈利潤(rùn)規(guī)模在五家公司中排名第四。 從2021年中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊賮砜矗纴啺乜仆仍鲩L(zhǎng)116.02%，辰安科技虧損同比擴(kuò)大2929%，安博通同比增長(zhǎng)459.08%，羅普特同比增長(zhǎng)345.08%，而廣道高新同比增長(zhǎng)12.93%，排在五家公司第四位。 3、禾昌聚合 公司主要從事改性塑料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有改性聚丙烯、改性工程塑料、改性ABS、其他改性塑料及塑料片材等多種類型產(chǎn)品，滿足客戶對(duì)于塑料材料增強(qiáng)、耐磨、阻燃、耐韌、耐腐蝕等物理化學(xué)方面特種功能的要求。 可比公司有南京聚隆、銀禧科技、道恩股份、江蘇博云，這其中道恩股份2020年?duì)I收高達(dá)44億元，禾昌聚合以8億元營(yíng)收排在五家公司第四位。歸母利潤(rùn)方面，2020禾昌聚合利潤(rùn)為6890萬元，也排在五家公司第四位。 從2021年中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊賮砜矗暇┚勐⊥认陆?5.30%，銀禧科技同比下降10.11%，道恩股份同比下降83.85%，江蘇博云同比增長(zhǎng)52.67%，而禾昌聚合同比增長(zhǎng)104.00%，在五家公司中排在第一位。 首先，我們比較一下公司市盈率（行使超額配售權(quán)之前的發(fā)行后市盈率）和近一月行業(yè)平均靜態(tài)市盈率的比值。（公司市盈率來源公司公告，行業(yè)平均市盈率來源同花順-中證發(fā)布市盈率標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)據(jù)為靜態(tài)市盈率） 兩者比值越小，說明該股票相比行業(yè)平均估值越便宜，如果上市首日能達(dá)到行業(yè)平均估值，那么漲幅空間越大，以該指標(biāo)排序的上漲潛力依次為廣道高新＞禾昌聚合＞漢鑫科技。 二、再比較一下流通股和總股本以及流通市值的關(guān)系。 首日流通市值越小，資金更喜歡去炒作，市值越小可能漲幅就越大，那么排序?yàn)闈h鑫科技＞廣道高新＞禾昌聚合。 三、最后比較一下行業(yè)和基本面情況。 從行業(yè)屬性來看，禾昌聚合周期性較為明顯，另外兩家公司皆為信息技術(shù)行業(yè)，行業(yè)屬性要優(yōu)于前者。從利潤(rùn)增速來看，禾昌聚合＞漢鑫科技＞廣道高新。 從以上的數(shù)據(jù)比較可以得出結(jié)論，漢鑫科技和廣道高新可以說不分伯仲，若非要優(yōu)中選優(yōu)的話，建議關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鏊俑斓臐h鑫科技；而禾昌聚合則受累于行業(yè)屬性，關(guān)注度可能低一些。最終三只股票的申購(gòu)優(yōu)先級(jí)排序?yàn)椋簼h鑫科技＞廣道高新＞禾昌聚合。 三類客戶打新策略如何？ 由于10月8日參與打新的資金尚未解凍，所以10月11日參與打新的資金量可能有所減少，這將導(dǎo)致中簽率大概率會(huì)有所提升。而去年7月份精選層也有一批集中打新，從當(dāng)時(shí)的情況來看，前一批次的資金尚未解凍的情況下，下一批次的中簽率也是明顯提升。但考慮到北交所的熱度，此次的三只新股中簽率也不會(huì)非常高，所以10月11日這三只新股的情況和去年7月14日-7月16日這批新股極其類似。 去年這批新股的中簽率分別為：泰祥股份0.3200%、國(guó)源科技0.3800%、生物谷0.1369%、新安潔0.4140%、流金歲月0.8900%、凱添然氣0.8200%、觀典防務(wù)0.5400%、永順生物0.0432%、殷圖網(wǎng)聯(lián)0.3900%。9只股票平均中簽率為0.4371%，我們暫且把這個(gè)中簽率當(dāng)做今年10月11日這三只新股的中簽率進(jìn)行估算。 有了中簽率參考數(shù)據(jù)，根據(jù)投資者類型，我們假設(shè)有A、B、C三類投資者，持有的資金量分別為1000萬元、100萬元和10萬元。那么，這三類投資者的資金該如何分配才能獲得最佳的打新收益？ 1000萬元的投資者A： 若最看好漢鑫科技，則應(yīng)該進(jìn)行頂格申購(gòu)。我們用申購(gòu)金額×中簽率÷發(fā)行價(jià)就能得到最終獲配多少股。頂格申購(gòu)漢鑫科技需用668.8萬元，中簽率估算為0.4371%，發(fā)行價(jià)為16元，套入公式后計(jì)算出至少能獲得1800股，也就是28800元，如果漢鑫科技漲幅為100%，則可獲利28880元。 再用剩下的331.2萬元中的306.2萬元集中申購(gòu)廣道高新，同樣用上面的公式，計(jì)算出能得到廣道高新1000股，也就是12250元，如果廣道高新漲幅為80%，則可獲利9800元。 再用剩下的25萬元申購(gòu)禾昌聚合可得100股，也就是1000元，若漲幅50%可獲利500元。 那么，三者相加后總共獲利39180元。 100萬元的投資者B： 1、用100萬元中的75萬元全力申購(gòu)漢鑫科技。套用申購(gòu)金額×中簽率÷發(fā)行價(jià)的公式，可以算出至少能獲得漢鑫科技200股，也就是3200元，如果漲幅100%可獲利3200元。 然后剩下25萬元申購(gòu)禾昌聚合套用公式后可得100股，也就是1000元，如果漲幅50%可獲利500元。 兩者相加可獲利3700元。 2、把資金分為40萬、35萬、25萬，分別申購(gòu)漢鑫科技、廣道高新和禾昌聚合。套用公式后，40萬資金至少得到漢鑫科技100股，也就是1600元，漲幅100%可獲利1600元；35萬元可得到廣道高新100股，也就是1225元，如果漲幅80%可獲利980元；25萬元至少可獲得禾昌聚合100股，也就是1000元，如果漲幅50%則可獲利500元。三者相加可獲利3080元。 看起來第二種策略的獲利要少于第一種策略，但是如果廣道高新或者禾昌聚合漲幅更大一些，所得的結(jié)果就會(huì)完全不同，具體采用何種策略，投資者可自行斟酌。 10萬元的投資者C： 10萬元的投資者，由于資金量太小，即便全力申購(gòu)一只股票也難以保證中簽，建議將資金均分為三等份，然后全部進(jìn)行申購(gòu)，能否中簽就看天意了。 實(shí)際上，10月11日這批三只新股質(zhì)地都還不錯(cuò)，而且中簽率可能會(huì)明顯高于10月8日的五只新股，加上北交所的利好加持，此次新股的收益率應(yīng)該不會(huì)很低。每經(jīng)研究院研究員認(rèn)為，此次打新收益率將會(huì)明顯高于固定理財(cái)收益，建議投資者積極參與。（以上數(shù)據(jù)皆為估算，可能與實(shí)際情況有出入，請(qǐng)投資者謹(jǐn)慎參考） （價(jià)投君） （本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）